GESAN - Giriþim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Þ.

[METEHAN]

Üstad, sanki yýllardýr cefasýný sabýrla çekmiþiz gibi yorum yapmýþsýnýz. 1,5 sene önce halka arz olan, sadece 1 sene önce neredeyse onda birinden fiyatlanan, patron satýþý yaþanan, bedelsiz sermaye artýþý tamamlanan, birçok yatýrýmýný devreye alan, iþtirakini halka arz eden, önce panel fabrikasýný açan sonra kapasite artýrýmýna giden bir þirketten bahsediyoruz. Aldýðý yüzlerce milyon dolarlýk iþleri yazmýyorum. Yani; þirketteki olumlu geliþmeler zaman yayýlý bir þekilde açýklanmaya devam ediyor. Biz küçük ortaklarý, takdir edecek bir fiyatlama ile yoluna devam ediyor. Bilançolar geldikçe fiyat hareketleri sertleþecektir. Bu tür þirketler zor bulunur.

ben bunu biliyorum ama cevrem beni parçaladý yok cýkmýyor yok durdu yok balon þiþmiþ daha dillerinden kurtulamadým...

[mzffr]

ben bunu biliyorum ama cevrem beni parçaladý yok cýkmýyor yok durdu yok balon þiþmiþ daha dillerinden kurtulamadým...

Üstad, çevrenizi dinleyin ve kendi akýl süzgeçinizden geçirin tüm olanlarý. Herkesin takip ettiði popüler hisseler var. Bire on bire yirmi gitmiþ olanlar var. Aralarýnda çok deðerli olanlarý ve spot fiyatý hak edenleri de var tabii. Benim nazarýmda Gesan'da bu hak edenlerden biri. Ýkinci çeyrek bilançonun eli kulaðýnda. Piyasanýn sektöre olan ilgisi devam ediyor. Bilançolarla sektör ortalamalarýnda relatif ucuzlama olacak. Belki bilançolarla beklenti bitti diterek realizasyon yaþanacak ancak bu sektörde net karlýlýk, positif nakit akýþý, yatýrýmlar meyvelerini vermeye daha yeni baþlýyor.

[alamut1]

https://twitter.com/1hisse1analiz/st...985083905?s=20

[cumbaba]

Bu sirketin fiyatlamasi konusunda kendimce bir yontem gelistirdim. Tamamen bir dusunce eksersizi olarak burada kayda geciriyorum, asagida yazilanlar herhangi bir sekilde yatirim tavsiyesi degildir, kisada bu hisse her zaman dalgali bir hareket etme karakteristigine sahiptir, alim satimlarinizda kendi ozgun kararlarinizi veriniz.

Simdi gelelim fiyatlama yontemine. GESAN yilboyu ihale alip onun gerceklestirecek takimlar kuruyor ve cogunlukla kendi uretici sirketi EuroPower uzerinden alimlarla rekabetci fiyatlar sunarak buyuk bir buyume hikayesi yaratiyor.

Eger KAP sitesine giderseniz GESAN'in aldigi ihaleleri gorebilirsiniz.

https://www.kap.org.tr/tr/batchNews/...caret-a-s/2023

https://www.kap.org.tr/tr/batchNews/...caret-a-s/2022

Yukarida bu bildirimlerin toplu olarak verildigi kap dosyalarinin linkini 2022 ve 2023 icin gunumuze dek olacak sekilde verdim.


Sirketten gecmiste yapilan aciklamalar cercevesinde, bir onceki yil Eylul'den Bir sonraki yil Eylul'e kadar alinan islerin yaklasik olarak yil sonu bitirilip tahsilati yapildigini biliyoruz.

Bu durumda 2022 Eylul basindan 2023 Agustos sonuna dek alinan ihaleleri toplarsak sirketin cirosunu bulabiliriz.
Bu islemi dolar uzerinden yaptigimda yaklasik 600 milyon dolar civari bir rakam cikiyor. Lutfen kendi basiniza bu islemi yapip dogrulamasini yapiniz. Ben soyle hizlica bir excel tablosuna aktarip bu rakami buldum, teyid etmeden kullanmayin. Ki henuz 15 gunumuz daha var Agustos sonuna.

