GESAN - Giriþim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Þ.

[ikasemre]

bu bilançoda bir gariplik var, bütün olumsuz koþullardan europower etkilenmiþ fakat gesan hiç etkilenmemiþ. europower ýn bütün marjlarý düþüþ gösterirken gesanýn artmýþ.

gesana kestikleri faturayý düþük fiyat ile kestirip, europower ýn marjlarýný daraltma ihtimallerini nasýl görüyorsunuz?

[tablet]

Tavan bekliyorum olmazsan ayýp edersin YTD.

[ikasemre]

Gesan bu bilançoyla piyasamýzda tavan olmuyorsa nedenini açýklayabilecek varmý arkadaþlar? yatýrým tavsiyesi asla deðildir zarar edebilirsiniz. YTD.

gelecek satýn alýnýr. büyüme tarafý europower kýsmýnda, europower iþleme açýldýktan sonra solo gesanýn pek bi numarasý kalmadý, bu hisseyi bu durum göçertti açýkcasý. mevcutta solo gesan 16 milyar ile fiyatlýyor, 10 milyar ise europower ýn %55inden geliyor. toplamda 26 milyar ile fiyatlýyor. solo gesan kýsmý bir taahhüt firmasý ve doðal olarak düþük çarpanlarla fiyatlýyor. aslýnda asla ve asla europower kýsmý iþleme açýlmamasý gerekiyordu fakat kredi kýsýtý, kredi maliyetleri, yatýrým ihtiyacý vs vs olayý bu noktaya getirdi.böylelikle gesan sýradan bir firma haline geldi.

bu durumlar sadece benim kiþisel düþüncelerimdir, yanlýþ ve saçma olma ihtimallerini gözardý etmeyin.

[tablet]

gelecek satýn alýnýr. büyüme tarafý europower kýsmýnda, europower iþleme açýldýktan sonra solo gesanýn pek bi numarasý kalmadý, bu hisseyi bu durum göçertti açýkcasý. mevcutta solo gesan 16 milyar ile fiyatlýyor, 10 milyar ise europower ýn %55inden geliyor. toplamda 26 milyar ile fiyatlýyor. solo gesan kýsmý bir taahhüt firmasý ve doðal olarak düþük çarpanlarla fiyatlýyor. aslýnda asla ve asla europower kýsmý iþleme açýlmamasý gerekiyordu fakat kredi kýsýtý, kredi maliyetleri, yatýrým ihtiyacý vs vs olayý bu noktaya getirdi.böylelikle gesan sýradan bir firma haline geldi.

bu durumlar sadece benim kiþisel düþüncelerimdir, yanlýþ ve saçma olma ihtimallerini gözardý etmeyin.

Eyvallah sað olasýn kardeþim,yinede bilanço verilerine göre çok cazip bence ama tabii tahtacý ne yapacaðýný bizden iyi bilir heralde,hayýrlýsý olsun bakalým.YTD.

[cumbaba]

bu bilançoda bir gariplik var, bütün olumsuz koþullardan europower etkilenmiþ fakat gesan hiç etkilenmemiþ. europower ýn bütün marjlarý düþüþ gösterirken gesanýn artmýþ.

gesana kestikleri faturayý düþük fiyat ile kestirip, europower ýn marjlarýný daraltma ihtimallerini nasýl görüyorsunuz?

Ben buna katilmiyorum. EUPWR'nin favok marji %24'den %21'e dusmus bir yil oncesine gore, acikcasi oyle goze batan bir rakam degil, kar transferi oldugunu dusunmuyorum. Mevsimsellik ve depremden kaynaklanan vergi yuku bagislar buyuk ihtimal bu rakami etkilemis olabilir.

Ancak Europower'in bu bilancoyla yuksek F/K'yla fiyatlanmasi mumkun olmaz,ben duzeltme bekliyorum kisa orta vadede. Yil sonu satislari 7'ye katlasa 5 milyar TL olur, ilk bilanconun bize verdigi ipucunun isiginda 5 milyar TL satis, %20 kar marji 1 milyar TL yil sonu kari makul beklenti olur. Max F/K 30 olsa 30 milyar yil sonu fiyatlamasi makul beklenti olur EUPWR'de.

