Yatýrým Fonu Portföyleri

[tradestop]

Yeni portföy daðýlýmým % 70 Hsyf(Elz) / % 30 Kýymetli madenler (%10 Tca, %10 Gümüþ gr, %10 Platin gr) - Vade 10 yýl üzeri.

Uzun süre yeniden dengeleme hariç, daðýlýmý deðiþtirmeyi düþünmüyorum, yýllar geçtikçe hafif hsyf oranýný azalabilirim.(Örneðin her yýl % 1 oranýnda)

Bes portföyüm ise aynen devam.(%33 Hsyf, %33 Döviz fonu, %33 Altýn fonu)

Ytd.

[hellistheothers]

son ve güncel portföyüm þu þekilde
%30 faiz bazlý ( ppz/osd/opl/suc)-ppz ve osd yoðun
%40 döviz bazlý ( gbc/kub/tff/gbg)- gbc ve kub yoðun
%30 hisse bazlý (tkf/nnf/oph/uph)- tkf ve nnf yoðun

[tradestop]

Haziran ayý portföy deðerlendirmem;

Þuanki mevcut stratejim;

% 70 Hsyf (Elz)
% 30 Kýymetli Madenler(% 10 Tca Altýn Fonu, % 10 Gümüþ Gram/TL, % 10 Platin Gram/TL)


2020 yýlýný yaklaþýk % 54, 2021'in ilk 5 ayýný yaklaþýk %12 nominal getiri saðlamýþ olan portföy düzenimden(1/3 hisse fonu, 1/3 döviz fonu, 1/3 kýymetli madenler) haziran ayý içinde deðiþikliðe gittim.

17 haziran günü merkez dolar kuru 8,64 seviyesinden portföydeki tüm döviz fonlarýna(Zpf) satýþ verdim. Maliyet olarak büyük çoðunluðunu geçtiðimiz yýl aðustos ayýnda 7 lira ve az bir miktarýný da yýl sonu 7.40 seviyesinden almýþtým. Elde edilen getiriden ötürü de %10 stopaj alýnmýþ oldu.

Zpf T+3 valörlü bir fon, 22 haziranda hesaba geçen miktarýn tamamý ile Hisse fonu(Elz)'ye alým yaptým. Ay sonuna doðruda az bir miktar stopajsýz Tca fonlarýndan satýþ vererek hisse fona ilave ettim. Hisse fon oraným þuan %67,5.

Hisse fon için yeni dengeleme eþiðim %5 sapma(70-5=65 / 70+5=75). Bu ne anlama geliyor dersek, hisse fon aðýrlýk oraný %65 ile %75 arasýnda dolaþtýðý sürece dengeleme yapmayacaðým, aðýrlýk %75 üzerine çýkarsa, %5 satýp tekrar %70'e indireceðim, gelen %5 miktarla kýymetli madenlere takviye yapacaðým. Tersi olarakta %65 altýna düþerse, kýymetli madenlerden %5 satarak gelen miktarla hisse fon alarak %70e dengeleyeceðim. %5 göreceli olarak az gelebilir ama portföyün hisse fonu hariç diðer kýsmý sabit kaldýðý bir durumda, portföyde hisse fon aðýrlýðýn %70'ten %75 üzerine çýkabilmesi için hisse fonun %30 yükseliþ kaydetmesi gerekir. ( örneðin 100 birimlik portföyde 70'in %30 = % 21. 91/121 = %75,2 )

Kýymetli madenler için dengelem eþiðim hedefin %25. Bu ne anlama geliyor dersek, Örneðin altýn fonu Tca için portföyde ayýrdýðým miktar %10. Bunun %25'i 2,5 yapar. 10-2,5=7,5 / 10+2,5=12,5. Yani Altýn fonu için portföyde sapmasýný normal karþýlayacaðým, oynamasýna izin vereceðim aralýk % 7,5-12,5 aralýðý. Bu rakamlar hesaplamalar sýkýcý gelebilir, ama uzun vade yatýrýmcýsý için(ki benim vadem minimum 10 yýl) portföyü dengeleme adýna, portföy aðýrlýklarýný takip etmek önemli.

