6-Basit yatýrým yapýn
Etkili çeþitlendirme saðlamak için çok sayýda fona sahip olmak gerekli deðildir. Tek bir hisse senedi fonu, tüm stiller ve sermaye büyüklükleri dahil olmak üzere onlarca hisse senedi içerir. Tahvil piyasasý fonu(TL borçlanma, Eurobond, Tl ve Döviz kira sertifikasý fonlarý), çeþitli tür ve vadelerde tahviller içerir."Sadelik, finansal baþarýnýn ana anahtarýdýr. Bir soruna birden fazla çözüm olduðunda, en basit olaný seçin."
"Evet, yatýrým yapmak basittir. Ama disiplin, sabýr, sebat gerektirdiði için kolay deðildir. - Basitlikle Yatýrým Yapmak, John Bogle
Dan Bortolotti, CFP ve The Money Sense Guide to the Perfect Portfolio'nun yazarý : "Basit bir yatýrým stratejisiyle gelen gönül rahatlýðý paha biçilemez."
Warren Buffet: "Baþarýlý bir þekilde yatýrým yapmak için, betayý, verimli pazarlarý, modern portföy teorisini, opsiyon fiyatlandýrmasýný veya geliþmekte olan pazarlarý anlamanýz gerekmez. Aslýnda, bunlar hakkýnda hiçbir þey bilmemek daha iyi olabilir."
Basit bir portföyün birçok avantajý vardýr. Yeniden dengelemeyi basitleþtirir, kayýt tutmayý azaltýr. Hepsinden iyisi, basit bir portföy, aileniz ve arkadaþlarýnýzla daha fazla zaman geçirmenize ve mali durumunuzu yönetmek için daha az zaman geçirmenize olanak tanýr. William Bernstein'ýn üç fon portföyüne atýfta bulunarak söylediði gibi : "Bu portföy aþýrý derecede basit, hatta amatörce mi görünüyor? Önümüzdeki birkaç on yýl içinde, tüm profesyonel yatýrýmcýlarýn ezici çoðunluðu onu yenemeyecek. "
Yatýrýmlarýnýzý basit bir plan çerçevesinde yapýn: Piyasalarda ne olursa olsun, belirlediðiniz miktarý her ayýn belirli bir günü yatýrýma dönüþtürün. Bu plandan asla þaþmayýn; tüyo, dedikodu gibi söylentilere kanýp yatýrým stratejinizi deðiþtirmeyin.
Bir yatýrým aracýnýn nasýl iþlediðini anlamýyorsanýz, yatýrým yapmayýn: Gelecekteki yaþamýnýzda size zaman zaman deðiþik yatýrým önerileri gelecektir. Kazanç beklentisi ne kadar yüksek olursa olsun, asla anlamadýðýnýz ve size karmaþýk gelen bir ürüne yatýrým yapmayýn.
7-Rotada kalýn
Bu belki de uzun vade yatýrýmýnýn en zorlu kýsmýdýr, ancak baþarýsý için çok önemlidir. Uzun vade yatýrým makul bir yatýrým planý benimsenmesi ve ardýndan bu rotada kalýnmasýný temel alýr. 1990'larda endeks fonlarý tüm alternatiflerden önemli ölçüde daha iyi performans gösterirken, bu tavsiyeye uymak kolaydý. Ancak 2008'deki çöküþle birlikte birçok yatýrýmcý panikledi ya da en azýndan yatýrýmý satýn alma, tutma ve yeniden dengeleme taahhütlerinde tereddüt ettiler. Uzun vadeli yatýrýmcý hisse senetlerinin zaman içinde ürettiði yüksek getiri karþýlýðýnda hisse senedi piyasalarýnýn son derece deðiþken olduðunun farkýndadýr. Büyük düþüþlerden sonra, önceden belirlenmiþ planýnýzý uygulamaya devam etmek çok zor olabilir. Normal piyasalarda bile, son zamanlarda daha iyi performans gösteren çekici yeni varlýk sýnýflarý veya süslü alternatif yatýrým araçlarý( Coinler vs) gibi her zaman dikkat daðýtýcý unsurlar vardýr.
