Bronz Üye
[QUOTE=Aktif vadenin son günü piyasa takip edilerek “spot ve vadeli pozisyonlar†aynı fiyattan kapatılmalıdır. Vade sonuna kadar pozisyon taşıma esnasında spot fiyat, vadeli fiyatın üstüne çıktığında vade sonunu beklemeden de pozisyon kapatılarak kar al yapılabilir.[/QUOTE]
sayın kafkaf,
dayanak ürünü 10 tl den aldık spottan
viop dan 10.03 den sattık nisan vade sonunda.
aysonun da pozisyon kapatacağız spotta
ancak dayanak ürün fiyatı 5 tl ye düştü.
soğuk su mu içiyoruz.
Türkiye'de temel problem şu : bilgili olanların yetkisi yok , yetkisi olanlarında bilgisi yok.
Gümüş Üye
Beklenen yıllık net getirinin, "fonlama faizinden yüksek olduğu anda" spot piyasada işlem gören bir hisseden 100 Lot alıp bu hissenin Viop!ta işlem gören aktif vadeli 1 adet kontratını satarak poz açıyorsunuz.Originally Posted by TOPRAK-SERDAR
Aktif vadenin son günü piyasa takip edilerek "spot ve vadeli pozisyonlar" aynı fiyattan kapatılmalıdır. Yani 100 lot hisse satacak ve 1 adet vadeli kontratını alarak nakte geçeceksiniz. Ancak bu işlemi, aynı hisse fiyatı ve vadeli kontrat fiyatından yapmanız gerekiyor. Yapamazsanız ne olur? Hisse satış ve vadeli konrat alış fiyatları arasındaki kademe farkı kadar kardan zarar ederseniz.
Hisse fiyatı 5 tl ye düşerse vadeli kontratı da vade sonunda 5 tl ye düşecektir. Dolayısı ile hisse senedinde yaptığınız zararı (5 tl zarar) şortladığınız vadeli kontrattan (5,03 tl kar) çıkarırsınız. Yani hisse/kontrat fiyatlarındaki oynaklığa karşı kendinizi hedge etmiş olursunuz. Net karınız 0.03 tl olur.
Örnek olması için aşağıdaki tabloyu hızlıca hazırladım. Rakamlarda hata varsa kusra bakmayın...
Bu örnekte pozisyonu farklı fiyatlardan kapatmış (spot satış: 19.14 ve vadeli alış: 19.16). Aslında istenen bu iki işlemin aynı fiyattan (mesela 19.14 ten) gerçekleştirilmesidir. Dolayısı ile beklenen getiri (TL) ile gerçekleşen getiri (TL) farklıdır.
Ancak, pozisyonu 17 gün taşıyıp kapatmış olduğu (yani vade sonu olan 29 günü beklemeden) için gerçekleşen getiri % olarak daha yüksektir. Vade sonuna daha 12 gün olduğu için yeni bir arbitraj fırsatı yakalamak mümkündür.
YTD.
Son düzenleme : kafkaf; 01-04-2022 saat: 18:37.
Burada yer alan yorumlar, kişisel görüşlere dayanmaktadır. Bu nedenle, yatırım veya al/sat tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.
Bronz Üye
Beklenen yıllık net getirinin, "fonlama faizinden yüksek olduğu anda" spot piyasada işlem gören bir hisseden 100 Lot alıp bu hissenin Viop!ta işlem gören aktif vadeli 1 adet kontratını satarak poz açıyorsunuz.
Aktif vadenin son günü piyasa takip edilerek "spot ve vadeli pozisyonlar" aynı fiyattan kapatılmalıdır. Yani 100 lot hisse satacak ve 1 adet vadeli kontratını alarak nakte geçeceksiniz. Ancak bu işlemi, aynı hisse fiyatı ve vadeli kontrat fiyatından yapmanız gerekiyor. Yapamazsanız ne olur? Hisse satış ve vadeli konrat alış fiyatları arasındaki kademe farkı kadar kardan zarar ederseniz.