Gelelim strateji deðiþtirmemin sebebine, ilk etmenler, uzun vadeli finansal hedeflerime ulaþabilmek adýna(50'li yaþlarda erken emeklilik, finansal özgürlük vs.) daha fazla reel getiri elde edebilmek için daha fazla risk almam gerektiðine karar verdim ve hedefime 10 yýldan uzun bir süre bulunmasý da böyle bir deðiþiklik yapmam da etkili oldu. Döviz fonlarý(Döviz bazlý borçlanma araçlarý, eurobond, döviz sukuk) ile de uzun vadede düzenli bir getiri elde edilebiliyor, ama hedeflerime ulaþmam adýna reel büyüme sýnýrlý oluyor. Gerçek anlamda reel getiri saðlayabilecek enstrümanlarýn baþýnda hisse senetleri geliyor, kendi açýmdan vaktim olmadýðý için hisse senedi yatýrýmýnda bireysel hisse senedi alýmý yerine, Hsyf'ler(Özellikle de aktif yönetilenler) benim için en doðru seçenek. Ýkincil etmen ise, bu iþ için portföyde satýþ yapabileceðim döviz fonu bulunmasý ve dolar kurunun tarihi zirveler civarýnda olup, Bist100 endeksinin dolar bazýnda geçmiþ 10 yýla bakarsak zirve yerine diplere yakýn olmasý. Daha da düþebilir niye beklemiyorsun diyenler olabilir, dip ve zirveleri bulma gibi bir amacým yok.

Neden hisse fon olarak Elz diyenler olabilir, katýlým esaslý enstrümanlar dýþýnda yatýrým yapmýyorum. Katýlým Hsyf'ler arasýnda kriterlerime göre(Deðer yatýrýmý, standart sapma, sharpe oraný, Ayný þirketin emeklilik tarafýnda yönettiði katýlým hsyf'lerin 5 yýllýk geçmiþ performansý vs.) daha baþarýlý bulmam sebebiyle. Ayný zamanda Elz içeriðinde sürekli yaklaþýk %10 oranýnda TL varlýk(sukuk) bulunduruyor olmasý da, hsyf oranýmým %70 çýkarmamda etken, yoksa %100 hisse bulundursa idi, portföydeki aðýrlýðýný %70 yerine %60-65 te belirleyebilirdim. Niye %70 sorusunada mevcut yaþým, hedefime olan vade ve risk algým diye cevap verebilir. ileriki yýllarda %70 oranýný her yýl %1 azaltarak bu gelen %1'i tl bazlý likit varlýklara geçirebilirim, bu konuda henüz tam karar vermedim.ÜZerine okudukça, kendini geliþtirdikçe zaman içinde strateji deðiþebiliyor, yine de sýk ve keskin sert deðiþiklikler portföyde negatif etkileri olabileceði ihtimali akýllarda tutulmalý.

Kýymetli madenler'de devam etmemin nedenlerini, parasal geniþleme, bol likidite, uzun vadede küresel enflasyon beklentisi, arzýnýn sýnýrlý olmasý, gümüþ ve platinin endüstriyel kullanýmýnýn artabileceði ihtimali, fiyatlamalarýnýn dövize endeksli olmasý, kýymetli madenlerin hisse portföyünü uzun vadede ters korelasyonla hedge ederek portföye istikrar kazandýrabileceði ve ekonomik þok dönemlerinde kayýplarý sýnýrlayabileceði þeklinde sýralayabilirim.

Yakýn vade hedeflerim(3 yýllýk) tasarruf oranýmý olabildiðince arttýrmaya odaklayarak, portföye takviyeye devam etmek.

Bir bakýma arazimi, paramý þirkete teslim ettim(portföy þirketi/fon yöneticisi), fidanlar dikildi, geriye düzenli olarak bakým iþlemleri için(gübreleme, sulama, ilaçlama vs.) için gereken miktarý(yeni alýmlar, dengeleme) ayýrmak ve fidanlarýmýn þirket tarafýndan(fon yöneticisi) iyi yetiþtirilip yetiþtirilmediðini takip etmek kalýyor(Benchmark kýyaslama). Bu arada komþu bahçelerde durumlar ne bunuda takip edeceðim.(Diðer Hsyfler). Tabiki bu süreçte karda yaðacak, doluda yaðacak, selde, kuraklýkta olacak.

