ARENA - Arena Bilgisayar

[sorpressa]

Emirhan Bey Üstadým detaylý paylaþýmýnýz için saðolun.
Herkesin aklýnda ayný soru var sanýrým.
Ýnþallah yarýn takoz koyan çýkmaz absürt bir fiyata.Burda benim yazmamlada birþeyin deðiþmeyeceðini gayet iyi biliyorum.

[Emirhan06]

Merhaba Emirhan, Arena yatýrýmcýsý için senin bu hissede olman büyük konfor. Eline saðlýk yine güzel bir deðerlendirme yapmýþsýn.

Uzun süredir ben baþka hisselerdeydim. Baþarýlý bir dönem geçirdim. Dün tekrar dönüþ yaptým. Arenaya bugün bilanço gayet güzel geldi. Ýstikrarlý bir karlýlýk var. Ýstikrarlý yatýrýmcýlar var. Ben neden olmayayým kalýcý olabilmek dileðiyle..

Hoþ geldin hocam.


Hazýr karlýlýk demiþken o konuda 1-2 kelam etmek istiyordum senin konuyu açman iyi oldu.


Yýlardýr brüt kar marjýmýzda bir deðiþiklik yok . Brüt kar marjýmýz %5 civarý.


Ancak 2. çeyrek EFK ve net kar marjýnda bir düþüþ var. Bunun nedenini merak edebilir yatýrýmcýlar. Þöyle örnek vereyim.


2022 1. çeyrek ciro 2,8 milyar iken EFK 82 milyon , net karýmýz 28 milyon idi.

2022 2. çeyrekte ciro 3,6 milyar olmasýna raðmen EFK yine 83 , net kar da 29 milyon oldu.


Hatta geçen senenin 3. 4. çeyrek ciro , EFK ve net karlarýný , 2022 2. çeyrek ile karþýlaþtýrýrsanýz bariz farký görebilirsiniz.


Yani bu sene 2. çeyrekte , 1. çeyreðe göre yakalþýk 800-850 milyon lira daha fazla ciro yapmamýza raðmen , brüt kar da ayný kalmasýna raðmen , neden EFK ve net karda bir artýþ olmamýþ gibi bir soru gelebilir akla.


Hatta geçen sene 3. çeyrek 1.4 milyar ciro ile 34 milyon , 4. çeyrek 2.1 milyar ciro ile 25 milyon net kar elde edilmiþti.

Yani bu sene neredeyse bunlarýn 2 katý ciro ile neden ayný net kar elde edildi. Karlýlýkta bir sorun mu var sorusu akla gelebilir.



Aslýnda bunun cevabý da faaliyet raporunda var. Aþýrý artan maaþlar ve yeni alýnan personel nedeniyle ( 31.12.2021 tarihinde 377 olan personel sayýsý 30.06.2022 tarihinde 407 olmuþ yani bu sene 30 kiþi iþe alýnmýþ ) satýþ pazarlama ve genel yönetim giderleri geçen seneye göre çok artmýþ durumda.

Ayrýca Brighstar alýmý için kullanýlan kredi ve artan iþletme sermayesi için alýnan krediler yüzünden finansal gider de çok artmýþ durumda.


Bu 2 kalem EFK ve net karlýlýk oranýnda düþüþe sebep olmuþ.


Ama bunlar geçici durumlar. Artan ciro tüm bu artýþlarý kompanse etme gücüne sahip. Ayrýca Paynet satýlýrsa , elde edilecek nakit ile de hem cari oranýmýz yükselecek hem de banka kredilerini düþürme imkanýna sahip olacaðýz. Böylece Paynet satýþý sonrasý karlýlýk da artacak.


Paynetin 1 milyar civarýnda satýlmasý halinde , tamamýný satarsak kasaya 1 milyar , yarýsýný satarsak da 500 milyon nakit para girecek. Bu meblað da þirketin ödemeler dengesini çok rahatlatýr.


Ýnþaallah bundan sonra bilanço kalitesi de , karlýlýk da her çeyrek daha da iyi olacak. Paynetin bir an önce satýlmasý hepimiz için çok yararlý olur. Ýnþaallah o iþ de hayýrlýsý ile sonuçlanýr yakýnda.

[sorpressa]

Üstadým danýþmanlýk giderlerine bu dönemde 10 mly yazmýþlar.Paynet icin olabilir mi?Bu gider olmasaydý daha fazla kâr açýklamýþ olacaktý.

[sorpressa]

Geçen sene danýþmanlýk gideri personel giderinin yaklaþýk 6 da 1 i kadarken.Bu sene personel giderinin yaklaþ yarýsý kadar.

[Emirhan06]

Üstadým danýþmanlýk giderlerine bu dönemde 10 mly yazmýþlar.Paynet icin olabilir mi?Bu gider olmasaydý daha fazla kâr açýklamýþ olacaktý.

yok bu ilk çeyrek de vardý. Brighstar için olan danýþmanlýk hizmeti bu. Ödemeleri hala sürüyor ama bu aralar biter sanýrým.

Ama hepsi Brightstar deðildir Paynet de vardýr belki bir kýsým.


Bu meblað bundan sonra olmayabilir yada çok azalabilir. Ama doðru diyorsunuz bu olmasa net kar çok daha yukarý giderdi. Bir önceki yazýmda belirttim , satýþ pazarlama ve genel yönetim giderleri bu sene çok artmýþ diye. Bunun 3 sebebi var


1- Artan enflasyon nedneiyle çalýþan maaþlarýna yapýlan yüksek maaþ artýþý

2- Brightstar ve Paynet için ödenen danýþmanlýk ücretleri

3- Bu sene iþe yeni alýnan 3 kiþinin maaþ giderleri.



2. kalem muhtemelen yýlýn 2. yarýsý çok azalacak. Bu da karlýlýðý biraz olsun arttýrýr.

[sorpressa]

Ýnþallah Üstadým dediðiniz gibi geçici harcamalar bitincede olmlu olacak.

[Dandanakan]

Ayýn 1 inde yukarýdaki yorumu yapmýþtým, normalde düþeni kýran hisse kesikli çizgi üzerine atýp yoluna devam etmesi gerekirdi.
Grafikteki rakamlarý yazayým, düþen çizgisi ( kýrmýzý ) 13.86 kesikli çizgi 14.28 e denk geliyor.
Ama asýl önemli olan mavi yatay 14.54 çizgisidir, burasý ayný zamanda aylýk pivot direncidir.
Siyah kanal üst bandý 15.45 - 50 seviyelerindedir.
Pazartesi takip ederiz rakamlarý.

Bakalým yarýn ne olacak, kesikli çizgi yarýn için 14.32

[sorpressa]

Hocam inþallah tavan olur bunu caný gönülden söylüyorum.
Tahtadaki tayfa buna müsade edermi iþte o tam bir karýn aðrýsý.Paynet haberini de keþke bugün verseler.