Uzun vade yatýrýmcýsý dikkati daðýlmamaya ve tereddüt etmemeye çalýþýr. Portföyünüzün hisse senedi kýsmýnýn neden olduðu oynaklýðý azaltmak için tahviller(eurobondlar, emtialar vs.) içeren bir varlýk tahsisi oluþturun, ardýndan gerektiðinde yeniden dengeleyin. Bu dengeli yaklaþým, rotayý korumanýza yardýmcý olacaktýr. Bir uzun vade portföyü oluþturduðunuzda, gereken tek gerçek rota düzeltmesi , hisse senedi / tahvil tahsisatlarýný önceden belirlenmiþ seviyelere geri getirmek için yýlda bir kez yeniden dengelemektir . (Yatýrýmcýlar genellikle tahvil oranlarýný yaþa göre belirleyerek, tahvil oranýný her yýl biraz artýrmak isterler.) Her yýl sadece bir deðiþiklik yapmak disiplin gerektirse de, bu ayný zamanda çok büyük bir rahatlama saðlar ve ne zaman, ne alýp satacaðýnýza dair sonsuz gevezelikten uzaklaþtýrýr.
Yeniden dengeleme
Yeniden dengeleme , kiþinin hedef varlýk tahsisinden sapmýþ bir portföyü yeniden hizaya getirme eylemidir. Bu, daha yüksek performans gösteren sýnýflardan daha düþük performans gösteren sýnýflara fon aktarýlmasýyla gerçekleþtirilir. Potansiyel olarak mantýksýz olsa da, yeniden dengeleme yatýrýmcýlarýn "Düþük Al" ve "Yüksek Satýþ" yapmasýný saðlar.
"Rotada kalýn. Piyasalarda ne olursa olsun, yatýrým programýnýza baðlý kalýn. Stratejinizi yanlýþ zamanda deðiþtirmek, en yýkýcý hata olabilir." Jack Bogle
Jack Brennan, eski Vanguard CEO'su: "Yatýrýmda baþarýlý olmaya kararlýysanýz, satýn al ve tut yatýrýmcýsý olmayý birinci önceliðiniz haline getirin."
Federal Rezerv eski Baþkaný Alan Greenspan: "Hisse senedi yatýrýmcýsý için en iyi strateji her zaman satýn al, tut ve unuttur."
Ünlü hisse senedi tüccarý Jessie Livermore: "Büyük para alýþ veya satýþta deðil, oturuþta."
Yatýrým araçlarýnýn getirileri büyük oynaklýklar göstermektedir. Bir yýl çok kazandýran bir yatýrým aracý ertesi yýl çok kaybettirebilmekte, bazý yatýrým araçlarý birkaç yýl süren durgunluk döneminin ardýndan yýllar süren ataklar
yapabilmektedirler. Bu nedenle statik portföyler oluþturmak yerine varlýk daðýlýmlarýný belirli dönemlerde dengelemek, riskleri yaymak ve portföy getirisini yükseltmek açýsýndan olumlu sonuçlar verebilmektedir. Yatýrým araçlarýnýn gelecekteki getirilerini istikrarlý olarak doðru tahmin etmek imkânsýza yakýndýr. Bu nedenle her yýl bir sonraki yýlý tahmin etmek yerine portföy dengelemesi yapmak gerekir.
Örnek
*Ýki fonunuz var (A Fonu ve B Fonu)
*10.000 Tl 'lik bir portföyünüz var ve her bir fon toplamýn % 50'sini temsil edecek þekilde bir varlýk tahsisi seçtiniz (her biri 5000 Tl)
*Zamanla, A Fonunun deðeri 6000 Tl 'ye yükselirken B Fonunun deðeri 4000 Tl' ye düþüyor - artýk 50/50 yerine 60/40 tahsisiniz var
* Varlýk daðýlýmýnýzý sürdürmek için, portföyünüzü A Fonundan 1000 TL alarak ve B Fonuna aktararak yeniden dengelersiniz.
Bunu yaptýktan sonra, varlýk daðýlýmýnýz bir kez daha 50/50 olur.