Gerekirse, bahçemi bakaný beðenmezsem, komþu bahçenin yöneticisini iþe alabilirim.

Biraz uzun oldu, umarým hepimize hayýrlý bir þekilde meyveleri toplamak nasip olur.

Saygýlar.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[lanxcelot]

son ve güncel portföyüm þu þekilde
%30 faiz bazlý ( ppz/osd/opl/suc)-ppz ve osd yoðun
%40 döviz bazlý ( gbc/kub/tff/gbg)- gbc ve kub yoðun
%30 hisse bazlý (tkf/nnf/oph/uph)- tkf ve nnf yoðun

Üstat TFF aktif yönetilen bir fon mudur ?

[onurbey]

Benim fon portfoyü þu þekilde,

%25 KUB
%15 GBG
%10 GBC

%20 (TKF/TCD/MAC/GSP)

%15 IPB
%15 OPB

Ayrica hisse portfoyu de var.
4 sene önce 5 firmayi biriktirerek baþlamiþtim.Þimdi 15 firmayla aylýk alimlarla devam ediyorum.
Saygilar.


SM-G610F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[hellistheothers]

Üstat TFF aktif yönetilen bir fon mudur ?

yok hocam sadece teknolojik bir alternatif de olsun, çeþitlendireyim diye koydum. döviz spetimin bile %5'i kadar. çok çok cüzi aldým

[tradestop]

Bu aralar sýk portföy deðiþikliði yapýyorum. En son deðiþiklik ile portföyün hýzlý büyümesi adýna % 100 Hsyf oranýna çýkmayý planlýyorum. Hedef portföy büyüklüðüm, mevcut yýllýk gelirimin 20 katý büyüklüðe ulaþmak. Portföy büyüklüðü, yýllýk gelirimin 5 katýna çýktýktan sonra portföyde varlýk tahsisi( tl varlýk, döviz, emtia vs. ekleme) yapmayý düþünüyorum. Bist'in 30yýllýk Geçmiþ 6 aylýk periyotlarda baktýðýmda endeks düþüþleri %95 olasýlýkla %15-25 civarý oluyor. Geriye kalan %5'lik zaman dilimlerinde yerel/global çöküþ(siyah kuðu vs)'lerde ise endekste yýllýk %50 düþüþ olabiliyor.( Geri dönüþ 1-2 yýlý bulabiliyor.) Bu acý düþüþler 10 yýllýk periyotlarda 1 yada 2 defa olabiliyor.

Örnek ile açýklarsam, 20 yýllýk gelirime eþit portföy hedefim, 5 yýllýk gelirime eþit portföy büyüklüðüne eriþene kadar %100 hsyf portföy büyüklüðü ile devam, bu süreç içinde 2008 krizi gibi %50'lik bir düþüþte, 2,5 yýllýk bir kaybým olacak. Gelecekteki portföy büyüklüðüne oranla yaþanabilecek böyle maksimum bir kayýp 2,5/20: - %12,5. %100 hsyf portföyünün kýsa vadede hýzlý büyüme ve uzun vade getirisi ile kýyaslanýnca aslýnda daha az korkutucu görünüyor.

%100 Hsyf fikri nereden çýktý diye bakarsam, ana dayanaðým Yatýrým vadem minimum 10 yýl, muhtemelen 15 yýl. Bu süreç içerisinde aylýk gelirimden her ay düzenli alým(özellikle ilk yýllarda artan oranlarda) yapmayý planlýyorum.

Örnek ile açýklarsam, aylýk gelirim 10x dersek

1. yýl her ay 2x
2. yýl her ay 2,5x
3. yýl her ay 3x
4.yýl her ay 3,5x
5. yýl her ay 4x þeklinde düzenli olarak aylýk yatýrým yapmak. Maaþ enflasyon oranýnda arttýðý için, maaþtan düzenli yatýrým için sabit oran kullanmak muhafazakar kalacaðýný düþündüðümden, her yýl en az %5 oranýnda bir artýþ yapmak, portföy büyümesine olumlu etkileyecektir(Ayný zamanda kademeli alým vs anlamýna gelecek). Zaman içinde 5. yýldan sonra %40 ila %50 tasarruf oranýnda sabitlemeyi düþünüyorum.

