ARENA - Arena Bilgisayar

[sorpressa]

Sn. Sorpressa ve uzun süredir forumda yazan ve arenayý bekleyen yatýrýmcýlar hedefiniz nedir? Neden buradasýnýz? Aylardýr endeks karþýsýnda psikoloji testi yapan bu kaðýda neden bu kadar baðlý kaldýnýz? Aþýk mý oldunuz?

Merak ediyorum..

Öncelikle ben profesyonel bir yatýrýmcý deðilim.Öyle olsaydý belirli noktalarda parça parça hisseden ayrýlýrdým.
Aþk mevzusu çok defa yaþadýðým bir durum.Ama bu sefer bu aþk deðil gurur oldu.
Para kazanmak için yatýrým yaptým ama hayatta bana bu kadar iþkence yapacak birisi karþýsýnda da pes edip o parayý ona vereceðime çöpe atarým.
Zamanýnda kazandýðýn hisseye geri dönmeyeceksin prensibine uymadým sonucuna katlanýyorum.Elbette bir hedefim var Usd bazýnda.
Hisseye perea girdi diye tekrar döndüm.Paynet beklentisi olmadan girdim.Kýsa özet bu.

[Küçükandonyadis]

TEB'in 600k lot almasý,tahtayý býrakmamasý ve arkasýndan hsbc-teb deðiþikliði manidar.

[sorpressa]

Takaslarý bilmesem Türk Ekonomi Bankasý 16 milyon lot almýþ diyecektim :)
Abicim ne yapýyor bunlar can sýkýntýsýndan mý oluyor,tesadüf mü diðer alýþlarýn ayný yerde olmasý.
Ýnþallah kötü þeyler düþünmüyorlardýr.

[MiniYatirimci]

Sn. Sorpressa ve uzun süredir forumda yazan ve arenayý bekleyen yatýrýmcýlar hedefiniz nedir? Neden buradasýnýz? Aylardýr endeks karþýsýnda psikoloji testi yapan bu kaðýda neden bu kadar baðlý kaldýnýz? Aþýk mý oldunuz?

Merak ediyorum..

ben bu sene aðustos sonu gibi almýþtým. al sat tradeleri ile maliyetim düþük ama tabiki diðer senetler kadar getirisi olmadý. portföyümün %1inden düþük bir rakamla burdayým, bunu satsam alacak baþka bir þey yok açýkçasý o yüzden burdayým :)

bir hedef fiyatým da yok. muhtemelen bir gün al sat yaparken elimdeki lotlarý kaptýrýrým :)

[cefaks]

[cefaks]

[sorpressa]

Teþekkür ederim Sayýn Cefaks.

[sorpressa]

Ayný sektörde yer aldýðýmýz için Burgan Yatýrýmýn Ýndeksle ilgili raporunu burda paylaþmak istedim.Ytd.


Büyük Teknoloji Markalarýnýn Tedarikçisi
Ýndeks Bilgisayarýn Ayazaða’da bulunan Genel Müdürlüðüne 21 Kasým tarihinde ziyaret gerçekleþtirdik. Kýsaca, Ýndeks Bilgisayar 1989 yýlýnda kurulmuþ olup faaliyeti büyük markalarýn biliþim ürünlerini yurtiçi ve yurtdýþýndan tedarik ederek biliþim sektöründe faaliyet gösteren bayilere toptan satýþýný yapmaktýr. Ýndeks Bilgisayar, Apple, HP, Lenovo, Oppo, OnePlus, Canon, LG, Microsoft, Intel, Asus, Acer, Epson, Western Digital, Sandisk, Kingston, Panasonic, Cisco, IBM, Aruba, Arista ve Huawei ve Netatmo gibi lider teknoloji markalarýnýn 8000’i aþkýn bayiye tedarikini gerçekleþtirmektedir. Þirket 2004 yýlýnda Borsa Ýstanbul’a kote edilmiþtir.

Türkiye’de E-Ticaret %116 Büyüdü
2022 yýlýnýn ilk altý ayý itibarýyla yurt içinde e-ticaret hacmi bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %116’lýk artýþla 348 milyar TL olarak gerçekleþti. 2022 yýlýnýn ilk altý ayýnda sipariþ adetleri %38 artýþ ile 1 milyar 654 milyon adetten 2 milyar 294 milyon adede yükseldi. 2021 yýlý ilk 6 ayýnda e-ticaretin genel ticarete oraný %17,6 iken bu oran geçen yýlýn ayný dönemine göre %5 artarak %18,5 olarak gerçekleþti.