Farklý yeniden dengeleme yaklaþýmlarý
* Belirli bir takvim etkinliðine ulaþýldýðýnda (örneðin yýlýn baþý, yýlýn belirli bir günü, iki yýlda bir, vb.). Örneðin, portföyünüzü yýlda bir kez, doðum gününüzde sistematik olarak yeniden dengeleyebilirsiniz.
*Varlýk sýnýflarý hedeflerinden belirli bir mutlak yüzde kadar saptýðýnda . Örneðin, hedef varlýk tahsisi% 60 hisse senedi ve% 40 sabit gelir ise ve (mutlak) yeniden dengeleme eþiðiniz + / -% 5 ise, portföyünüz (% 65 hisse senedi /% 35 sabit gelir) ulaþtýðýnda portföyünüzü yeniden dengelersiniz. veya (% 55 hisse senedi /% 45 sabit gelir).
* Varlýk sýnýflarý hedeflerinden belirli bir yüzde oranýnda saptýðýnda . Örneðin, hedef hisse senedi varlýk tahsisi,% 40 Toplam Hisse Senedi Piyasasý ve % 20 Toplam Uluslararasý'dan oluþan % 60 ise ve (göreceli) yeniden dengeleme eþiðiniz +/-% 25 ise, uluslararasý fonu +/-% 5 olduðunda yeniden dengelemeniz gerekir.(% 20'nin% 25'i).
* Portföyünüze katkýda bulunurken veya portföyünüzden çekilirken. Örneðin, hedef tahsisatýnýz % 60 hisse senedi ve% 40 sabit gelir ise, 7000 Tl hisse senedi ve 3000 Tl sabit geliriniz varsa ve portföyünüze 1000 Tl katkýda bulunmak istiyorsanýz, 1000 Tl deðerinde sabit getirili varlýk satýn alýrsýnýz. Bu sizi % 64 hisse /% 36 sabit gelir daðýlýmýna getirir. Bu yaklaþým, iþlem maliyetlerini, çabayý ve vergileri en aza indirir.
* Yeniden dengelenip dengelenmeyeceðine karar verirken iþlem maliyetleri not edilmelidir. Birçok iþlemin kendisiyle iliþkili maliyetleri olduðundan, birçok yatýrýmcý yeniden dengelemeden önce portföylerinin önemli bir sapma eþiðini (yüzde) geçmesini beklemeyi tercih eder.
* Birçok yatýrýmcý "kazananlarý satarak" "kaybedenleri satýn almayý" zor buluyor. Karardan duygularý çýkarmaya yardýmcý olmak için, çoðu kiþi yeniden dengelemek için belirli bir tarih seçer (örn. Doðum Günü, vb.).
Portföy dengelemenin temel amacý getiriyi yükseltmek deðil, riski azaltmaktýr. Bir portföyün varlýk daðýlýmý o portföyün getiri ve risk karakteristiðinin temel belirleyicisidir. Zaman içinde varlýk getirileri deðiþiklikler gösterdiði için portföyün varlýk daðýlýmý deðiþmektedir. Dengeleme iþlemleri ile bu sapmalar ortadan kaldýrýlýp baþlangýçtaki varlýk daðýlýmý kompozisyonuna dönülür. Yukarýdaki örnekte yýlda bir kere olarak yaptýðýmýz dengeleme
baþka metotlarla da yapýlabilir. Örneðin ani iniþ çýkýþlar sonrasýnda varlýk daðýlýmýnda önemli sapmalar olursa dengeleme yapýlabilir.
Portföy dengelemeyi çok sýk yapmanýn olumsuz etkileri olabilir. Sýk sýk iþlem yapmanýn maliyeti vardýr. Ayrýca belirli yatýrým araçlarýnda vergi maliyeti çýkabilir.
SONUÇ
Özetle, bir uzun vade yatýrýmcýsý için ilkeler, çok tasarruf etme, hem hisse senedi hem de tahvil varlýk sýnýflarýný içeren bir varlýk tahsisi seçme, çok çeþitli fonlar satýn alma, fonlarý verimli bir þekilde tahsis etme, ve rotada kalmadýr.
Uzun vade yatýrýmýyla ilgili harika þeylerden biri, genellikle kurulum için yalnýzca bir günün bir kýsmýný ve ardýndan yeniden dengelemek için yýlda yaklaþýk bir saat çaba gerektirmesidir. Bunun ötesinde piyasalarý izlemeye veya finans haberlerini takip etmeye gerek yok. Daha da iyisi iþe yarýyor. Uzun vade yatýrým yapmak garip bir þekilde basit görünse de, tüm piyasayý satýn almanýn ve tutmanýn tutarlý bir þekilde birçok alternatiften daha iyi performans gösterdiðini gösteren onlarca yýllýk kapsamlý araþtýrmalar bulunmaktadýr.
* Herhangi bir yatýrým aracýnýn getirisini istikrarlý olarak doðru tahmin etmek mümkün deðildir. En usta uzmanlar bile zaman zaman tahminlerinde yanýlýrlar çünkü piyasalarý etkileyen sayýsýz faktör vardýr ve bunlar sürekli etkileþim içindedirler
* Bazý yatýrým araçlarý uzun yýllar kötü performans sergilerler, ardýndan çok iyi bir dönem geçirebilirler. Altýn buna güzel bir örnektir. Bazýlarý ise çok uzun yýllar süren muhteþem bir performansýn ardýndan çok uzun yýllar süren bir durgunluk dönemine girebilirler. (Hazine bonolarý ve devlet tahvilleri)
* Bazý yatýrým araçlarýnýn riski diðerlerine göre daha yüksektir. Finans literatüründe risk "getirilerdeki oynaklýk" olarak tanýmlanýr. Yukarýdaki tablolarda "Borsa" baþlýðý altýnda gördüðünüz hisse senedi yatýrýmlarý buna güzel bir örnektir. Bir yýl en iyi getiriyi saðlayan hisse senetleri ertesi yýl deðeri en çok düþen yatýrým araçlarýnýn baþýnda gelebilir ki, bu geçmiþte defalarca gözlemlenmiþtir. Ancak riski yüksek yatýrým araçlarý teorik olarak "uzun vadede" daha yüksek getiri potansiyeli taþýr. Ama gerçek hayatta bunun her durumda gerçekleþeceðini beklemek de doðru olmaz.
Yatýrýmlardan uzun vadede iyi sonuç almak ancak iyi planlanmýþ bir "Varlýk Daðýlýmý" ile mümkündür. Hedefleriniz ve risk tercihleriniz doðrultusunda oluþturmuþ bir varlýk daðýlýmý hem riskleri yayacak ve sizi yatýrým süresi boyunca rahatsýz edebilecek oynaklýklarý azaltacak, hem de uzun vadede makul bir reel getiri elde etmenizi saðlayacaktýr. Yine de her zaman dikkat edilmesi gereken konu portföyde birbirinden (nispeten) baðýmsýz hareket eden çeþitli yatýrým araçlarýnýn bulunmasýdýr ki, varlýk düzeyinizde çok sert olumsuz oynamalar olmasýn.
Bu prensiplere sadýk kalýrsanýz ve piyasalarda macera aramak yerine "Geleceðe Yatýrým" anlayýþý ile deðiþik yatýrým araçlarýna aylýk düzenli yatýrýmlar yaparsanýz uzun vadede bunun mutlaka ama mutlaka olumlu sonuçlarýný görürsünüz. Unutmayýn, "Yatýrým Basit Bir Ýþtir".
Yararlanýlan kaynaklar;
* https://www.bogleheads.org/wiki/Main_Page
*Geleceðe Yatýrým, Aileler Ýçin Tasarruf ve Yatýrým Tavsiyeleri/ Attila Köksal, Dr. Ýlknur Üner, Alparslan Budak, Murat Ergin ve Hakan Osmanoðlu
*Parasal Zeka - Hakan Turgut
Kararlýlýk varsa bir yol bulunur. George S. Clason
Alýntý yaparak yanýtla
Originally Posted by meesut
Yer Ýmleri