Neden temettü ödeyen sanayi þirketlerine ortak olmalýyýz

[BJK Coccinella]

Neyse yazacaðýmýzý yazdýk okuyan da yapsýn hesabýný ne diyeyim...

[Oralet_Osman]

X hissesinden 100 000 lot olsun. Fiyat 18 olsun. Eder = 1 800 000 TL

Hisse atýyorum 40 kuruþ temettü versin. Fiyat 17.60 TL'ye düþmüþ olacak.

Elinizdeki lotlar ile 1 760 000 TL yatýrýmýnýz olmuþ olacak.

Stopajdan kalan 36 000 TL ile ayný gün ayný hisseden almak isterseniz 2 045 adet alabileceksiniz.

Toplam lotunuz 102 045 adet ve ederi de 1 796 000 TL olacak Benim 4 000 TL buharlaþmýþ oluyor.

Sonra da temettü aldým diye seviniyorum.

Yanýlmýyorsam Gyo larda stopaj yok, farz edelim ki gyo hissesi aldýk ve sýfýr vergiyle temettü aldýk.

[BJK Coccinella]

Yanýlmýyorsam Gyo larda stopaj yok, farz edelim ki gyo hissesi aldýk ve sýfýr vergiyle temettü aldýk.

Ona itirazým olmaz ama yine de yatýrýmcý açýsýndan pozitif bir durum deðil. Yani bir getirisi yok... (Matematiksel manada)

[Patrick Bateman]

Kar eden þirketlerin prim yapma gibi bir garantisi olsaydý VESTL 15 sene süründürmezdi yatýrýmcýsýný...

En önemlisi bu.

Temettü fiyat garantisi demek. Fiyat ýsrarla süründürülüyorsa, bu sefer yüksek getiri garantisi demek.

Ýnanmayan açsýn DOAS ý incelesin. Sen misin 3 fk da hisseyi basan... O kaðýtta temettüleri geri yatýran bir yatýrýmcýnýn kazandýðý paranýn ucu bucaðý yok. Ha bu demek deðil ki bundan sonra da öyle olacak. Çin gelir, millet VW den vazgeçer bilmemne olur onu bilmem. Ama bu zamana kadar bunlar olmuþ.

Fiyat manipüle edilse bile uzun vadede getiri manipüle edilemez düzenli temettü veriliyorsa.

[Patrick Bateman]

Pastadan aldýðýn ve daha büyük olduðunu düþündüðün pay kadar hissen deðer yitirecek mi yitirmeyecek mi? Sonuçta toplam varlýðýn yine o temettü verilemeden önceki halinden stopaj vergisi düþülmüþ kadar olacak mý olmayacak mý?

Bu soruya cevap ver kâfi..

Ufak hesaplar bunlar. Uzun vadeli düþünmek lazým.

[Patrick Bateman]

GYO lardan bi cacýk olmaz. Uzun uzun anlatasým hiç yok.

ytd

[Oralet_Osman]

Pastadan aldýðýn ve daha büyük olduðunu düþündüðün pay kadar hissen deðer yitirecek mi yitirmeyecek mi? Sonuçta toplam varlýðýn yine o temettü verilemeden önceki halinden stopaj vergisi düþülmüþ kadar olacak mý olmayacak mý?

Bu soruya cevap ver kâfi..

Þirketin toplam 100 lot hissesi var ve her lotu 1 lira. Yani þirketin toplam varlýðý, deðeri, ederi 100 lira.

Þirket 20 lira net kar açýklýyor, bir anda varlýk deðeri 120 liraya çýkýyor. Doðal olarak kaðýt üstünde 1 lot deðeri de 1 liradan 1.20 liraya çýkmýþ oluyor aslýnda.

Ýþte bu 20 lira temettüyü daðýtýnca þirketin deðeri 120 liradan 100 liraya düþüyor, neden? Çünkü 20 lirasýný ortaklara verdi.

Sizler istiyorsunuz ki þirketin deðeri 100 liraydý, 20 de kar etti oldu sana 120 lira deðerli bir þirket.

20 lira kârýný bana temettü olarak daðýtsýn ama þirketin deðeri düþmesin yine 120 olarak iþlem görsün.

Ohhh ne güzel

[deva-i dert]

Bk yine ayný þeyi yapýyorsunuz arkadaþým. Hisse fiyatý ayný kaldýkça temettünün etkisi olmaz, aslolan hisse fiyatýnýn artmasý demiþsiniz, e onda hemfikiriz zaten.

Neden temettü daðýtmayan þirketi kasadaki paralarla muazzam karlý yatýrýmlar yapýp kasaya daha da para girmesine sebep olacak ve bunun da hisse fiyatýna yansýyýp yatýrýmcýsýný zengin edeceðini düþünüyoruz da temettü daðýtan þirketi sünepe, iþbilmez, hisse fiyatý az artar diye düþünüyoruz?

