THYAO (Türk Hava Yollarý) Forumu

[artukbey]

Yönetimin verdiði 6$ hedef dip seviyesi olabilir. Yeni dolar kanal zirvesi bana göre 10-12 dolardýr. Bilanço sonrasý hedef güncellemeleri peþ peþe gelecektir. YTD.

[Yalniz Mehmet]

estaðfurullah hocam, eskisi gibi detaylý analiz yapmýyorum ama kabaca bakýldýðýnda bile THY'nin geçmiþteki 5 dolar hisse deðerleri var, ancak dikkat edilmesi gereken nokta THY o yýllarýn THY si deðil, özelikle geniþ gövdede (rakabetin daha az olduðu alan) ciddi büyüme var, yolcu sayýsýndaki ufak artýþa bakmayýn, amerika pazarý %60-70 büyümüþ, bilet fiyatlarý dolar bazýnda bile aþýrý yüksek, tüm bu veriler ile THY hisse ederi 7-8 dolar makul, üzeride mümkün ama artýk SASA olayýna döner, o zamanda evet hisse yüksek ama iyi büyüyor derler, bizden sonrakiler

Bu arada yeniden deðerleme konusuna, tekrar deðineyim, THY yeniden deðerleme yapmaz, zaten bilançosu dolar tutulur, açýklayacaðý zaman TL ye çevrilir dolayýsý ile dolardaki her artýþ veya TL deðerindeki her kayýp bilanço yeniden deðerleme adý altýnda olmasa bile yansýr. Þöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi þu an 135 milyar TL, kasýmda bilanço geldiðinde 25 milyar TL faaliyet karý geldiðini varsayalým, bunun yanýnda haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artýþ %11'lerde, dolayýsý ile hiç esas faaliyet karý olmasa idi kur artýþýndan öz sermayesi 15 milyar TL ye yakýn artacaktý, ancak kasýmda beklenen 25 milyar TL ye yakýn kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çýkacak, yani borsada öz sermayesi açýk ara en büyük þirket, SASA gibi balon deðil, gerçekten bir arkadaþýn belirttiði gibi alýn teri ile hak edilmiþ bir deðer.

Özet olarak mevcut fiyatlar ile beklenen kar rakamý geldiðinde PD/DD=0,65, F/K ise 3,0 civarýnda olur ki, açýk ara borsanýn en ucuz hissesi olur, sadece ederine gelmesi için 130-150 civarlarýna gelmesi lazým, ama yok sasa çarpanlarý ile kýyaslayacak isek 400-500 civarý olmasý lazým

Bu arada tekrardan kur ataðý dillendiriliyor, ne olur bilmem ama THY tüm varlýðý neredeyse döviz, bilancosu da dolar, hali ile hisse ederinin aslýnda minimum 7-8 dolar civarýnda olmasý makul olur, kur artarsa ona göre fiyat düþünülmeli.

Ayrýca bankalar konusunda þunu eklemek isterim, bakýldýðýnda FK açýsýndan 2-3 civarýnda olsalar da enflasyon muhasebesine geçilse kol gibi zarar yazdýklarý, ve sermayelerini nasýl tükettikleri görülürdü, banka mantýðý ile THY'ye bakacak olursak 2022 3. çeyrekte öz sermayesi 175 milyar TL civarýnda olacak, 2021 3. çeyrekte öz sermayesi ise 57 milyar TL, bankacýlýk mantýðý ile 115 milyar TL üzeri bir kar var 1 yýlda

Özetle evet hisse çok yükseldi ama hala açýk ara bist 50'nin en ucuz hissesi olma özelliðini koruyor....

Sn Pardus ,
Yazinizda Birþey dikkatimi çekti. O da þurasý,
Þöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi þu an 135 milyar TL, kasýmda bilanço geldiðinde 25 milyar TL faaliyet karý geldiðini varsayalým, bunun yanýnda haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artýþ %11'lerde, dolayýsý ile hiç esas faaliyet karý olmasa idi kur artýþýndan öz sermayesi 15 milyar TL ye yakýn artacaktý, ancak kasýmda beklenen 25 milyar TL ye yakýn kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çýkacak
Demiþtiniz yazinizda. Yalniz THY nin elindeki tüm varlýklar hesaba katiliyor dolar kuru hesaplanýrken. Örnegin
Dolar artýþý nedeniyle %11 degerlenen varliklar dan bahsettiniz. Bu rakam sanki bana düþük bir hesaplama gibi geldi. Çünkü þirketin Duran varliklar geçen bilançosunda 370 milyar görünüyor. Toplam varlik 489 milyar görünüyor. Muhtemelen burada %11 degerlenen kýsým 370 milyarlýk olan kýsým olursa eðer 40 milyar buradan artýþ yapmalý gibi geldi. Yani 25 milyar kâr dersek ustune de 40 milyar dolar farki nedeniyle artýþ dersek ortaya ozkaynaklarda 65 milyar artýþ yapabilir diye düþünüyorum. Bakalim 3 hafta sonra bilanço ya bakýnca durumu daha net anlayacaðýz artýk.
Tavsiye içermez kendi düþüncem dýr.

