https://xcancel.com/yakuptoktamis/st...790084505928#m


#THYAO 2Ç25 Sonuçları:

- 691 milyon$ net kâr mevcut.
(Geçen yıl aynı dönemde 943m$ kâr vardı).
-Satışlar %5,6 artarak 5,98 mia $’a çıktı.
-EBITDAR yıllık %10,9 arttı, marjda 1,2p yükseliş var.
-Net kâr marjı %16,7’den %11,6’ya geriledi.
- Kargo gelirleri yıllık %17,4 geriledi; yolcu gelirlerindeki artış etkili oldu.
- Yolcu sayısı %5,4 artmasına rağmen doluluk oranı yatay seyrini korudu.

Özetle:
#THYAO 2025 2. çeyrek verilerinde, mevsimsel güçlenmeyle birlikte faaliyet kârlılığı artmış olsa da, kargo gelirlerindeki zayıflama ile kur ve hedge kaynaklı kalemler net kârı baskılamış görünüyor. Ortadoğu’daki gerilim sürecinde zaman zaman sancılı bir dönem geçirse de, turizm sezonuyla artan trafik verileri bu baskıyı kısmen telafi edebilecek potansiyele sahip. Ancak 2024’ten devreden yüksek maliyet yapısının etkisi bir süre daha hissedilmeye devam edecek gibi duruyor.

Türk Hava Yolları 2025 Hedefleri:
- Yolcu kapasitesinde %7-8 artış (revize edildi, önceki: %6-8)
- 91 milyonun üzerinde yolcu taşıma hedefi
-Filo büyüklüğü yıl sonu itibarıyla 520-525 uçak (revize edildi, önceki: 515-525)
- EBITDAR marjının %22-24 aralığında korunması
- Yakıt hariç birim maliyetlerde orta tek haneli artış beklentisi