Bu gelecekte düzenli maaþýmdan yapacaðým yatýrýmlar bir bakýma gizli bir likit fon görevi görecek. Örneðin 10.000 tl gelirimiz olduðun farzetsek, yukarýdaki yatýrým planý ile gelecekteki maaþlardan yapýlacak tasarruflarla 15 yýlda toplam 660,000 tl portföye katký yapýlabilecek. Bir bakýma zaman içinde yatýrýma aktarýlacak 660,000 gizli likit fon bulunuyor.

Mevcut portföy büyüklüðümüz 100.000 tl dersek, bunu %100 hsyf'ye aktarsakta aslýnda 100/666: %15 hsyf / %85 likit fon.

Portföy büyüklüðümün 5 yýlllýk toplam gelirime ulaþana kadar varlýk daðýlýmý yapmayýp, bundan sonra varlýk daðýlýmý yapmayý düþünmeye sevk eden neden ise, yýllýk katkýlarýn portföy bu büyüklüðe ulaþtýktan sonra portföy içinde az yer tutacaðý ve pörtföyün büyük kýsmýnýn artýk getirilerden oluþacaðý. Ayný zamanda bu büyüklükte bir portföyde yýllýk %50'lik bir düþüþ yaþanýrsa 2,5 yýllýk maaþýma denk bir miktarýn bir anda toz olmasý sebebiyle psikolojik sýnýrýmý zorlanacaktýr.

Bu süreçte önem arz eden konular; plana sadýk kalmak, rotadan ne olursa olsun sapmamak, 6 aylýk periyotlarda olabilecek %15-25 düþüþleri ve yýllýkta- bu süreçte denk gelirse- %50 düþüþü olaðan karþýlamak, düzenli alýmlara devam etmek, basit olmak, varlýk daðýlýmýna kafa yormayýp(bunu portföy büyüklüðüm 5 yýllýk gelirime ulaþana kadar ertelemek), Piyasa haber, tahmin vs lere takýlý kalmamak.

Bu durum bir checklist haline getirip, 6 aylýk periyotlarda kontrol etmeyi düþünüyorum; þöyle bir liste olabilir.

* Her ay yatýrým yaptým mý?
* Tasarruf miktarýmý her yýl arttýrdým mý?
* Borsa iniþ ve çýkýþlarýný eþitlemek için uzun bir zaman ufkum var mý?
* Genel performans, 6 aylýk getiri beklenti aralýðýmda ilerliyor mu?
* Fon yöneticisinde herhangi bir deðiþiklik var mý?
* Fon yöneticisi belirtilen yatýrým tarzýna sadýk kaldý mý?
* Orijinal yatýrým mantýðý geçerli mi?
* Özetle Fon Performansý ne durumda
* Risk (Varlýk daðýlýmý gerekiyor mu?)


Uzun vade yatýrým ile ilgili çeþitli açýlardan yaptýðým araþtýrmalarý yazmak istedim. Yazdýklarým yatýrým tavsiyesi olmayýp, Uzun vade yatýrýmcýsý olarak benim risk toleransým, risk eþiðim sizin için uygun olmayabilir.

[ayurdakok]

Yabancý gelmediði sürece borsanýn yükselmeyecegini bunun için mevcut Türkiye'nin yönetimin deðiþmesi gerektiðini düþünenlerdenim. Onun için hsyf portföyümde yok. Onun yerine defansif olarak portföyümün %11 i EIC ile devam etmekteyim. %11 KUB ve %54 OSD ve %22 altýn ile defansif davranmaktayim. S&P500 halen yükselir mi bilmiyorum nereye kadar devam eder kestiremiyorum. EIC yerine AFS ,AOY veya TFF düþünüyorum ama kararsýzým.

Mi 9T Pro cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi