NATEN - Naturel Yenilenebilir Enerji Ticaret A.Þ.

[cevdet _060]

Burda Grup tamam sabýrla bekletiyorlar. Dökülenler dökülsün istiyorlar. Henüz 34.80-38.16 bandýnda yýz. Burada Bekleme odasý. Piyasa ile hiç ilgisi olmayan hisse. 6 ve 9 aylýk Bilancolarýda parlak gelecek gibi ki Operasyon basarýlý olsun. Bekleyelim görelim . Ytd

Doctors Finance Hocam, sn. TRENDHOUND hocam bazý verileri de ekleyerek naten hakkýndaki yorumunu kendisinden özür dileyerek izni olmadan burada paylaþýyorum fikir alýþveriþi olsun diye siz bu konuda ne diyeceksiniz?


%36'sý halka arz edilmiþ olan NATEN'in toplam 33 milyon lot olan hisse sayýsýnýn 12 milyon lotu þu anda borsada iþlem görüyor (mevcut sermaye 25M tlden 33M tl ye çýkartýlarak 8 milyon lot yeni hisse artý mevcut ortaklarýn 4M lotu eþittir toplam 12M lot halka arz edilmiþ). F/K rasyosu 3 ün altýnda, defter deðerinin 1.16 katýndan iþlem görüyor. Þu anki piyasa deðeri 1.2 milyar tl. Son 6 aylýk ve 12 aylýk net kârlar süper gözüküyor, sýrasýyla 376M ve 442M tl olmuþ. Bilançolara ve þirketlerin açýkladýklarý net kârlara pek güven olmaz. Bir çeyrek müthiþ kâr açýklayan bir þirket bir sonraki çeyrekte zarar yazabiliyor. Öncelikle bu NATEN'de açýklanan net kârlarýn bir sefere mahsus olup olmadýðýný araþtýrmak lazým. 2 sene kadar önce yuvarlak 6 tl den halka arz edilen NATEN 49 tl ye kadar çýkmýþ yani halka arz fiyatýnýn 8 katýna. Bir strateji olarak halka arzlar yatýrýmýn nakde dönüþtüðü süreçlerdir yani bir exit (yatýrýmdan çýkýþ) stratejisidir. Halka arz fiyatlarý genellikle ederin üstünde fiyatlanýr ve bunun örneðini son aylarda çok gördük. Þu soruyu soralým: Madem bu þirket müthiþ kârlý bir þirket; 2019'daki halka arzda neden mevcut yatýrýmcýlar 4 milyon lot satýþ yaptýlar hem de bu satanlarýn hepsi insider iken yani þirketin içini dýþýný her þeyini bilen insanlar iken. Mevcut kârlýlýðýn devam etmesi bana göre çok zor, ayrýca defter deðerinin üstünden iþlem görüyor. Sana temkinli yaklaþmayý tavsiye ederim.

[hoca59]

yukardaki deðerlendirmeyi okuyunca kafam karýþtý...arz edilmeden hemen önceki 2019 6 aylýk bilançodan rakamlar þöyle:dönen varlýklar:53.372.943 duran varlýklar:248.864.501 kýsa-uzun vadeli borçlar 157milyon özkaynaklar 111 milyon ödenmiþ:25 milyon 6aylýk dönem karý:2.680.382 bu deðerlerle arz edimiþ...günümüz rakamlarýna bakalým þimdi de..deðerleme rakamýný baz almadan gerçek rakamlarla bugüne, nereye gelinmiþ...2021 6 aylýk rakamlar:ödenmýs sermaye:33mmilyon...dönen varlýklar:166.945.863 DURAN VARLIKLAR:2.457.709.911 kýsa-uzun vadeli fýn.borçlar169u kýsa vadeli)858milyon ÖZKAYNAKLAR:1.036.960.244... 2021 6aylýk net dönem karý:46.924.957 deðerleme rakamý olmadan faaliyet karý...2020 12 aylýk karý:63.731.742..bu 2020 yýllýk karýný yýl sonu itibarýyla 56mw kurulu güçle yapmýþ...evet borçlar yaptýðý satýn alýmlar sonunda epey artmýþ, ancak kurulu güç de devletten yarýþmalarla alýnan 109 mw yeni yapýlacak tesisler ve yaptýðý satýn almalarla 276 mwa çýkacak..(https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/945553).276 mwa ulaþtýðýnda kar ne olur...ürettiðini satamama gibi biir derdi de olmadýðýna göre..bu rakamlarla bugün halka arz edilseydi kaç liradan arz edlirdi acaba..?..elbette herkes kendi risk iþtahýna göre,kendi araþtýrmasýný yapacak o ya da bu yönde kendi kararýný verecektir....YTD

[R-E-X]

Doctors Finance Hocam merhabalar, hocam uzun vade 4-5 yýl tutsak nereleri görür acaba bir fikriniz var mý?

ntgaz bak istersen..

