ARENA - Arena Bilgisayar

[Çaðan]

Arena Bilgisayar (ARENA, Sýnýrlý Negatif): Þirket'in 2021 dördüncü çeyrek net dönem karý bir
önceki yýlýn ayný dönemine göre %17,99 oranýnda artarak 25,05mn TL olarak açýklanmýþtýr.
4Ç21’de bir önceki yýlýn ayný dönemine göre satýþ gelirleri %42,21 artarak 2.131mn TL’ye
yükselmiþtir. Brüt satýþ karý 4Ç20’ye göre %38,96 oranýnda artýþ ile 105,14mn TL’ye yükselmiþtir.
Þirketin faaliyet giderleri 4Ç21’de yýllýk bazda %58,96 oranýnda artmýþtýr. Þirketin 4Ç21 döneminde
net kar marjý 0,2 puan azalarak %1,18 seviyesine gerilemiþtir. 2021 yýlýnda toplam net dönem
karý, bir önceki yýla göre %3,88 oranýnda artýþla 67,15mn TL'ye yükselmiþtir.
****************
Anadolu Yatýrýmýn paylaþýmý.
E bu bülteni benim gibi finansal okur yazarlýðý olmayan adam bile yazar.
Hani nerde Brightstar ile paynet ile ilgili beklentiler?
https://assets.anadoluyatirim.com.tr.../grapor_95.pdf

[Emirhan06]

Arena Bilgisayar (ARENA, Sýnýrlý Negatif): Þirket'in 2021 dördüncü çeyrek net dönem karý bir
önceki yýlýn ayný dönemine göre %17,99 oranýnda artarak 25,05mn TL olarak açýklanmýþtýr.
4Ç21’de bir önceki yýlýn ayný dönemine göre satýþ gelirleri %42,21 artarak 2.131mn TL’ye
yükselmiþtir. Brüt satýþ karý 4Ç20’ye göre %38,96 oranýnda artýþ ile 105,14mn TL’ye yükselmiþtir.
Þirketin faaliyet giderleri 4Ç21’de yýllýk bazda %58,96 oranýnda artmýþtýr. Þirketin 4Ç21 döneminde
net kar marjý 0,2 puan azalarak %1,18 seviyesine gerilemiþtir. 2021 yýlýnda toplam net dönem
karý, bir önceki yýla göre %3,88 oranýnda artýþla 67,15mn TL'ye yükselmiþtir.
****************
Anadolu Yatýrýmýn paylaþýmý.
E bu bülteni benim gibi finansal okur yazarlýðý olmayan adam bile yazar.
Hani nerde Brightstar ile paynet ile ilgili beklentiler?
https://assets.anadoluyatirim.com.tr.../grapor_95.pdf

eyvallah hocam. Tam da bunu diyordum. Bizim türk yatýrýmcýsý ,bunun gibi yatýrým þirketlerinin aðzýnýn içine baktýðý için alýcý yok.

Bu adamlar direk rakam karþýlaþtýrýr. Geçen sene böyleydi bu sene böyle o zaman sýnýrlý negatif.


Manyak zaten bu rakamlar fiyata yansýdýðý için 1 senede %35 düþtük. Sen biraz da geleceðe baksana. Brighstar alýmýnýn etkisinden bahsetsene , Paynet satýlýrsa þirketin kasasýna yüzlerce milyon TL nakit para girecek , bu da öz sermayeyi uçuracak , kredi borcunu kapatýrsa finansal gideri düþürecek , bu da net karý çok yükseltecek desene.

Bu hisse fiyatý bu gelen bilamçoya göre normal ama 2022 bilançolarý içib çok ucuz o yüzden 12 ay içinde hedef fiyat 25-30 arasý , bu yüzden de al tavsiyesi veriyoruz desene.