Güçlü Ciro Büyümesi
Ýndeks Bilgisayarýn 2022 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde cirosu bir önceki yýlýn ayný dönemine göre TL bazýnda %105, bir önceki çeyreðe göre ise %36 artarak 6.758 mn TL oldu. Ciro dokuz aylýk dönemde ise yýllýk %86 artarak 16.886 mn TL oldu. Artan enflasyonist baský sebebiyle telefon,bilgisayar vb ürün talebin öne çekilmesi ve kur artýþýnýn desteði ile ciro büyümesi desteklendi.

Akýllý Telefon Portföyü Datagate
Ýndeskin %59,24 ortaklýðý bulunan Datagate 2006 yýlýnda Borsaya kote oldu. Datagate akýllý telefon ve tablet aðýrlýklý markalarýn distribütörüdür. Datagate 3Ç’de çeyreksel %14 yýllýk bazda ise %25 artýþ göstererek 622 mn TL ciro elde etti. FAVÖK 2022 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde çeyreksel bazda %11, yýllýk bazda ise %142 artarak 28 mn TL oldu. Þirketin FAVÖK marjý 2022 yýlýnda ortalama %4,5 bandýnda seyretti. Net kar ise 2022 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde çeyreksel bazda %29 gerilerken yýllýk bazda %192 artarak 7 mn TL oldu. Net borç/ FAVÖK finansal borçlardaki azalýþtan kaynaklý 3,4x seviyesinden 1,2x seviyesine geriledi. Stok devir hýzý ise mobil cihazlara olan talepten kaynaklý 10 güne kadar geriledi.

Tüketim Ürünleri Tedarikçisi Despec
Þirketin %29 ortaklýðý bulunan Despec 2010 yýlýnda borsaya kote oldu. (Datagate þirketin %49,13 ana ortaðýdýr. ) Decpec’in tedarik tarafýnda portföyü ise aðýrlýklý tüketim ürünleridir. Toner, kartuþ baþta olmak üzere aksesuar ve güvenlik sistemleri tedarikini gerçekleþtirmektedir. Despec’in 2022 yýlý üçüncü çeyrek cirosu bir önceki çeyreðe göre %2 daralýrken, yýllýk bazda ise %77 artarak 375 mn TL oldu. FAVÖK bir önceki çeyreðe göre %12 gerilerken yýllýk bazda %232 artarak 21 mn TL oldu. Þirketin 3Ç’de FAVÖK marjý hafif gerileyerek %5,6 oldu. Net kar ise çeyreksel bazda %36 gerilerken yýllýk bazda %612 artarak 11 mn TL oldu.

Katma Deðerli Network Ürün Portfoyü Neteks
Neteks AÞ, 1996 yýlýnda kurulmuþtur. 2001 yýlýnda Ýndeks Grup’a katýlan Neteks AÞ, 2007 yýlýnda Westcon Group ile %50-50 ortaklýk kurmuþtur. Ýndeks 2020 yýlý þubat ayýnda, Westcon Group’un %50 hissesini de alarak, Neteks AÞ’yi %100 Ýntedes Grup bünyesine almýþtýr. Neteks að ve alt yapý çözümleri, veri merkezi çözümleri, güvenlik çözümleri, bulut çözümleri, OT/VT çözümleri, IT otomasyon çözümleri, büyük veri ve analitik çözümleri, IOT alanlarýnda iþ ortaklarýna güncel IT teknolojilerinin büyük markalarýný sunuyor. Þirketin katma deðerli ürün portföyünde, Cisco Systems, IBM, Hewlett Packard Enterprise, Aruba Networking, Lenovo ISG, Honeywell, Juniper, Zebra, Panasonic ve Legrand gibi dünya teknoloji devleri bulunuyor.