Ayni mantigi GESAN'da uygularsak GESAN yillik satis 1.4 milyar (2023/3 ceyreklik satislari) x 7 = 10 milyar TL yil sonu satis, %20 kar marji 2 milyar TL kar olur. Bu makul senaryo, simdiye dek gelen ihaleler ve is yogunlugundan edindigimiz izlenim satislarin 14 ile 16 milyar TL ulasma olasiligini yuksek goruyorum.Bu durumda GESAN kar beklentim 3 milyar TL civari. 2022'ye gore karini 5'e katlayan bir buyuyen firma icin en azindan 30 F/K normal bir fiyatlama olur. Bu aslinda sunu da soyler, GESAN siradan bir taahhut firmasi olmaktan ziyade, kendi ic bunyesinde ki kurumlar arasinda ki sinerjiyi etkin bir sekilde kullanan bir enerji holdingidir dolayisiyla buyume sirketi sinifinda degerlendirilmelidir.

Onumuzdeki 2023'e ilaveten 2024 ve 2025 yillarida buyume donemi konusunda dusuncelerim de pozitiv. Bu buyume sureci sadece Turkiye icin olan. Bunun uzerine, Almanya yatirimi ve Turkiye'nin cevresindeki komsu ulkeler ve onun uzerine Afrika ulkelerini ekleyecek olursak, yenilenebilir enerji sektoru icin beklentiler GESAN'in hizli buyume surecini dahada uzatacaktir.

Yukarida yazilanlar yatirim tavsiyesi degildir. Yatirim kararlarinizi kendi kararlariniz isiginda aliniz.

[Gueno_33]

üç ay hiç yazmamayý düþünüyordum ama dayanamadýmbilanço harika; tek kusur yok... bu bilançoya raðmen neden gitmiyor diyen arkadaþa cevaben: satan kuruma bakmak lazým iþ satýyor; muhtemelen 2 gün sonra taksta iþ satýþý netleþir. iþ, garan bunlar hissenin sahibinin namý diðer tahtacýnýn hesaplarý. bile isteye baský kuruyor. düþük fiyatlardan milyonlarca lot kaptýrdýlar, özelliklede yabancýya...bu bir kaptýrma mý yoksa anlaþmalý bir durum mu bilemeyiz. tahtacýnýn ticaretini bilmeden bunlarý bilmek mðmkün deðil.o zaman biz bildiðimiz iþlere odaklanalým...
bilanço harika; bütün detaylarý güzel...teknik olarak dirençte burada endeksinde durumu gözetilerek baský kuruluyor; þu an eupwr mý, gesan mý dersen kesinlikle gesan( mevcut pd lerinden ötürü) beklentiler zaten belli; ancak uzun müddettir büyük montanlý bir iþ anlaþmasý gelmedi... bir an önce gelirse çok iyi olacak.
Gerisi nasip. þu an eupwrlarýda satýp tek hisse gesanla yola devam ediyorum. hayýrlýsý olsun ytdç

[cumbaba]

üç ay hiç yazmamayý düþünüyordum ama dayanamadýmbilanço harika; tek kusur yok... bu bilançoya raðmen neden gitmiyor diyen arkadaþa cevaben: satan kuruma bakmak lazým iþ satýyor; muhtemelen 2 gün sonra taksta iþ satýþý netleþir. iþ, garan bunlar hissenin sahibinin namý diðer tahtacýnýn hesaplarý. bile isteye baský kuruyor. düþük fiyatlardan milyonlarca lot kaptýrdýlar, özelliklede yabancýya...bu bir kaptýrma mý yoksa anlaþmalý bir durum mu bilemeyiz. tahtacýnýn ticaretini bilmeden bunlarý bilmek mðmkün deðil.o zaman biz bildiðimiz iþlere odaklanalým...
bilanço harika; bütün detaylarý güzel...teknik olarak dirençte burada endeksinde durumu gözetilerek baský kuruluyor; þu an eupwr mý, gesan mý dersen kesinlikle gesan( mevcut pd lerinden ötürü) beklentiler zaten belli; ancak uzun müddettir büyük montanlý bir iþ anlaþmasý gelmedi... bir an önce gelirse çok iyi olacak.
Gerisi nasip. þu an eupwrlarýda satýp tek hisse gesanla yola devam ediyorum. hayýrlýsý olsun ytdç

Bilanco konusunda ayni fikirdeyiz, europower'daki kucuk pozisyonum vardi, bende ciktim. Europower yuksek fiyatla halka arz edildi diye dusunuyorum, GESAN'a oranla. Yil sonu yinede iyi bir noktada olacaktir. Ancak GESAN goreceli olarak cok daha iyi durumda, bilanco isiginda.

Yukarida yazilanlar yatirim tavsiyesi degildir.

[Better15]

Bravo böyle bi bilançoya eksi kapatýyorsun ya. Gerçekten þapka çýkartýlýr.