Bunu dersen ben sana yatýrým danýþmaný derim. Yoksa koy geçen seneki rakamý , koy bu seneki rakamý , bu bukadar düþmüþ bu bukadar yükselmiþ bunu hesap makinasý yapýyor zaten , sen bana benim yapamadýðýmý verirsen ben sana üstad derim , yatýrým danýþmaný derim.


Sadece rakam karþýlaþtýrýsan hesap makinasýndan farkýn yok.


Ama bunu anlayacak yatýrýmcý yok bizde. Biz de gördüðüme inanýrým diyen yatýrýmcý tipi var. Sorsan bugüne kadar borsada ne kazandýn diye hiç der. Sen sadece gördüðünle hareket edersen , gördüðün zaman pahalý olduðu öðrenmediysen , senin þimdi gördüðünü baþkalarý aylar öncesinden görüp 10 liradan aldýklarýnda , sen gördüðünde 20 lirayken almaya çalýþtýðýnda baþýndan aþaðý malý boþalttýklarýnda aðlamayacaksýn o zaman. Hisseye güzel dediler aldýk , þimdi çýkmýyor dersin.


Çýkmaz tabi , senin þimdi gördüðünü aylar öncesinden görenler 10 liradan aldý , %100 kardalar ondan çýkmaz. Çünkü beklenti alýnýr , gerçek satýlýr ondan çýkmaz. Sen gerçekleþme olunca almaya kalkarsan kazanamazsýn.


Bizim yatýrýmcý bunu anladýðý gün para kazanýr. Yoksa Allah yardýmcýsý olsun.

[ismettarhan]

eyvallah hocam. Tam da bunu diyordum. Bizim türk yatýrýmcýsý ,bunun gibi yatýrým þirketlerinin aðzýnýn içine baktýðý için alýcý yok.

Bu adamlar direk rakam karþýlaþtýrýr. Geçen sene böyleydi bu sene böyle o zaman sýnýrlý negatif.


Manyak zaten bu rakamlar fiyata yansýdýðý için 1 senede %35 düþtük. Sen biraz da geleceðe baksana. Brighstar alýmýnýn etkisinden bahsetsene , Paynet satýlýrsa þirketin kasasýna yüzlerce milyon TL nakit para girecek , bu da öz sermayeyi uçuracak , kredi borcunu kapatýrsa finansal gideri düþürecek , bu da net karý çok yükseltecek desene.

Bu hisse fiyatý bu gelen bilamçoya göre normal ama 2022 bilançolarý içib çok ucuz o yüzden 12 ay içinde hedef fiyat 25-30 arasý , bu yüzden de al tavsiyesi veriyoruz desene.


Bunu dersen ben sana yatýrým danýþmaný derim. Yoksa koy geçen seneki rakamý , koy bu seneki rakamý , bu bukadar düþmüþ bu bukadar yükselmiþ bunu hesap makinasý yapýyor zaten , sen bana benim yapamadýðýmý verirsen ben sana üstad derim , yatýrým danýþmaný derim.


Sadece rakam karþýlaþtýrýsan hesap makinasýndan farkýn yok.


Ama bunu anlayacak yatýrýmcý yok bizde. Biz de gördüðüme inanýrým diyen yatýrýmcý tipi var. Sorsan bugüne kadar borsada ne kazandýn diye hiç der. Sen sadece gördüðünle hareket edersen , gördüðün zaman pahalý olduðu öðrenmediysen , senin þimdi gördüðünü baþkalarý aylar öncesinden görüp 10 liradan aldýklarýnda , sen gördüðünde 20 lirayken almaya çalýþtýðýnda baþýndan aþaðý malý boþalttýklarýnda aðlamayacaksýn o zaman. Hisseye güzel dediler aldýk , þimdi çýkmýyor dersin.


Çýkmaz tabi , senin þimdi gördüðünü aylar öncesinden görenler 10 liradan aldý , %100 kardalar ondan çýkmaz. Çünkü beklenti alýnýr , gerçek satýlýr ondan çýkmaz. Sen gerçekleþme olunca almaya kalkarsan kazanamazsýn.


