GSRAY - Galatasaray Sportif

[TRENDHOUND]

GSRAY da alým yapmam için ön þartým, bu bedelli arifesinde piyasa deðerinin 150 milyon dolarýn altýna inmesidir. Bu 150 milyon dolarlýk PD, þirketin geçmiþte indiði dipleri temsil ediyor. Haliyle spotun %60 ý kadar bir bedel talep ediliyorsa ben de bu dip noktaya inilmesini beklerim. Þu anki spot fiyat 6.80. Ýstediðim fiyata gelmesi için 2 TL lik düþüþ gerekiyor. Eðer gelirse alým yapmayý düþünürüm, aksi halde yolun açýk olsun der geçerim.

[DUFRESNE]

GSRAY da alým yapmam için ön þartým, bu bedelli arifesinde piyasa deðerinin 150 milyon dolarýn altýna inmesidir. Bu 150 milyon dolarlýk PD, þirketin geçmiþte indiði dipleri temsil ediyor. Haliyle spotun %60 ý kadar bir bedel talep ediliyorsa ben de bu dip noktaya inilmesini beklerim. Þu anki spot fiyat 6.80. Ýstediðim fiyata gelmesi için 2 TL lik düþüþ gerekiyor. Eðer gelirse alým yapmayý düþünürüm, aksi halde yolun açýk olsun der geçerim.

Üstad, atladýðýn bir nokta var. Hisse hali hazýrda hak ettiði fiyatýn çok altýnda. Bedelli parasýný da ekleyince iþ þuna dönüyor: 10,8 liraya GS hissesi alýr mýydým ? Bu deðer, yaklaþýk olarak Fener ile GS nin piyasa deðerinin eþitleyen deðer. Ayrýca, bedelli sonrasý bankalar birliðinden çýkýþ açýklanacak, üstüne Florya avansý gelecek ve muhtemel çin sponsoru da yolda. Senin dediðin gibi 150 milyon dolara düþmesi demek, hissenin 5 lere gelmesi anlamýna geliyor. kaðýdýný buralardan verip bedelli sonrasý toplamak isteyen spek nerelerden malý toplayacak? iyimser tahminle: ortalama 6 liradan boþaltsa... dediðin gibi 5 liradan bölünse, bölünme sonrasý fiyatý 1,8 lira olur. Bankalar birliði anlaþmasý ve Florya ihalesi ile %100 primlense , fiyatý 3,6 . bu iki haber bölünmeden 1-2 hafta sonra gelecektir. bölünme öncesi fiyatýnýn 14 e denk geliyor. Zaten yýllardadýr beklenen atak için bu rakam az bile. Satýp, 6 lirayý cebine koyan pek , bedelliye girmeyerek cebinde tuttuðu 4 lirayý da üstüne eklese, 10 liraya kaç lot alabilecek? ortalama olarak %50 primlenmiþ halinden toplasa : 10/2,7 =3,7 lot mal alýr. bedelliye girse 5 lotu olacaktý. %25 zarar eder ki bu en iyimser hesap. belki 1 haftada 3-4 tavan yapacak ve çok daha yukarý gidecek. Ayrýca, GS uzundur kimeye para kazandýrmadý, zaten kaðýda yapýlan baský ortada. Ekstra yeni bir baský tahtada rolleri deðiþtirir. Þunu da atlama, GS nin ligi ilk 2 bitirme ihtimali %90 üstünde görünüyor ( bence %99,9) , seneye ÞL direkt katýlým olmasa bile eleme cepte.

[TRENDHOUND]

Bölündükten sonra 3.6 TL olacak diyorsun. Hesabýmýzý yapalým, böyle olursa piyasa deðeri kaç olur.

3.6x5 4 milyar lot = 19.5 milyar TL eder, bu da 560 milyon dolar eder. GSRAY hayatýnda bu deðere ulaþmadý, hatta yakýnýna bile gelmedi.

Hisse 6.8 TL iken hisse baþýna 4 TL bedelli parasý ödemeyi kafaya koyanlarn önünde saygýyla eðiliyorum ve onlara bol þans diliyorum. Ama benim kriterim belli, bölünme arifesi 4.80 e inerse almayý düþünürüm, gelmez ise uzak dururum yolun açýk olsun der geçerim.

[TRENDHOUND]

Yukarýda yazdým, 2018 deki FENER bedellisinde spotun %30 u kadar bir bedel talep edilmiþ ve akabinde hisse %80 düþmüþtü. Þimdi GSRAY spotun %60 ý kadar bedel talep ediyor., %30 un 2 katý. Hisse düþerse bu oran daha da yükselecek. Bu þartlar altýnda GSRAY dik durur ve düþmez ise þapkamý çýkarýp saygý duruþunda bulunurum. Þaka yapmýyorum.

[TRENDHOUND]

%400 Bedelliden þirkete 4.32 milyar TL para girecek. Bunun 2.6 milyarýný dernek koyacak, 1.72 milyarýný ise borsadaki hissedarlar. Acaba dernek bu 2.6 milyar TL yi nereden bulacak? Mevcut þartlarý göz önünde bulundurursak anormal derecede yüksek meblaðlar bunlar. Zorla dayatýlan bir halka arz oluyor bu. Bu þartlarda hisse dik durursa müthiþ bir baþarý olur çünkü bunun emsali yok.

[TRENDHOUND]

FENER in þu anki bedellisinden kasaya 903 milyon TL girecek. BJKAS ýn 6 ay önceki %400 bedellisinden kasaya 960 milyon TL girdi. Gelgelelim GSRAY ýnkinden kasaya 4.32 milyar TL girecek. Arada muazzam fark var, FENER ve BJKAS ýnýn hemen hemen 5 katýna yakýn bir bedelliye gidiyor GSRAY. Hiç acýmamýþlar.

[TRENDHOUND]

Mayýs 2024 te derneðin net borcu 10 milyar TL ye yakýn idi. 21 Kasýmda ise 14.24 milyar olarak açýklandý (toplam yükümlülükler yaklaþýk 30 milyar). Bu kadar net borcu olan dernek bir de bedelli için 2.6 milyar TL nakit koyacak. Bu para nereden gelecek?

Öte yandan borsadaki yatýrýmcýlar 1.72 milyar TL koyacak, onlar zaten para içinde yüzüyor, baþüstüne deyip ödeyecekler. Bu arada hisse de dimdik ayakta duracak. GSRAY aþký iþte böyle bir þey, gözlerim doldu.

[TRENDHOUND]

Dernek bu 2.6 milyar TL yi þöyle halleder.:
1 aylýðýna köprü kredisi ayarlayýp bedelliye katýlýrlar. Bedelli akabinde A.Þ. nin kasasýnda 4.32 milyar TL nakit olacak. A.Þ. derneðe 2.6 milyar TL borç verir, ki bilançoya iliþkili taraftan alacak olarak kaydolunur, sonra dernek bununla 2.6 milyarlýk köprü kredisini kapatýr. Böylece tüm fatura borsadaki hissedarlara çýkmýþ olur. Finansman sorunu dernek için böylece basitçe çözülür. Sadece 1 aylýk bir faiz yükü biner o kadar.