ARENA - Arena Bilgisayar

[atansu]

Selamlar ortaklar,
Yatay kur tahminimizden biraz uzaklastik bu da net kari etkileyen bir kalem ama 17mart faiz kararinda supriz bi faiz arttirimi ile vs kur tutulabilir ve hatta 13.5lara getirilebilirse cok iyi olur bizim icin degilse %8-10civari kur artisi kaynakli extra vergi durumu yine net kari torpuleyebilir. Baski bundan da kaynakli olabilir bana gore.

Cok lehimize olmasa da dolar bazli diplerde olusumuz da sanki bur nevi koruyucu gibi bizim icin. Bakalim mart sonu neleri gosterecek 21mart haftasini merakla beklemeye devam. Saygilar dostlar

[canbaba06]

2020 BÝLÝÞÝM 100 SIRALAMASI VE MOBÝLTEL 31.12.2021 FAALÝYET RAPORU

MOBÝLTEL ESAS FAALÝYET KARI 184.829.272 TL gelire göre %8'lere geliyor.
Mobiltel ile Brightstar faaliyet alanlarý birebir ayný olduðundan paylaþmak istedim.Ama Emirhan bey ve diðer arkadaþlarýnda deðerlendirmeleri faydalý olacaktýr.

[Emirhan06]

Evet Mobiltel ve Brightstar benzer iþ modelleri ile çalýþýyorlar ancak arada mutlaka bir fark olmalý. Çünkü Mobiltelin brüt kar marjý %10 , EFK marjý %8'ler civarý.


Yani bu sektörde bu kadar yüksek kar marjý ile nasýl çalýþýyorlar çok anlamýþ deðilim. Sonuçta sattýklarý cep telefonu. O telefonu o listedeki tüm þirketler satýyor. Yani böyle bir ticaret þirketinin %10 brüt kar marjý ile telefon satmasý bana enteresan geliyor.

Yani eðer o ayný telefonu baþkalarý %5 brüt kar marjý ile satýyorsa Mobiltelin farký nedir ki %5 daha pahalýya satabiliyor. Eðer bu sektörde iþin içinde olan arkadaþlar varsa bu durumu onlar anlatsa daha iyi olur. Ben çok anlamadým aslýnda.


Brightstar'ýn , Arena'ya göre EFK marjýnýn daha iyi olduðu aslýnda KAP haberinde verilmiþti.

Arena 2021 9 aylýk gelir tablosunda EFK marjý %3,4 idi , 2021 12 aylýkta da EFK marjý %3,4. Çok fazla bir deðiþiklik yok.


Yani tabi Brightstar sadece 12 . ay satýþlarýna etki etti. O yüzden tam etkisini göremedik. 2022 ilk çeyrekte anlarýz Brightstar , Arena konsolide EFK marjýný ne kadar yukarý çekebilecek.


Ama Brightstarýn EFK marjýnýn , Mobiltel gibi olmasýný çok mümkün görmüyorum. Öyle olsa sadece Brightstarýn 2021 EFK'sý 200-250 milyon lira civarý olmasý lazýmdý .

Yani EFK'sý 200-250 milyon lira olan bir þirketi 350 milyon liraya satmazlardý diye düþünüyorum.


Bence %3,5-4 arasý bir EFK marjý olabilir Brightstarýn. Ýlk çeyrek bilançosu gelince bu katkýyý daha net anlarýz.


Genel kurul kararý bu hafta gelebilir. Ayný KAP haberinde kar payý daðýtým kararý da olabilir.

Temettü en iyi ihtimalle hisse baþý 27 kuruþ brüt , en kötü ihtimalle hisse baþý 17 kuruþ brüt gelecek. Buradan net ele geçecek para ise bu tutarlarýn %90'ý olacak. Yani net hisse baþý en iyi ihtimalle 24,3 kuruþ , en kötü ihtimalle 15,3 kuruþ civarý bir para alýrýz.



Eðer çok borcumuz var , kredi fazileri de yüksek , nakit deðerli , temettü deðýtmayalým da nakit elimizde kalsýn derlerse , yada ayný mantýkda , verelim ama çok az verelim derlerse onu bilemem. Normal þartlarda , son 10-15 senelik uygulamalara baktýðýmýzda , yukarýda bahsettiðim 2 tutardan biri olmalý temettü tutarý.


Son kapanýþa göre þirket deðeri 90 milyon USD. Bunun içinde hem Brightstar , hem Paynet , hem Arena Mobile , hem diðer iþtirakler hem de Arena'nýn kendisi var.

Halbuki sadece Paynetin satýþ tutarýný ben 50-70 milyon USD olarak tahmin ediyorum , 100 milyon USD diyen de var. Ortalamasýný alalým. Sadece Paynet 75 milyon USD ediyorsa , Brightstarý daha yeni 26,5 milyon USD'a aldýk , bunlarý toplasak zaten 100 milyon USD'dan fazla ediyor. O zaman Arenan nerede derler adama .


