A1 Capital, Soda Sanayii için hedef fiyatını 8,58 TL, tavsiyesini
'Endeks Üstü Getiri' olarak belirledi.
A1 Capital'in değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Şirket, 2019 yılı 3.çeyrek dönemde piyasa beklentilerinin hafif altında 151 milyon TL net kar yazdı. Şirketin genel olarak 3Ç performansı 2.çeyrek döneme nazaran zayıf kalırken, artan maliyet unsurunun ve kurdaki stabil seyrin net karı baskı altında bıraktığını değerlendirmekteyiz.
Şirketin satış gelirleri ise 9 aylık dönemde %25,5’lik bir artışla ön plana çıkarken, Brüt kar ise artan maliyetlerin etkisi ile %6,2’lik oranla sınırlı şekilde arttı ve 1 milyar 46 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin genel marjlarına baktığımızda ise hem 9 aylık dönemde hem de çeyreksel dönemde kayıplar yaşadığı gözleniyor.
Genel resimde, şirketin döviz artı pozisyonda olmasını olumlu bulmakla birlikte kurun yukarı yönlü fiyat hareketinin şirketin net karı üzerinde pozitif etki yaratabileceğini değerlendiriyoruz.
(Dolar/TL ve SODA teknik görünümü pozitif korelasyon göstermektedir.)
Bununla birlikte Soda kullanımında Dünyada en fazla kullanıma Düzcam alanında sahip olan Çin’de özellikle son dönemde ticaret tarafındaki gelişmelerin iyimser bir hal almasının iç piyasa dinamiklerine canlandıracağı varsayımı ve bununda soda talebini artırabileceği kanaatindeyiz.
Ayrıca, Çin’de yılın ilk 6 aylık döneminde soda üreticilerinin yıllık duruşlarını tamamlamasıyla birlikte yılın geri kalanında güçlü üretim seviyesinin oluşabileceği de şirketin sunumunda yer verilmişti.
Şirketin cirosunun büyük bir çoğunluğu uluslararası piyasalardan oluşurken, Türkiye’nin satışlarda %27’lik bir paya sahip olduğu görülüyor. Türkiye iç pazarının canlanması, inşaat, otomotiv sektörü alanında yatırımların hız kazanmasıyla birlikte soda kullanım alanının genişlemesi şirket cirosunu önemli ölçüde etkileyebileceğini değerlendiriyoruz.
Diğer yandan mali oranlarına baktığımızda ise sektör ortalamalarının altında kalan SODA için yapılan çalışmalar neticesinde kısa vadede gelecek dönem fiyat tahminlerinde 7,14, uzun vadede ise
8,58 fiyatları değerlemesi çıkıyor. Bu nedenle düzcam alanına girdi veren bu şirketin artan iç talep ve kur hareketine bağlı olarak mali performansının iyi olacağını ve performansının “endeks üstü getiri” oluşabileceğini düşünmekteyiz.
SODA TEKNİK GÖRÜNÜM
USDRTY nin yukarı hareketlerinde incelemek gerekli
5,96 Çanak seviyesini yukarı geçince alım aktivitesinin devamı ile ilk Fibo hedef seviyesini 6,25 test edildi.
6,25 üzerinde 200g ort 6,37 ilk direnci
Formasyon hedefini ise Fibo hedefi ile aynı seviyelere denk gelen
6,69 – 6,73 bandı olarak görüyoruz.
Destek ve stop loss 5,96 ."
Burada yazdıklarımın hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir, kendi düşüncelerimdir.
Alıntı yaparak yanıtla
Originally Posted by Sercanhan
Yer İmleri