YKSLN - Yükselen Çelik A.Þ.

[asuGaGuGa]

yeni bir sirket kurulmus. Adi da Gokturk Holding. Baris Gokturk (Icra nin basinda) ve Yuksel Gokturk(baba).

https://www.ticaretsicil.gov.tr/tmp_...df373f5970.pdf

Site bile kurulmus: https://www.gokturkholding.com/hakkimizda

Anladigim kadariyla, yukselen celik i bir Holdco seklinde yonetecekler. Ana sermayedar Gokturk Holding olacak. merak ettigim diger 2 ana sermayedar(Burak Gokturk ve ferhan Gokturk) neden bu sirkete sermayedar olarak belirlenmedi. Bu konu ile ilgili sirkete asagidaki maili attim. Donus olursa yazarim buraya.



Sayin ilgili,

Surada (https://www.ticaretsicil.gov.tr/tmp_...df373f5970.pdf) goruldugu uzere, sayin Baris Gokturk ve sayin Yuksel Gokturk 1 Agustos tarihinde "Gokturk Holding"sirketini kurmuslardir. Sirketin 2 adet sermayedari(gazeteye gore) bulunmaktadir. Bu kapsamda asagidaki sorularima cevap verirseniz cok sevinirim.

1) Siteye gore (https://www.gokturkholding.com/hakkimizda) sirket yukselen celik in ana hissedari olacaktir. Holdco seklinde yonetilen bir sirkete mi donecektir*Yukselen Celik?
2) Yukselen Celikín diger ana hissedarlari sayin Burak Gokturk ve sayin Ferhan Gokturk'un*yeni kurulmus olan Gokturk Holding'de hissesi bulunmayacak midir?
3) Yeni yapailanma*ile ilgili aciklama yapilacak midir? Zamanlamasi nedir?
4) Bu tur*bir yapilanmaya*donmesinde ki ana gerekce nedir?

[Kol Böreði]

Ne kadar kötü bir tahta yönetimi böyle yahu.Alan yok satan yok.Kademeler boþ Ne iþin var borsada. Bist 30 dan þaþmamak lazým.

[asuGaGuGa]

Asagidaki soruyu sordum sirkete:


Sayin Ilgili,

2024 3. ceyrek finansal raporunda belirtilen Sayin Baris Gokturk ve Sayin Yuksel Gokturk'ten kiralanan ofisler icin odenen 1.890.000TL(Finansal Rapor - Not 6: Iliskili taraf Aciklamalari) ile ilgili asagidaki sorularima yanit verilmesini arz ederim.

1) Kiralanan bu ofisler kac metrekaredir ve yapilan kontratin detaylari nedir? (Kac yillik bir kontrat?, fiyatlandirma? vs)
2) 2023 yili ayni donemde yine bu ofisler icin odenen 12.439.722 kiraya karsilik bu yil ki dususun nedeni nedir? Yeni bir kontrat mi yapildi?
3) Gelecek donemde bu kiralama bedelinin tekrar artip artmayacagi ile ilgili bilgilendirmede bulunabilirmisiniz?

[asuGaGuGa]

Cok borclu bir sirketimiz var. Son 1 yil icinde odenmesi gereken 576 milyon banka kredisi var. Ticari alacak tarafinda 455 milyon var. Nakit yok gibi bir sey. Ticari alacakalrin vadesi de ortalama 165 gun.

Bu sikintili durumun cozumu icin Not 2.2'de

"Þirket ortaklarý 01.01.2025 tarihinden rapor tarihine tarihe kadar geçen sürede 2025 yýlý 1.Çeyreðinde asgari 140.000.000
TL nakit kaynak þirkete borç olarak nakden aktarmýþlar ve kredi geri ödemesi yapmýþlardýr."

belirtilmis. Biraz nefes aldirdigi kesin.

[asuGaGuGa]

Cok borclu bir sirketimiz var. Son 1 yil icinde odenmesi gereken 576 milyon banka kredisi var. Ticari alacak tarafinda 455 milyon var. Nakit yok gibi bir sey. Ticari alacakalrin vadesi de ortalama 165 gun.

Bu sikintili durumun cozumu icin Not 2.2'de

"Þirket ortaklarý 01.01.2025 tarihinden rapor tarihine tarihe kadar geçen sürede 2025 yýlý 1.Çeyreðinde asgari 140.000.000
TL nakit kaynak þirkete borç olarak nakden aktarmýþlar ve kredi geri ödemesi yapmýþlardýr."

belirtilmis. Biraz nefes aldirdigi kesin.