Bunun uzerine takribi %5-10 arasi bildirilmeyen isler olsa 630 milyon dolar GESAN hasilati olur. Buna ilaveten ayni islemleri Europower icin yaparsaniz, oda takribi 300-350 milyon dolar arasi cikiyor. Bu rakamin %56 si GESAN'in bu rakamda yaklasik yani Europower 200 milyon dolar civarinda katki yapiyor GESAN cirosuna.

Toplamda 600 + 200 = 800 milyon dolari bir hasilat yil sonu onumuzde bizi bekliyor. Sirketin yatirim iliskilerinin bunu yapmasini aslinda beklerdim. Ancak biraz ketum gidiyorlar.

800 milyon dolarlik yillik satisi olan bir buyume sirketinin fiyatlamasi F/S = 10 kabul edersek 8 milyar dolarlik bir sirket fiyatlamasi cikar onumuze. 460 milyon sermayeyi bu rakama bolerseniz yil sonu beklenebilecek fiyati bulursunuz.

Saniyorum, piyasa da bugunlerde bunun ayirdina vardi. Gecen yilda hostadlar bu sirketi enka gibi fiyatlamisti, ayni kalin kafalilikla devam ediyorlar.

Ben yine de kisada cok dalgali gidecegini dusunuyorum, cok dikkatli olmanizi oneririm, ve yukarida verdigim analiz kesinlikle yatirim tavsiyesi degil, tamamen bir egitim calismasidir, hisse su an sert yukselis dalgasi icin de, alim yapmadan once cok dikkatli olunuz.

[mzffr]

Bu sirketin fiyatlamasi konusunda kendimce bir yontem gelistirdim. Tamamen bir dusunce eksersizi olarak burada kayda geciriyorum, asagida yazilanlar herhangi bir sekilde yatirim tavsiyesi degildir, kisada bu hisse her zaman dalgali hareket bir karakteristigine sahiptir, alim satimlarinizda kendi ozgun kararlarinizi veriniz.

Simdi gelelim fiyatlama yontemine. GESAN yilboyu ihale alip onun gerceklestirecek takimlar kuruyor ve cogunlukla kendi uretici sirketi EuroPower uzerinden alimlarla rekabetci fiyatlar sunarak buyuk bir buyume hikayesi yaratiyor.

Eger KAP sitesine giderseniz GESAN'in aldigi ihaleleri gorebilirsiniz.

https://www.kap.org.tr/tr/batchNews/...caret-a-s/2023

https://www.kap.org.tr/tr/batchNews/...caret-a-s/2022

Yukarida bu bildirimlerin toplu olarak verildigi kap dosyalarinin linkini 2022 ve 2023 icin gunumuze dek olacak sekilde verdim.


Sirketten gecmiste yapilan aciklamalar, bir onceki yil Eylul'den Bir sonraki yil Eylul'e kadar alinan islerin yaklasik olarak yil sonu bitirilip tahsilati yapildigini biliyoruz.

Bu durumda 2022 Eylul basindan 2023 Agustos sonuna dek alinan ihaleleri toplarsak sirketin cirosunu bulabiliriz.
Bu islemi dolar uzerinden yaptigimda yaklasik 600 milyon dolar civari bir rakam cikiyor. Lutfen kendi basiniza bu islemi yapip dogrulamasini yapiniz. Ki henuz 15 gunumuz daha var Agustos sonuna.

Bunun uzerine takribi %5-10 arasi bildirilmeyen isler olsa 630 milyon dolar GESAN hasilati olur. Bunun uzerine ayni islemleri Europower icin yapoarsaniz, oda takribi 300-350 milyon dolar arasi cikiyor. Bu rakamin %56 si GESAN'in bu rakamda yaklasik 200 milyon dolar civarina karsilik geliyor.

Toplamda 600 + 200 = 800 milyon dolari bir hasilat yil sonu onumuzde bizi bekliyor. Sirketin bunu yapmasini aslinda beklerdim. Ancak biraz ketum gidiyorlar.