Bizim yatýrýmcý bunu anladýðý gün para kazanýr. Yoksa Allah yardýmcýsý olsun.

Emirhan Bey,

Haklisiniz bunlar sadece bulten. Buyuk ihtimalle de onceden kodlanmis program ile otomatik olarak uretiliyor. ARENA'yi adam gibi takip eden bir analist ya da araci kurum var mi bilmiyorum ama olsaydi simdiye kadar raporlari burada ya da diger ortamlarda paylasilmis olurdu.

Eger bilen arkadaslar varsa su su analist iyidir diye belki buradan paylasabilirler?

[Çaðan]

Neden bir kurumda çýkýp
Sektör PD / DD ortalamasý 7.78 iken Arena sektörün altýnda 1.63 lerde demez.(Beklentiler dahilinde þu kadar iskontolu vs)
Sektör ortalamasýnýný geç,tam yarýsýný alsan bile 30 lira olsa bugün kimse neden 30 lira oldu demez sanýrým.
Tabi sadece pddd yeterli deðil.

[Emirhan06]

Neden bir kurumda çýkýp
Sektör PD / DD ortalamasý 7.78 iken Arena sektörün altýnda 1.63 lerde demez.(Beklentiler dahilinde þu kadar iskontolu vs)
Sektör ortalamasýnýný geç,tam yarýsýný alsan bile 30 lira olsa bugün kimse neden 30 lira oldu demez sanýrým.
Tabi sadece pddd yeterli deðil.

Hocam aslýnda sektör ortalamasý olayýna da ben pek katýlmýyorum.


Çünkü yazýlýmcýlarla biz ayný sektör deðiliz aslýnda. Yani karlýlýðý yüksek olan bir þirketin defter deðerinin çok üstünde iþlem görmesi normal. Çünkü orada PD/DD'den çok F/K yada FD / FAVÖK'e falan bakýlýyor.


Bizimle karþýlaþtýrýlmasý gereken þirketler sadece Armada , Penta , Ýndes , Despec ve DGATE. Belki ucundan biraz Teknosa'yý da katabiliriz ki o bile tam deðil.


Þimdi karþýlaþtýrýlacaðýmýz þirketlere bakýnca Armada ve Penta'nýn rasyolarý çok abartý olduðundan rasyo ortalamalarýný yukarý çekiyorlar o zaman da biz ortalamanýn altýnda kalýyoruz gibi duruyor.


Ama 2022 bilanço beklentilerine göre , Paynetin de 800 milyon liralar mertebesinde bir paraya satýlýp , borçlarýn kapatalýcaðýný düþünürsek , bizim rasyolar Ýndesin bile altýna gelir bu sene sonu.


Yoksa Pentanýn PD/DD oraný çýkmýþ 8-10a , F/K olmuþ 100 , bunu baz alýrsak yanýlýrýz. Ýndesi baz alalým. Bence bu sene sonundaki projeksiyonuma göre , bu fiyatta kalýrsak , Ýndesin bile altýna ineriz F/K konusunda. PD/DD olarak da zaten sektörün en ucuzuyuz.

[Nazar]

Alýcý yok dedim Ýnfo geldi kýpýrdadý biraz. Ýnfonun kim olduðu belli mi? Ky yada fon yada perea mý

[Emirhan06]

Alýcý yok dedim Ýnfo geldi kýpýrdadý biraz. Ýnfonun kim olduðu belli mi? Ky yada fon yada perea mý

Alýcý soruyordun al sana alýcý :)


Ýnfo %99 fon.


Bu sefer daha sert alýyor . Ýlk 10 kademe içinde 100 bin lot alýþý var.


Görürse aklý baþýnda fonlar görür bu 2022 bilanço iþi ile Paynet satýþ iþinin bilançolara nasýl yansýyacaðýný.

[Emirhan06]

Tahtada çok satýcý da yok. Tavana giderse yada günü %7-8 gibi bir primle kapatýrsa þaþýrmam.