[Bambu]

ntgaz bak istersen..

Ntgaz a katýlmakla beraber 3-4 ay odaþ 1-2 sene naten de benden gelsin o zaman

[hoca59]

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/964188

[anyoranza]

Ýyi iþ... Naturel Enerji'nin %100 ortaklýðý Esenboða Elektrikten sonra Esenboða Elektriðin %100 ortaklýðý Margün...

Yarýn sýrada ne var?

MArgün Enerjinin %100 ortaklýðý Argün????

[anyoranza]

yukardaki deðerlendirmeyi okuyunca kafam karýþtý...arz edilmeden hemen önceki 2019 6 aylýk bilançodan rakamlar þöyle:dönen varlýklar:53.372.943 duran varlýklar:248.864.501 kýsa-uzun vadeli borçlar 157milyon özkaynaklar 111 milyon ödenmiþ:25 milyon 6aylýk dönem karý:2.680.382 bu deðerlerle arz edimiþ...günümüz rakamlarýna bakalým þimdi de..deðerleme rakamýný baz almadan gerçek rakamlarla bugüne, nereye gelinmiþ...2021 6 aylýk rakamlar:ödenmýs sermaye:33mmilyon...dönen varlýklar:166.945.863 DURAN VARLIKLAR:2.457.709.911 kýsa-uzun vadeli fýn.borçlar169u kýsa vadeli)858milyon ÖZKAYNAKLAR:1.036.960.244... 2021 6aylýk net dönem karý:46.924.957 deðerleme rakamý olmadan faaliyet karý...2020 12 aylýk karý:63.731.742..bu 2020 yýllýk karýný yýl sonu itibarýyla 56mw kurulu güçle yapmýþ...evet borçlar yaptýðý satýn alýmlar sonunda epey artmýþ, ancak kurulu güç de devletten yarýþmalarla alýnan 109 mw yeni yapýlacak tesisler ve yaptýðý satýn almalarla 276 mwa çýkacak..(https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/945553).276 mwa ulaþtýðýnda kar ne olur...ürettiðini satamama gibi biir derdi de olmadýðýna göre..bu rakamlarla bugün halka arz edilseydi kaç liradan arz edlirdi acaba..?..elbette herkes kendi risk iþtahýna göre, kendi araþtýrmasýný yapacak o ya da bu yönde kendi kararýný verecektir....YTD

276 MW için deðerlendirme yapmak uygun olmaz. Doðmamýþ çocuða bez dikmek gibi birþey olur bu!.
Mevcutta 118 MW iþletmede projesi var. Bunu deðerlemiþler ve 2.457.709.911 TL bulmuþlar.. MW baþý 20.828.050TL. Yani 8,5 dolar kurundan 2.450.358 DOLAR/MW....

1 MW güneþ santrali hiçbir zaman bu deðere ulaþmadý. En pahalý zamanlarýnda 1,5 milyon USD falandý. Sanki deðerleme biraz aþýrý pozitif olmuþ gibi...

Yeni aldýðý ihaleleri ise 20 kuruþ/Kwh (~2,5 cent) civarýnda bir bedelle aldý. Yani mevcutta MW baþý 13,3 centten yýllýk 200000 USD gelir elde eden þirket (10 yýl için-çoðu tesis 3. 4. 5. senesinde) , yeni ihaleden aldýðý projelerde MW baþý 2,5 centten 38500 USD gelir elde edecek.. Yani yeni santrallerin MW baþý geliri ve dolayýsý ile MW baþý birim deðeri ayný olmayacak... Kaldý ki inþa etmek için önce para harcayacak.

[yarasa]

Margün halka arzýnda büyük ihtimalle hisseler satýlacak ve 800 mn civarýnda dev bir kaynak þirket hesaplarýna geçecektir.

Þirket izahnamede yazmýþ ama hiç yazmasa da bu paranýn yurt içi ve/ veya yurt dýþýnda hazýr santral alýmý ve/veya santral yapýmýna gideceði daha önceki arzlardan anlaþýlabilmektedir.

Þirket zaten kendisi ve müþterileri adýna özellikle Ýtalyada bu yönde araþtýrmalar yaptýðýný söylemektedir.

Yatýrýmcýlar arasýnda ,natenin ayný santrallere sahip þirketleri halka açtýðýna dair haklý eleþtirileri vardýr.
Þirket yönetiminin piyasadaki bu gibi söylemleri önlemek için ,her þirketin diðerindeki yüzdeleri var olmakla birlikte ,þirketlere özel ihale ve diðer santral yatýrýmlarýnada artýk baþlamasý gerekmektedir.

Bu yatýrýmcýlarý açýsýndan daha adil bir yönetim olacaktýr.

Naten yönetiminin de bu yönde çalýþmalarý olduðunu ümid ediyor ve sanýyorum.