Adam kar ediyor, bunu da daðýtýyor.

Þirketin tamamý tek bir þahsa aitse ve yapacak yatýrýmý da yoksa o yýl ettiði 100 lira kârý temettü (kar payý) olarak kendisi alýr, 10 lirasýný stopaja keserler ve eline net 90 lira geçer. Þirketin varlýðý 100 lira azalýrken adamýn þahsi serveti 90 lira artar.

Bu arkadaþ kârý daðýtmayýp þirkette tutsaydý þirketin toplam deðeri 100 lira daha artacaktý. Ýlk duruma göre stopaj kesintisi olmayacaðý için 10 lira daha da karda.

Sizin anlattýðýnýz þey tam olarak bu anladýðým kadarýyla.

Bu olay kaðýt üstünde böyle evet ama bir de gerçek hayat var. En baþta aslolan para kazanmak dediniz zaten.

Býrakýn temettüyü, bedelsiz gibi matematiksel olarak etkisiz eleman olan bir olayda bile eðer hisseler 3-5 tavan çekiyorsa iþte hayatýn gerçeði ve ona uyum saðlamak budur, para kazanmak budur.

"Temettü anlamsýz, bedelsiz etkisiz eleman, o þöyle, bu böyle, bunlarýn hepsi anlamsýz ben hiçbirine bakmam, katýlmam" dersek olmaz. Bu olaylarýn toplumda yansýmasý nasýldýr ona bakmak lazým, para öyle kazanýlýr çünkü.

Temettüyle hisse alýnca þirketteki ortaklýðýn artar abicim, bu kesin olan bir þeydir, matematiksel olarak da ispatlanabilir.

Siz diyorsunuz ki Ehehe herkes temettüyle hisse alýrsa nolacak? Ortaklýðýn artmaz.

Böyle farazi þeyler üzerinden konuþacaksak temettü daðýtmayýp yatýrým için o parayý kullanan þirketin yatýrýmý ters teper de hisse fiyatý düþerse ne olacak diye de soralýmm o zaman ya da Doaþ'ýn yaptýðý gibi kasadaki 5 milyar lirayý grup bünyesindeki dandik bir þirketi kurtarmak için aktarýrsa ne olacak diye de soralým o vakit.

Ky için temettü candýr, lot da artýrýrsýn, þirketteki ortaklýðýn da artsr çünkü herkes temettüyü yine ayný hisseye gömmez.

Evet, aslolan kardýr. Zaten Ekonomi ilk dersi þirketler kar etmek için kurulur.

Kar varsa kar payý vardýr, kar varsa bu hisse fiyatýna yansýr.

Bu tartýþmalar bitmez. Herkese bol kazançlar

Sayýn Oralet Hocam,

Herkesin temettü ile hisse almadýðý ihtimali dile getirip bu durumda hisse ortaklýðýnýzýn göreceli olarak artacaðýný iddia etmiþsiniz. Evet böyle bir durumda ortaklýðýnýz artar. Ama ben ortaklýk oranýnýzýn artmasýnýn toplam varlýk deðerini reel olarak deðiþtirmeyeceðini söylüyorum. Sonuçta varlýk deðeriniz ayný. (stopajý da yokmuþ gibi sayalým hadi) Gelecek yýl daha fazla ortaklýk payý olduðu için de daha fazla temettü alacaksýnýz, doðru. Ama yine o aldýðýnýz temettü kadar hisse deðeri kaybý yaþayacaksýnýz ve toplam varlýk deðeriniz ayný kalacak.

Bu durumu deðiþtirecek tek þey hisse fiyatýnýn artmasý ya da artmamasý. Eðer temettüden dolayý psikolojik etmenlerle fiyat artýyorsa, orasý baþka bir durum. Biz burada reel bir kazanç olup olmadýðýný tartýþýyoruz. Hisse fiyatlarýný artýran psikolojik sebeplere gelirsek, onlarca farklý psikolojik sebeple fiyatlarý artan þirket örnekleri verilebilir. Hikayelerin pazarlanmasýndan tutun, ne getireceði belli olmayan yeni ortaklýklarýn ya da yatýrýmlarýn pazarlanmasý da buna dahil. Sonuçta sürü psikolojisi bu hikayelerin alýnmasýna ve fiyatlarýn artmasýna neden olabiliyor.

Tartýþtýðýmýz ana eksen bu deðil. Ayrýca ben temettü ile ilgili önceki sayfada bir örnek vermiþtim, onu da okumamýþsýnýz galiba. Eðer þirket bana vereceði her bir 1 TL'yi kendisinde tutup ondan daha fazla para üretemeyecekse o 1 TL'yi bana versin daha iyi yazan da benim orada.