Teklos Lojistik Hizmeti
Ýndeks Grup’un iþtiraki olarak 2006 yýlýnda kurulan Teklos AÞ, teknoloji lojistiði alanýnda faaliyet gösteriyor. Teklos AÞ, Þekerpýnar bölgesinde bulunan 15.000 m2’lik lojistik merkezinde depolama hizmetleri, yurt içi daðýtým ve lojistik yönetimi alanlarýnda hizmet vermektedir. Teklos, depolama ve daðýtým hizmetleri gerçekleþtirmektedir. Ýndeks, Teklos iþtiraki sayesinde tedarik ettiði ürünleri müþterilerine kolaylýkla transfer etmektedir.

Yýllýk Bazda Güçlü FAVÖK ve Net Kar Büyümesi
Ýndeks’in 3Ç’de FAVÖK’ü çeyreksel %74 yýllýk bazda ise %172 artarak 284 mn TL oldu. FAVÖK marjý son dört yýlýn zirvesine çýkarak 2022 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde %4,2 oldu. Þirketin net karý ise yýlýn üçüncü çeyreðinde çeyreksel bazda %22 yýllýk bazda %235 artarak 116 mn TL oldu.

Stok Devir Hýzýnda Gerileme Ýzleniyor
Þirketin pandemi öncesi stok devir hýzý ortalama 14 gün olarak seyretmekteydi. Pandemi sürecinde ise bu süre 20 güne kadar yükseliþ göstermiþti. 2022 yýlýnda stok devir hýzý 18 güne geriledi. Stok sürelerinde trendin tekrar aþaðý yönde seyretmesinde aðýrlýklý olarak akýllý telefon talebi etkili oldu.

Þirketin Ticari Alacaklarýnýn %50’si Sigortalý
Þirketin 3Ç itibariyle 4.677 mn TL ticari alacaðý bulunmaktadýr. Ticari alacaklar bir önceki yýlýn ayný çeyreðine göre %109 bir önceki çeyreðe göre ise %29 arttý. Þirketin alacaklarý aðýrlýklý zincir teknoloji perakende þirketlerinden oluþmaktadýr. Þirketin alacak tahsil süresi yatay seyrederek ortalama 63 gün oldu. Þirketin ticari alacaklarýnýn %50 kýsmi sigortalý kalan kýsmý ise teminatlýdýr.

Net Nakit Pozisyon
Ýndeks’in yýlýn üçüncü çeyreðinde net nakit pozisyonu bir önceki çeyreðe göre 412 mn TL artarak 867 mn TL oldu. Þirketin net yabancý para pozisyonu ise hedge dahil 90 mn USD’dir

Cari Çarpanlar
Þirket 5,9x F/K , 4x FD/FAVÖK, 3,3x PD/DD ve 0,1x FD/S çarpanlarý ile iþlem görmektedir. Ýndeks bilgisayar yýl baþýndan 22 Kasým kapanýþ fiyatýna kadarki zaman diliminde TL bazýnda %185, USD bazýnda %105, BIST100 endeksine görece %11, BIST teknoloji endeksine görece ise %44 getiri saðlamýþtýr.

Avantajlar ve Beklentiler
-Önümüzdeki dönemde ücret artýþlarýnýn etkisiyle alým gücünün yeniden yükseliþe geçebileceði senaryosunda, portföyünde aðýrlýðý bulunan stok döngü süresinin kýsa olduðu akýllý telefonlara ve bilgisayar ürünlerine talebin artabileceði beklentisi.
-Þirketin bilgisayar, akýllý telefon, tablet, network ve güvenlik cihazlarý üzerinde çeþitlendirilmiþ portföye sahip olmasý.
-Dijitalleþmenin geliþmesi ile birlikte sektöre olan talebin artma beklentisi.


Burgan Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.
[https://www.burganyatirim.com.tr/](h...tirim.com.tr/)
***
Yasal Uyarý

Burada yer alan yatýrým bilgi, yorum ve tavsiyeler yatýrým danýþmanlýðý kapsamýnda deðildir.Yatýrým danýþmanlýðý hizmeti ; aracý kurumlar, portföy yönetim þirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müþteri arasýnda imzalanacak yatýrým danýþmanlýðý sözleþmesi çerçevesinde sunulmaktadýr.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarýn kiþisel görüþlerine dayanmaktadýr.Bu görüþler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabýlýr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanýlarak yatýrým kararý verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doðurmayabilir.