Eðer Paynet hakikaten 75 milyon USD civarý bir paraya satýlýrsa , o zaman Arena hisse fiyatýnýn en az 2 katýna çýkmasý lazým bu satýþ ile. Çünkü bu satýþ rakamýnýn hemen hemen tamamý iþtirak satýþ karý olarak yazýlacak bilançoda.

Bu seneki TL ciro artýþý ise min. %100 seviyesinde olur. 2021 senesini 6 milyar ciro ile kapadýk. 2022 , 12 milyar civarý olur. Çünkü hem 2021 USD ortalama kuru 9 lira iken , 2022 ortalama kuru muhtemelen 14-15 lira arasý olacak , yani sýrf USD artýþýndan ciro %50 yukarý gidecek , hem de bu sene Brightstar cirosu da konsolide olacak bilançomuza ki o da herhalde 3 milyar TL'nin üstünde olur.


O yüzden bu sene 12 milyar ciro ile min. 600 milyon brüt kar , min. 430 milyon EFK , ve min. 200 milyon net kar elde etmemiz lazým normal þartlarda.

Paynet satýþýndan gelecek olan 700 milyon ile 1 milyar TL arasý iþtirak satýþ karýný hiç saymýyorum bile. O konu satýþ olursa ve 50-75 milyon USD arasý bir deðerle olursa geçerli olacak.


Ama Paynet satýþý olmasa bile , 2022 yýlýný hisse baþý 2 lira kar ile kapatmamýz lazým çok kolay bir þekilde. Sýrf bu net kar bile en az 25-30 liralýk bir fiyata götürür bizi.

Paynet satýþý olursa da o zaman 40 liralar konuþulmaya baþlar.


Bundan sonra tek yapmamýz gereken savaþýn büyümeden bitmesini beklemek ve baþka bir olaðanüstü durumun olmamasýný ummak. Bunlar olursa hedeflere çok rahat ulaþýrýz. Ama beklenmedik olaylar olursa buna kimsenin yapacak birþeyi yok.

[kýbrýscýk]

Agzýna saðlýk kardeþim.
yukarýdaki öngörüne bakarak ilk çeyrek net kar rakamýnýn 50 milyon olma ihtimali nedir

[Emirhan06]

Agzýna saðlýk kardeþim.
yukarýdaki öngörüne bakarak ilk çeyrek net kar rakamýnýn 50 milyon olma ihtimali nedir

Hocam Ýlk çeyrek konsolide 2,5 milyar ciro , 125 milyon brüt kar , 90 milyona yakýn EFK ve 35 milyon lira civarý net kar bekliyorum.


USD kuru nerede kapatacak ay sonu bu da önemli. Bir de eðer 31.12.2021 bilançosu sene sonu kuru ile deðil de 2021 ortalama kuru ile hazýrlandý ise , o zaman 2022 ilk çeyrek kuru çok yüksek olduðundan , öz sermaye yine yukarý gidip extra vergi çýkma olasýlýðý olabilir.


O yüzden net birþey söylemek zor ama 50 milyon lira net kar çok mümkün deðil gibi. Zaten 35 milyon lira ilk çeyrek karý yeterince iyi.Geçen sene ilk çeyrek 2 milyon gelmiþti.

Ýlk çeyrek genelde sakin geçer bu sektör için. Bir de kur artýþý ve savaþ olunca iþlerin çok coþkulu olmadýðýný düþünüyorum ama geçen sene ilk çeyrek cirosu 1,3 milyar idi sanýrým. Bu sene 2,5 milyar olursa zaten %100 artýþ tezimize yakýn bir ciro oluyor.


Savaþýn sona erip , USD kurunun nispeten sakinleþtiði bir ortamda daha yüksek cirolar da gelecektir Ýnþaallah.



Ama tekrar ediyorum , Paynet satýþý açýklandýktan sonra hisse için asýl beklenti bu olmuþtur. Ýyi bilanço bile ikincil duruma düþmüþtür.


Paynet satýþý düþündüðümüz þekilde sonuçlanýrsa zaten baþka birþey konuþmamýza gerek kalmayacak.

[Küçükandonyadis]

Teknik, hýzlý bir hareket için çok müsait.

[ADORABLE]

3-5 aracý kurumdan mal toplama derdine düþüp hissenin anasýný belliyorlar..

[ADORABLE]

Hissede iþlem yapan grup mal kitlemeye çalýþýyorsanýz alýcý yok, mal toplamaya çalýþýyorsanýz satýcý yok. Derdiniz nedir sizin.. Düþün artýk þu hissenin yakasýndan..