"Ortaðý olduðum Yükselen Çelik AÞ paylarýyla ilgili olarak; 19.03.2025 tarihinde þahsýma ait 8.500.000 adet nominal deðerli B grubu paylarýmýn 6.23 TL birim fiyatla Borsa Ýstanbul Toptan Satýþ Pazarý'nda satýþý gerçekleþmiþtir. Bahsi geçen iþleme istinaden gerekli ve detaylý açýklama iliþkili aracý kurum tarafýndan kamuya açýklanacak olup; bu satýþtan elde edilen gelirin en geç 7 iþ günü içinde Þirket’in hesaplarýna faizsiz borç olarak aktarýlmasý ve bu tutarýn belirli süreyle Þirket’in menfaatleri doðrultusunda finansal borçlarýnýn azaltýlmasý ile iþletme sermayesinin güçlendirilmesi amacýyla kullanýlmasý planlanmaktadýr. Ýþlem detaylarýna iliþkin bilgiler ilgili tabloda yer almaktadýr."


Patronumuz hisse satisini, borc odemeleri icin kullanacak. Muhtemelen diger ortaklar da satistan gelen parayi sirkete faizsiz verecekler. Boylece faaliyet raporunda belirtilen 140milyon sirkete verilmis olacak.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408199

[asuGaGuGa]

Diger patron Yuksel Gokturk'te 8.5 milyon lot satisindan gelecek parayi, sirkete koyacak faizsiz sekilde


https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408203

[asuGaGuGa]

Toplamda 24.771.126 adet pay satildi 6.23'den. Dip toplamda 154.3 milyon TL yapiyor. Elde edilen gelirin en gec 7 is gunu icinde sirkete faizsiz borc verilecegi belirtilmis ama 154.3 milyonun tamami mi, yoksa faaliyet raporunda yazildigi gibi 140 milyon mu tam belli degil.

1 yil icinde odenmesi gereken banka borcu 576 milyon! kasada 29.6 milyon var. 455 milyon ticari alacak var. Bu sirkete verilecek olan borc kesinlikle nefes aldirir.

Stoklarimiz da 662 milyonda. Satislar bu stoklarin ne akdar uzerinde olur bu yil kestiremiyorum. Enflasyonla bu stokalr da degerleniyor ve satisa gore kari yiyebiliyor. Celik fiyatlarinda olasi artis, sirketi ciddi karliliga kavusturacak. 2024 yilinda son 3 ceyrekde ortalama 450 milyon nakit uretildi operasyonalrindan. Satislar azaldigi icin, stoklar eritildi ve stoklar daha ucuza yerine konmaya baslandi.

Son ceyrek:

44% brut marj
32% faaliyet karliligi ile tamamladi. Tum kari faiz odemeleri yedi.

Marjlar duzeliyor. Hala iskontolu buluyorum sirketi.

[asuGaGuGa]

2025 ilk ceyrek kotu geldi. 2024 yili basinda imzalanan hammadde alim anlasmalari dolayisiyla, yil boyunca pahalidan alinan celikler henuz bitmemis. Patron 2025 ikinci ceyrekte bitecegini soylemekte. Tabi bu alis fiyatindan ucuza satmanin maliyeti de, bedelli oldu.

Sirket bu yil 30.3 bin ton satis yapti. 2022 yilinda bu rakam 55.7 bin ton idi. Ortalama satislar 2.754$ dan 1.692$ a geriledi. Celik fiyatlarinin dipte oldugunu dusunuyorum. her zaman daha kotusu tabiki vardir ama, artik stoga giren demir celikler mevcut ucuz fiyatlamadan olacak.

12.5% EBIT marji + x5 degerleme + 423.4 milyon net borc varsayimi altinda bir degerleme yapmaya calistim. Bu yil ki gibi 30 bin ton civarinda satislar sirket icin olumlu degil. Tekrar 40 bin ton ustune cikmak gerekiyor.

Sirket ayrica strateji degisikligine gitti gectigimiz yil. Patron der ki: "yurt içinde katma deðerli ve vasýflý ürün gruplarýnda satis miktarlarýný artirarak; toplam satiþ miktarýnda artis yapmaktansa; satilan ürün kompozisyonunda kar marjý yüksek ürünlerde artis yapmayý hedefliyoruz." demekte.

Gercekten de daha pahaliya satilan(marji yuksek) urun grubu olan "Takim Celigi"grubunun satislar icindeki payi ton bazinda 16.9% den 26.7% e gelmis durumda. Cirodaki payi 42%. Sirketin nakit dondurme suresi uzun oldugu icin, marji yuksek urunleri daha cok satmasi, su anki yuksek faiz ve yuksek enflasyon ortaminda, adeta bir zorunluluk. Net Isletme Sermayesi buyume doneminde hep - idi. Marjli urunlerin satisi, net isletme sermayesinin iyi olmasina neden olacaktir stok artisi donemlerinde.


https://docs.google.com/spreadsheets...f=true&sd=true