[antispek]

84 üzeri teknik olarak da 105 civarýný gösteriyor...

[PARDUS]

Sn Pardus ,
Yazinizda Birþey dikkatimi çekti. O da þurasý,
Þöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi þu an 135 milyar TL, kasýmda bilanço geldiðinde 25 milyar TL faaliyet karý geldiðini varsayalým, bunun yanýnda haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artýþ %11'lerde, dolayýsý ile hiç esas faaliyet karý olmasa idi kur artýþýndan öz sermayesi 15 milyar TL ye yakýn artacaktý, ancak kasýmda beklenen 25 milyar TL ye yakýn kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çýkacak
Demiþtiniz yazinizda. Yalniz THY nin elindeki tüm varlýklar hesaba katiliyor dolar kuru hesaplanýrken. Örnegin
Dolar artýþý nedeniyle %11 degerlenen varliklar dan bahsettiniz. Bu rakam sanki bana düþük bir hesaplama gibi geldi. Çünkü þirketin Duran varliklar geçen bilançosunda 370 milyar görünüyor. Toplam varlik 489 milyar görünüyor. Muhtemelen burada %11 degerlenen kýsým 370 milyarlýk olan kýsým olursa eðer 40 milyar buradan artýþ yapmalý gibi geldi. Yani 25 milyar kâr dersek ustune de 40 milyar dolar farki nedeniyle artýþ dersek ortaya ozkaynaklarda 65 milyar artýþ yapabilir diye düþünüyorum. Bakalim 3 hafta sonra bilanço ya bakýnca durumu daha net anlayacaðýz artýk.
Tavsiye içermez kendi düþüncem dýr.

Thy uçaklarý leasing ile aldigi için ciddi anlamda doviz borcuna var, bu borçta doviz artýþý oranýnda artacak, burada önemli olan ozsermaye, bu arada belirttiðim hesap kabaca, ayrýca elinde tuttuðu diðer para cinslerinden euro yen vs
zararda yazacak, qncak artýþa oranla dusuk miktarda.

[Yalniz Mehmet]

Thy uçaklarý leasing ile aldigi için ciddi anlamda doviz borcuna var, bu borçta doviz artýþý oranýnda artacak, burada önemli olan ozsermaye, bu arada belirttiðim hesap kabaca, ayrýca elinde tuttuðu diðer para cinslerinden euro yen vs
zararda yazacak, qncak artýþa oranla dusuk miktarda.

Bilgi için teþekkürler Sn Pardus.
Yinede degerlemenin daha fazla olacaðýný düþünüyorum. ( Icimden bir ses öyle diyor). Bol kazançlar

[Yalniz Mehmet]

Birde boyle bir haber. THY nin performans ve çevikligine dikkat çekiliyor

http://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1068518

Uluslararasý kredi derecelendirme kuruluþu S&P, Ortaklýðýmýzýn operasyonel çevikliði ile emsallerinden ayrýþan performansýna dikkat çekerek baðýmsýz kredi profilini iki kademe yükselterek ‘b'den ‘bb-'ye çýkartmýþtýr. Kredi notunu ise B (duraðan)'da ülke notu seviyesinde tutmuþtur.

S&P ayrýca, Ortaklýðýmýzýn 2015 yýlýnda ihraç etmiþ olduðu USD cinsi Ekipman Teminatlý Geliþtirilmiþ Kredi Sertifikasý'na ait kredi notunu B olarak teyit etmiþtir.

Tavsiye içermez.

[Yalniz Mehmet]

Bu haber de guzel gibi bence. Umarim guzel geliþmeler olur.

Savaþta bir ilk: Aylar sonra kabul ettiler
Türkiye dahil birçok ülkenin giriþimlerine raðmen yüz yüze görüþmeyi reddeden Rusya Devlet Baþkaný Vladimir Putin ve Ukrayna Devlet Baþkaný Volodimir Zelenski’nin gelecek ay Endonezya’da düzenlenecek G20 zirvesine katýlmayý kabul ettiði belirtildi.
yüze görüþmeyi reddeden Rusya Devlet Baþkaný Vladimir Putin ve Ukrayna Devlet Baþkaný Volodimir Zelenski, ilk defa bir araya gelebilir.

Ýki liderin gelecek ay Endonezya'nýn Bali kentinde düzenlenecek G20 zirvesine katýlmayý kabul ettiði belirtildi. Endonezya'nýn Birleþik Arap Emirlikleri Büyükelçisi Husin Bagis, basýna yaptýðý açýklamada iki liderin de 15-16 Kasým'da yapýlacak zirveye katýlmayý kabul ettiðini söyledi. Bagis, “Ukrayna-Rusya savaþý nedeniyle bu durum kolay olmayacak. Hangi otele yerleþtireceklerine karar veriyoruz” diyerek gerilimi önlemek için gerekli önlemleri alacaklarýný belirtti.

Ukrayna hükümeti ise Endonezyalý elçinin sözlerine raðmen Zelenski'nin Bali'ye gitme konusunda kesin kararýný vermediðini bildirdi.

Tavsiye içermez, medya haberi dir

[agha]

Temettü vermeli.