GMTAS - Gimat Maðazacýlýk

[cefaks]

kapanýþta aktiften yaklaþýk 150,000 lot aldýlar.

tekrar iyi akþamlar.

[e.yegen]

Haberleri önceden alanlar 15-20 tl arasýnda topladýlar garanti bofa yatýrým fonlarý ve en son ak. Doçe nasip bizde sonradan öðreniyoruz

[MAHARAJ]

5 ay önce bunu yazdýðýmda hisse 10 liraydý
Biri keþfetti hisseyi anahtarlarý almak için geldi
Hissenin çoðunluðunu toplayacaðýný düþüyorum

Ucuz ve kasasýnda her daim nakiti olan borçsuz bir þirket
Çok düzgün yönetilen çakal patron derdi olmayan bir þirket
imtiyazlý hissesi olmayan yüksek temettü veren nadide bir þirket

Çakal þirket sahiplerinden gýna geldi
Nasip olursa uzun bir süre burdayým

[MAHARAJ]

2020 yýlýnda %33 nü 0.75 den topladýðý reysaþý 24.50 yi görmüþ
Gmtaþ çok daha bebek bir þirket. Bakalým bunda neler yapacak

[MAHARAJ]

Mohnish Pabrai

Warren Buffett ile öðle yemeði yeme fýrsatýný yakalamak için 650.000 dolardan fazla para harcamasýyla tanýnan Mohnish Pabrai, deðer yatýrýmý dogmasýný harfiyen uyguluyor.

Forbes'a göre Pabrai, "deðerinin %10 altýnda görünen bir þirketle ilgilenmiyor. Birkaç yýl içinde parasýnýn beþ katýný kazanmayý hedefliyor. Fýrsatýn apaçýk ortada olduðunu düþünmüyorsa, vazgeçiyor."

https://www.investopedia.com/article...-investors.asp

[MAHARAJ]

Pabrai'nin Türkiye'de sahip olduðu ikinci hisse senedi, depolama ve taþýmacýlýk þirketi Reysas Lojistik ( IST:RYSAS , Finans ). Birkaç yýl önce hisseye ilk girdiðinde, þirketin yaklaþýk üçte biri için sadece 7 milyon dolar yatýrým yapmýþtý ve piyasa deðeri 20 milyon dolardý. O zamandan beri hissenin fiyatý önemli ölçüde arttý (10 kattan fazla) ve piyasa deðeri 250 milyon ila 300 milyon dolar arasýnda deðiþiyor. Buna raðmen Pabrai, tasfiye deðerinin de 700 milyon dolardan 1,5 milyar dolarýn üzerine çýktýðýna inandýðýný söyledi. Yani eskisi kadar ucuz deðil, ancak tasfiye deðerine göre hala deðerinin altýnda.

https://www.gurufocus.com/news/20304...iggest-mistake

[MAHARAJ]

Hisseyi son haftalarda kim topluyor böyle her gün diye düþünürken dün kap sonrasý anladýk ki büyük bir balina gelmiþ tahtaya. Çok büyük global bir yatýrýmcýdýr Mohnish Pabrai. Girdiði hisselerde parasýna en az 10 kat yapmadan kolay kolay çýkmaz hisselerden

Gmtas þirketine ve yatýrýmcýsýna resmen piyangodur bu adam

[MAHARAJ]

Ekþi sözlükden alýntýdýr…

öyle sikko bir ülkeyiz ki, deðer yatýrýmcýsý adama manipülatör diyoruz.

bi açýn manipülatör kelimesinin anlamýna bir bakýn isterseniz. adam yatýrýmcý olmakla suçlandý inandýðýn kaðýdý al ve uzun süre tut.

yatýrým ufku kahvaltýdan ikindi namazýna kadar olan adamlar, dünyaca ünlü deðer yatýrýmcýsýna manipülatör dedi, 75 milyonluk ülkede bir allah’ýn kulu da çýkýp, durun arkadaþlar konu aslýnda öyle deðil demedi.

adam yabancý yatýrýmcý ülkeden koþa koþa kaçarken, gitti kendi $10 milyon dolarýný geldi türkiye’de bir þirkete yatýrdý. büyük bi para deðil, ama reysaþ için o dönem bu çok büyük paraydý. o günkü deðerlemelerle þirketin yarýsý ediyor. bugün reysaþ hissesine $250-260 milyon dolar koymak gibi bir etki.

bu sayede þirketin borsa deðerindeki artýþtan dolayý, ucuza kredi bulma, büyüme yolunda atacaðý adýmlarý fonlayabilme imkanýnýn önü açýldý. belki rakipleri kredi bulamazken, reysaþ’a ucuz krediler yaðdý.

pabrai’nin ilk yatýrým yaptýðý dönemde (2019 son çeyrek ile 2020’nin ilk çeyreði arasý). bugün split-adjusted fiyatlara bakýldýðýnda 1 tl civarý bir fiyat.
2021’de tanesi 1 tl den bedelli yaptý.
2023’te tanesi 1 tl den bedelli yaptý. o günkü nominal trading fiyatý farklýydý, ancak bugünden geriye bakýldýðýnda 2019 sonu hisse fiyatý 1 tl olarak görünüyor. (hissedeki ilk alýmlarý temmuz 2020 itibarýyla 0.76 - 0.78 tl bandýnda). o dönem dolar 6.85. yani 11.3 cent civarý ilk alýmlar.

pabrai’nin þirkete 1-1.5 tl arasýndan yatýrým yaptýðý varsayýldýðýnda. bu dönemde yapýlan yaptýrýmýn en az 20x en fazla da 30x yaptýðý görülüyor.

bugün bildiðimiz, mohnish pabrai’nin þirkette %32.25 hisseye sahip olduðu. (hala. þirketin patronu hisselerini sattý, kaç kere, pabrai tek hisse satmadý. hatta bir dönem þirketin en büyük sahibi oldu yüzdesel anlamda. ancak patron þirket kontrolünü a grubu hisseleriyle koruduðu için, bunun bir önemi yok. halka açýk kýsým c grubu hisseleri. pabrai’nin ve diðer yerli yabancý yatýrýmcýlarýn aldýðý da c grubu hisseleri.

gelelim bu hisselerin bugün piyasa deðerine.

reysaþ son kapanýþ: 30.6
piyasa deðeri 15 milyar 154 milyon.

bunun 4 milyar 887 milyon 186 lirasý mohnish pabrainin. an itibarýyla dolar 27.1.

mohnish’in sahip olduðu hisselerin dolar bazýnda piyasa deðeri $180 milyon 330 bin dolar.

mohnish ilk olarak kaç para koymuþtu $10m

parayý döviz bazýnda 18.3’e katlamýþ, hala satmýyor.

bu mu lan manipülasyon, sevgili yarrak kafalý türk kamuoyu.

adam bildiðin warren buffet gibi yatýrým yapýyor. tarihi bir firsat tespit ettiðinde alým yapýyor. çok olaðanüstü bir durum olmazsa da satmýyor. bu adamýn yýllardýr yaptýðý bu.

türk kamuoyu bu adamýn kim olduðunu ve ne yaptýðýný özünde iyi anlamýþ olsa. tek yapmasý gereken, bu adamýn aldýðý hisseyi alýp, arkasýna yaslanýp beklemek.

adamýn yöntemi bu. iyi düþünüyor taþýnýyor, kolay kolay yatýrým yapmýyor. ama yatýrým yaptýðýnda, 5-10 yýllýk yatýrým ufkuyla yapýyor. mentoru warren buffet. o da aldýðý hisseyi satmamasýyla biliniyor. compounding effect.

demem o ki, bu adamý ne dediðini bilmeyen üç beþ kiþinin manipülatör diye yaftalamasýna aldýrmadan, adamýn tahlili doðru yapýlsaydý, aynen mohnish’in warren buffet’ýn yatýrým stratejisini taklit ettiði gibi, yeterince bilgisi olmayan ortalama altý türk yatýrýmcýsý da sadece mohnish’in yatýrýmýný taklit ederek, 2019 - 2023 arasýnda 4 yýlda yatýrýmýný döviz bazýnda 18.3’e katlayabilirdi.

yatýrým iþi basit, ama kolay deðil.