Hisse fiyatı 5 tl ye düşerse vadeli kontratı da vade sonunda 5 tl ye düşecektir. Dolayısı ile hisse senedinde yaptığınız zararı (5 tl zarar) şortladığınız vadeli kontrattan (5,03 tl kar) çıkarırsınız. Yani hisse/kontrat fiyatlarındaki oynaklığa karşı kendinizi hedge etmiş olursunuz. Net karınız 0.03 tl olur.
Örnek olması için aşağıdaki tabloyu hızlıca hazırladım. Rakamlarda hata varsa kusra bakmayın...
Bu örnekte pozisyonu farklı fiyatlardan kapatmış (spot satış: 19.14 ve vadeli alış: 19.16). Aslında istenen bu iki işlemin aynı fiyattan (mesela 19.14 ten) gerçekleştirilmesidir. Dolayısı ile beklenen getiri (TL) ile gerçekleşen getiri (TL) farklıdır.
Ancak, pozisyonu 17 gün taşıyıp kapatmış olduğu (yani vade sonu olan 29 günü beklemeden) için gerçekleşen getiri % olarak daha yüksektir. Vade sonuna daha 12 gün olduğu için yeni bir arbitraj fırsatı yakalamak mümkündür.
YTD.
tşk ederim ,
cevabınız için,
ancak yanlış anlaşıldım.
sizin örneğinizle sorayım o zaman.
spot tan ALKİM i 17.60 dan aldım. viop dan da poz açtım satış.
aldığım günden beri taban taban kapandı.
ALKİM geldi 12.60 tl ye ve orada kaldı.
vade sonu viop kapanışı geldi.
spot da 12.60 da 5 tl zarardan satacağız o zaman.
5t soğuk su parası olmuyor mu ?
Türkiye'de temel problem şu : bilgili olanların yetkisi yok , yetkisi olanlarında bilgisi yok.
Gümüş Üye
Spot dan 17.60 dan hisse alırken 18.21 den vadeli kontratı şortladınız.
Vade sonu hisseyi 12.60 dan sattınız, yani 5 tl zarar yazdınız.
Vade sonunda, vadeli kontrat fiyatı ile spot fiyatı eşitleniyordu. Öyleyse vadeli kontrat fiyatı da vade sonunda 12.60 olacak ve 12.60 tan viop pozisyonunuzu kapattınız. buradan 18.21 - 12.60 = 5.61 tl kar yazarsınız.
Viop karı (5.61) - spot zararı (5) = Net kar (0.61 tl)
100 hisse = 1 vadeli kontrat olduğuna göre
0.61 × 100 = 61 tl gerçekleşen getiri elde edersiniz.
Viop ve viop ile ilgili riskleri (margin call, vb...) öğrenmeden viop ta işlem yapmak tehlikeli olabilir...
Ytd.
Son düzenleme : kafkaf; 01-04-2022 saat: 20:03.
Burada yer alan yorumlar, kişisel görüşlere dayanmaktadır. Bu nedenle, yatırım veya al/sat tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.
Bronz Üye
Sn kafkaf açıklamış, soğuk su içmek yok, hisseden 5 lira zarar yazarken 5 lira da vioptan kar yazarsınız, viopta shortlamanın amacı bu zaten, sonuçta ikisi birbirini götürür size net baştan hesapladığınız arbitraj karı kalır.
Ancak benzer şekilde, diyelim sizin kağıt tavan tavan gitti 22,6 oldu 5 lira kar yazdınız hisseden, o zaman da vioptan 5 lira zarar yazarsınız birbirini götürür size baştaki cüzi arbitraj karı kalır.
Yani hissenin fiyat hareketinden kar/zarar etmek yok, onu istiyorsanız risk alacaksınız karşı işlem açmayacaksınız ancak o da bu başlığın konusu değil.
Bronz Üye
Bu endişelenecek bir durum değil, bir sonraki aya başka pozisyon açmak için kapatmak zorunda değilseniz bırakırsınız kendi uzlaşma fiyatından yani aynı fiyattan otomatik kapanır. Yok ben önce kapatacağım diyorsanız da likit kağıtlarda biraz dikkatle 1 veya en fazla 2 kademe farkla kapatırsınız.
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri