THYAO (Türk Hava Yollarý) Forumu

[olimpik forum]

THY GM Yardýmcýsý Ali Türk: Dünya hava kargo pazarýnda üçüncü sýraya yükselmenin gururunu yaþýyoruz

THY Teknik AÞ, IndiGo ile bakým anlaþmasý imzaladý.

Tüm olumlu haberlere hisse tepki vermiyor,,millet artýk yoðurdu üfleyerek yiyor.

[olimpik forum]

Putin,Ukrayna ile anlaþmaya hazýr olduðunu söyledi.,,savaþ biterse bu,havacýlýk sektörünü olumlu etkiler.

[sabo48]

2024 9 aylýk kar 88.831.000.000 TL. hayýrlý olsun

[sumoglu]

Üstadlar bilançoyu yorumlayabilirmi, birde bedelsiz açýklansa tadýndan geçilmez, Allah dan hayýrlýsýný diliyoruz...

[olimpik forum]

Bilanço analizi- THY (Ýþ Yatýrým)


Gerçekleþen ve Tahminler

Piyasa beklentilerin üzerinde 3Ç24 sonuçlarý. THY 3Ç24'de bizim 1,71 milyar ABD dolarý tahminimizin altýnda ancak 1,41 milyar ABD dolarý piyasa tahminin üzerinde, yýllýk bazda %20 düþüþle 1,54 milyar ABD dolarý net kar rakamý bildirdi. Net kar rakamýndaki düþüþ, esas olarak güçlü baz yýlý etkisindeki zayýf faaliyet kar marjlarýna ve artan kur farký giderlerine baðlanabilir. Tahminlerle uyumlu olarak (Ýþ Yatýrým: 6,66 milyar ABD dolarý; Piyasa: 6,61 milyar ABD dolarý), THY 3Ç24'te yýllýk bazda %5 artýþla 6,63 milyar ABD dolarý konsolide satýþ geliri elde etti. Beklentilerin biraz üzerinde (Ýþ Yatýrým: 2,04 milyar ABD dolarý; Piyasa: 2,08 milyar ABD dolarý), FAVÖK (þirket tanýmý) 3Ç24'te yýllýk bazda %10 düþüþle 2,17 milyar ABD dolarý olarak gerçekleþti.

Son Çeyrekte Öne Çýkanlar

Kargo operasyonlarýnda güçlü büyüme. THY, 3Ç24'te esas olarak güçlü kargo gelirleri tarafýndan desteklenen %5'lik net satýþ geliri büyümesi elde etti. Yolcu gelirleri 3Ç24'te 5,55 milyar ABD dolarý seviyesinde yýllýk bazda neredeyse sabit kaldý. THY'nin toplam yolcu trafiði, 3Ç24'te yýllýk %3 düþüþle 24,5'e geriledi. THY, 3Ç24'te %5 kapasite büyümesi elde etti, ancak yolcu doluluk oraný 0,7 yüzde puan geriledi. Yolcu RASK'ý (arz edilen km koltuk baþýna birim gelir), güçlü baz yýlý etkisi nedeniyle 3Ç24'te %4,7'lik düþüþle 8,08 ABD sentine geriledi. 3Ç24'te, Orta Doðu ve Uzak Doðu, yolcu RASK geliþimi açýsýndan en kötü performans gösteren bölgeler oldu ve sýrasýyla %14 ve %8'lik yýllýk düþüþ kaydetti. Kargo gelirleri, kargo hacimlerindeki %17'lik büyüme ve kargo getirilerindeki yaklaþýk %30'luk iyileþmenin etkisiyle 3Ç24'te yýllýk bazda %47 artarak 0,91 milyar ABD dolarýna yükseldi. THY'nin konsolide gelirlerindeki kargo gelirlerinin payý, 3Ç23'teki %13'ten 3Ç24'te %16'ya yükseldi.

Yakýt dýþý CASK, 3Ç24'te %17 arttý. THY'nin operasyonel giderleri, 3Ç24'te yýllýk bazda %14 artarak 5,42 milyar ABD dolarýna yükseldi. Yakýt dýþý CASK (arz edilen km koltuk baþýna birim gider), esas olarak ücret artýþlarý, GTF motor problemleri nedeniyle yerde park halindeki uçaklar (uçak kira giderlerindeki artýþ), büyüyen kargo operasyonlarý ve artan yolcu hizmetleri ve ikram giderleri nedeniyle 3Ç24'te yýllýk %17 artarak 5,47 ABD dolarýna yükseldi. Yakýt CASK, 3Ç24'te yakýt fiyatlarýndaki düþüþ nedeniyle yýllýk %7 düþtü. THY, 2024 yakýt tüketiminin %54'ünü 73,5 ABD dolarý/varil'dan koruma altýna (hedge) aldý. Þirketin, 3Ç24'te FAVKÖK rakamý yýllýk %8 düþüþle 2,33 milyar ABD dolara geriledi ve FAVKÖK marjý 5,0 yüzde puan düþüþle %35,2'e azaldý.

Þirketin net borç pozisyonu, 1Y24 sonu itibarýyla 6,02 milyar ABD dolarýndan 9A24 sonunda 6,41 milyar ABD dolarýna yükseldi, ancak 2023 sonundaki 7,52 milyar ABD dolarýnýn altýnda kaldý.

Yorum: THY'nin piyasa beklentisinden daha iyi olan 3Ç24 sonuçlarýna olumlu bir piyasa tepkisi görebiliriz. Þirket, 3Ç24 finansallarýný görüþmek üzere bugün bir web yayýný düzenleyecek. Sonrasýnda tahminlerimizi yeniden gözden geçirebiliriz.

Ýþ yatýrým.

[foton]

fk. 2
pd/dd= 0,6
böyle hissemi olur

[olimpik forum]

THY paylarý için hedef fiyatýmýz olan 475.40 TL'yi ve AL önerimizi sürdürüyoruz. Yolcu sayýsýnda hem iç hem de dýþ hatlarda büyümenin devam etmesi, kargo operasyonlarýnýn geçen senenin ayný dönemine göre güçlü seyrini korumasý neticesiyle Türk Hava Yollarý'nýn operasyonel ve finansal olarak baþarýlý sonuçlarýný takdir etmekteyiz. Cari pay fiyatý 268.50 TL olan Türk Hava Yollarý, hedef pay fiyatýmýza göre %77 prim potansiyeli taþýmaktadýr.

Þeker yatr.

[olimpik forum]

Türk Hava Yollarý için 409,00 TL seviyesinde bulunan hedef
fiyatýmýzý 428,00 TL'ye revize ediyor; 'AL' yönünde bulunan
tavsiyemizi sürdürüyoruz. 2025 yýlýnda daha iyi bir operasyonel
karlýlýk beklentimiz doðrultusunda, tahminlerimizde yaptýðýmýz
revizyonlar neticesinde Türk Hava Yollarý için 12 aylýk hedef fiyatýmýzý
409,00 TL'den 428,00 TL'ye yükseltiyor; 'AL' tavsiyemizi
sürdürüyoruz
Halk Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.

Herkesin aðzýndan bal akýyor ama hisse takmýyor.Ya takiyye yapýyorlar ya da bilanço yanlýþ