Ancak 800 milyon dolarlik satisi olan bir buyume sirketinin fiyatlamasi F/S = 10 kabul edersek 8 milyar dolarlik bir sirket fiyatlamasi onumuzde. 460 milyon sermayeyi bu rakama bolerseniz yil sonu beklenebilecek fiyati bulursunuz.

Saniyorum, piyasa da bugunlerde bunun ayirdina vardi.

Ben yine de kisada cok dalgali gidecegini dusunuyorum, cok dikkatli olmanizi oneririm, ve yukarida verdigim analiz kesinlikle yatirim tavsiyesi degil, tamamen bir egitim calismasidir, hisse su an sert yukselis dalgasi icin de, alim yapmadan once cok dikkatli olunuz.

Üstad, yaklaþýmýnýz son derece mantýklý, prospektif F/K'ya ulaþma yöntemi ile çok benzer. Sadece piyasanýn bugünlerde ayýrdýna vardýðýndan ziyade üç aþaðý beþ yukarý ikinci çeyrek bilançosu ortaya çýktýðý için bu yükseliþin yaþandýðýný deðerlendiriyorum. Normal koþullar altýnda, bilanço geldiðinde çok iyi bir bilanço olmasýna raðmen bir miktar realizasyon beklerken mevcut küçük yatýrýmcý yaklaþýmý ile agresif fiyatlamanýn devam edeceðini düþünüyorum. Çünkü, 5 milyonun üzerine çýkan küçük yatýrýmcý sayýsý, BES fonlarý, BES devlet katkýsýnýn bir kýsmýnýn borsaya aktarýlmasý, alternatif yatýrým araçlarýnýn demode durumda bulunmasý nedeniyle Hollanda lalesi çýlgýnlýðýnýn bir süre daha devam etmesi muhtemeldir.

Sakin olup plana güvenmeye devam.

[HORASANLI]

Günaydýn arkadaþlar ,bu kadar ihale alýnýnca olacaðý buydu bu tavanlar az bile ,bu arada sayýn KEKO nun emeklerini unutmamak lazým burada hem bilgi aktardý hem psikolojik destek verdi sað olsun dað olsun

[cumbaba]

Kotu gecebilecek bir kisin Avrupa'da panik halinde yenilenebilir enerji sektorune yonelisi artiracagini dusunursek ve Ukrayna savasinin daha da kotuye gidisinin GESAN'a yansimasi onumuzdeki 2-3 yilda daha da ivmelendici etki yapacagini dikkate almak lazim.

Yukarida yazilanlar yatirim tavsiyesi degildir.

[cumbaba]

Üstad, yaklaþýmýnýz son derece mantýklý, prospektif F/K'ya ulaþma yöntemi ile çok benzer. Sadece piyasanýn bugünlerde ayýrdýna vardýðýndan ziyade üç aþaðý beþ yukarý ikinci çeyrek bilançosu ortaya çýktýðý için bu yükseliþin yaþandýðýný deðerlendiriyorum. Normal koþullar altýnda, bilanço geldiðinde çok iyi bir bilanço olmasýna raðmen bir miktar realizasyon beklerken mevcut küçük yatýrýmcý yaklaþýmý ile agresif fiyatlamanýn devam edeceðini düþünüyorum. Çünkü, 5 milyonun üzerine çýkan küçük yatýrýmcý sayýsý, BES fonlarý, BES devlet katkýsýnýn bir kýsmýnýn borsaya aktarýlmasý, alternatif yatýrým araçlarýnýn demode durumda bulunmasý nedeniyle Hollanda lalesi çýlgýnlýðýnýn bir süre daha devam etmesi muhtemeldir.

Sakin olup plana güvenmeye devam.

Zaten realizasyon isin dogasinda var. Ancak GESAN, Kontrolmatik, Europower, Astor gibi firmalar organik buyume durumunda. Lale sogani sinifinda olan digerlerinden ben acikcasi uzak duruyorum. Sonucta dalgalar cekildiginde kimin ciplak oldugu ortaya cikar.

Kendi analizini yapmadan oradan buradan duyduklariyla borsaya girenler her zaman uzulur, emeksiz yemek olmaz.