BIZIM - Bizim Toptan Satýþ Maðazalarý A.Þ.

[Çorba]

Takas atabilecek arkadaþlar bir zahmet

[Ýstus]

http://imageturko.com/?di=KXPB

[Osman Bey]

*bizim menkul, bizim toptan için hedef fiyatýný 14,89 tl'den 12,42 tl'ye indirdi, tavsiye 'endekse paralel getiri'

[bahadýr23]

Aracý kurumlar hedef fiyat seviyesini aþaðý çektiyse bu hisse yükselir, zira eski fiyat hedefleri milleti mahvetti.

[BEYAZSAKAL]

Bizim Toptan Bilanço Analizi (Bizim Menkul)
Bizim Toptan'ýn mali performansý ilk çeyreðin ardýndan
2017 ikinci çeyrekte de beklentilerimizin altýnda gerçekleþti. Yýlýn ilk
yarýsýnda 167 (+5) maðaza sayýsýna ulaþan þirketin ikinci çeyrekte
satýþ gelirleri bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %2,5 artarak
727,3 Milyon TL olarak gerçekleþti (BMD beklentisi 749 Milyon TL).
Þirketten yapýlan açýklamada toptan satýþ kanalýndaki
optimizasyona yönelik stratejinin satýþ gelirlerini baskýlamaya
devam ettiði ve toptan kanalýndaki satýþlardaki gerilemenin %23
seviyesinde olduðu belirtilmiþtir. Böylece þirketin yýlýn ilk yarýsýnda
satýþ gelirleri 1.411 Milyon TL olan beklentilerimizin altýnda kalarak
1.325,4 Milyon TL olmuþ, 2016 yýlýna göre %1,7 gerileme
kaydetmiþtir.
. Þirketin ikinci çeyrek brüt kar marjý %7,9 olarak
gerçekleþirken geçen yýlýn ayný döneminde göre 1 puan aþaðýda
kalmýþtýr. Buna raðmen yýlýn ilk çeyreðine göre 1,2 puanlýk bir
geliþme kaydedildiði unutulmamalýdýr. Þirket yýlýn ilk yarýsýnda
%7,4 brüt kar marjý ile 98 Milyon TL brüt kar elde ederken 120
Milyon TL olan beklentimizin oldukça altýnda kalmýþtýr.
. Yýlýn ilk çeyreðinde negatif FAVÖK açýklayan þirket ikinci
çeyrekte brüt kar marjýndaki artýþýn da etkisiyle 8 Milyon TL FAVÖK
açýklamýþtýr. Böylece þirket yýlýn ilk yarýsýnda %0,2 marj ile
2,4Milyon TL FAVÖK üretmiþtir (BMD beklentisi 26,7 Milyon TL).
. Belirtilen operasyonel veriler sonrasýnda þirketin yýlýn ilk
yarýsýnda net dönem zararý 29,1 Milyon TL olmuþtur. Yýlýn ilk
çeyreðinde göre azalsa da þirket 3. Çeyrekte de net dönem zararý
açýklamýþtýr.
. 24 Nisan 2017'de þirket için fiyat güncellemesine gitmiþ ve
17,36 TL olan pay baþý hedef fiyatýmýzý 14,89'a indirmiþtik. Model
portföyümüzden de çýkardýðýmýz þirket için ilk çeyrek verileri
beklentilerimizin altýnda gelse de diðer çeyrekleri takip etmeyi ve
düþük performansý teyit etmeyi uygun görmüþtük. Ýkinci çeyrek
sonrasýnda ilk çeyreðe göre düzelme meydana gelmesine raðmen
karlýlýkta yaþanan düþüþün devam etmesinden ötürü modelimizi
güncelleme ihttiyacý doðmuþtur. Modelimizdeki güncellememiz
sonunda Bizim Toptan için yeni hedef fiyatýmýz pay baþýna 12,42
TL olurken þirket için önerimiz endekse paralel getiri.

Kagan AÞIK
Bizim Menkul Deðerler A.Þ.
bmd.com.tr

***
Yasal Uyarý

Burada yer alan yatýrým bilgi, yorum ve tavsiyeler yatýrým danýþmanlýðý kapsamýnda deðildir.Yatýrým danýþmanlýðý hizmeti ; aracý kurumlar, portföy yönetim þirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müþteri arasýnda imzalanacak yatýrým danýþmanlýðý sözleþmesi çerçevesinde sunulmaktadýr.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarýn kiþisel görüþlerine dayanmaktadýr.Bu görüþler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabýlýr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanýlarak yatýrým kararý verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doðurmayabilir.

[serkan1310]

Dün gidip magazalardan birini ziyaret ettim. Artýk bireysel müþteri de alýþveriþ yapabiliyormus yani vergi sicil nosu vesaire þartý kaldýrýlmýþ. Sadece 3 ürün cesidinde kdv orani %8 yerine %1 olarak faturalandiriliyormus ticari müþteriye, onun haricinde. Bu durumda bireysel müþteri icin Bizim toptan BIM A101 Migros vesaireye göre nispeten ucuz biraz. Ne zamandan beridir bireysel müþteri kabul ediliyor biliyor musunuz?

Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir

[oscar77]

Dün gidip magazalardan birini ziyaret ettim. Artýk bireysel müþteri de alýþveriþ yapabiliyormus yani vergi sicil nosu vesaire þartý kaldýrýlmýþ. Sadece 3 ürün cesidinde kdv orani %8 yerine %1 olarak faturalandiriliyormus ticari müþteriye, onun haricinde. Bu durumda bireysel müþteri icin Bizim toptan BIM A101 Migros vesaireye göre nispeten ucuz biraz. Ne zamandan beridir bireysel müþteri kabul ediliyor biliyor musunuz?

Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir

O halde zincir maðaza sayýsý büyüyebilir...

[Ýstus]

MÜlkerin BÝZÝM adlý Bozeþeði yönünü yokuþ aþaðýsýna çevirdi gene;((