Europwr için de baktým anlayamadým bu parasal kayýp enflasyon muh. den geliyor olsada, olmasada bilançoda bunu bir yerlerde görmemiz gerekiyor, orayý bulamadýmBu parasal kayýp olmasa 2.5 milyar falan kâr gelecekti.
Platin Üye
Europwr için de baktým anlayamadým bu parasal kayýp enflasyon muh. den geliyor olsada, olmasada bilançoda bunu bir yerlerde görmemiz gerekiyor, orayý bulamadým
Yeni Üye
Merhaba sayýn paydaþlar. Lütfen bu konuda donanýmlý bir arkadaþýmýz. Bilançoyu açýklayýp yorum yapabilir mi? Her kafadan bir ses çýkýyor. Kafam yandý. Yorum yapan biri olur ise çok sevinirim.Þimdiden tþk. Ederim. Herkese iyi akþamlar Saygýlar.
Platin Üye
Yeni Üye
Sayýn fedoramca çok tþk ederim.
Platin Üye
Rica ederim sayýn Tarros25...
Sevgiili sn Emre Güneþ'ten biraz daha detay almak hatta bu linkin üzerine yorum almak isterdim açýkcasý.
Sosyal medyada her kafadan bir ses çýkýyor, ben bilançoda görmek istedim rakamlarý ama bir þey çýkartamadým.
Þimdi nerede ise çok kýsa zaman sonra enflasyon muh. olmayan 1. çeyrek bilançolarý gelecek, çok daha iyi bilançolar olacak gibi gözükse de piyasa fiyatlar umarým.
Üye
Ben bu hisseyi 2022 mayis ayindan beri tutuyorum. Bilancoda gozlenen herhangi bozulma yok. Hasilat iyi artmis, diger kalemler de olumlu. Nakit akisi olumlu, borclulukta sikinti yok, nakit akisi olumlu.
Enflasyon muhasebesi yapildiginda temel odak Ozkaynak karliligina bakmak olmali. 2023/09 a gore %50 ozkaynak buyumesi var. Uc aylik enflasyon degerinin kat kat ustunde. Bunun yerine yilliklandirilmis degeri alirsak dahi, %77 yilliklandirilmis ozkaynak buyumesi cikiyor.
2023 yili icin olan enflasyon +10 civari ozkaynak buyumesi sirketi olumlu algilatir kabaca.
Ancak tabii sirketin bu yil Turkiye'de olabilecek resesyon potansiyelinden etkilenmemesini temenni ediyorum. Bunun etkilerini onumuzdeki bilancolarda hepimiz gorecegiz.
Umariz paydaslar icin hayirlisi olur.
Yukarida yazilanlar yatirim tavsiyesi degildir, yatirim kararlarinizi kendi kararlariniz isiginda aliniz.
Kýdemli Üye
gesan tahtasý çok hareketli buradan bilanço iyi diyip alýrýz bir baktýn bastýlar aþaðýya o yüzden nerdeyse elimdeki hisse kadar nakitte beklemek zorunda kalýyorum. sizce beklemek yerine bir yerden maliyetlenmek doðru olur mu ? þuan elimdeki gesan maliyeti 64 tl.
deðerli fikirlerinizi bekliyorum
Üye
Arkadaþlar merhaba. Beni hatýrlayanlar bilir; son derece kuþkucu,pimpirik ve ayrýntýcý yaklaþýrým bu hisseye. Bu þirket çok iyi yönetiliyor ama ayný yönetim anlayýþý borsada,hisselerde ne yazýk ki hiç yok! Þimdilik bu mevzularý býrakýp önce bilanço sonra da kýsa-orta vadede beklentim ile ilgili bir þeyler söylemek isterim.
ÖNCE BÝLANÇO
1) Enflasyon muhasebesiyle (EM) uyarlanmýþ verilere raðmen hasýlat,brüt kar ve Favök kalemlerinde ciddi büyüme var. En sonda özkaynaða gelince zaten çok ciddi bir sýçrama var! Hele EM olmasa bu kalemlerde nominal büyüme bir yýlda yaklaþýk 3 katý! Muazzam bir geliþim!
2) Þirket özkaynaðýný büyütüp ayný zamanda yýlda 200 mil. dolar ek ciro katkýsý saðlayacak 50 mil. dolarlýk fabrika yatýrýmýný da borca batmadan kendi ayaklarý üzerinde durarak halledebildiðini gösteriyor bilançoda. Kisa vadeli yükümlülüllerini fazlasiyla karþýlayabilecek kýsa vadeli alacaklarý var. Uzun vadede ise eli daha da kuvvetli. Özellikle faizlerin uzunca süre yüksek kalacaðý aþikar bir perspektifte mâli açýdan çok saðlam ve kendi yaðýyla kavrulmayý tercih etmesi çok iyi yönetildiðinin bir diðer kanýtý.
3) Peki ne oldu da net kâr böylesi tatsýz geldi? Þimdi hemen hemen herkes bu durumun EM uygulamasýndan kaynaklandýðýnýn farkýnda. Bu uygulama bilançoda yeni bir baþlýk getirdi:Net parasal kazanç-kayýp. Kýsaca diyor ki enflasyon dolayisiyla borcu olan þirketin alacak-verecek dengesi lehine kazaným gýsteriyorken,borcu olmayanýnsa aleyhine kayýp yazýyor. Durumun absürtlüðü zaten brüt kâr ve favök rakamlarýnda ortaya çýkýyor. Senin gerçek performansin orada belli ama alacaklarýn borcundan fazla olunca kasana giren paranýn vade farkýndan ötürü enflasyon karþýsýnda deðer kaybýna uðrayacaðýný peþinen bilançoda kabul etmiþ oluyorsun. Ha tabi babasýnýn hayrýna yapmýyor bunu. Bu sayede daha az vergi tahakkuk ettiriyor ve özkaynaðýný da buna mukabil büyütüyor.
4) Sonuçta hasýlatta,brüt karda,favökteki harika geliþim ortada. Hele özkaynak muhteþem büyümüþ. Zaten pd/dd 5.85 ile açýk ara sektörün en uygun rasyosu konumunda. Düþünün smrtg ve Kontr yaklasil 18 pd/dd ile iþlem görüyorlar. Yani piyasa bunlara yaklastigi gibi bize de yaklaþsa 200 lira falan olmamiz lazim.
5) ÝYÝ AMA NET KÂR DÜÞMÜÞ ve FK YÜKSELMÝÞ sonuçta. Piyasa buna ne der? diye haklý kuþkularýmýz var. Evet aslýnda son derece basit bir taramayla bu durumun EM'den kaynaklý geçici bir gösterge düzenlemesi olduðu ortada. Saðlam ve sabit göaterge kalemleri muazzam geliþim de göatermiþ ama iþte zurnanýn zýrt dediði yere geliyoruz. Piyasa yapýcý/tahtacý/patron ortlama ky mantalitesinin bilançoyu net kâra ve fk'ya indirgeyip buna göre deðerlendirdiðini bal gibi biliyor. Ona istedigi bir oyun alaný açan bir EM þansý ayaðýna kadar geldi. Nasýl karar verecek? Hele de haftalardýr beklenen düþen kýrýlýmýnýn olduðu kapanýþtan dakikalar sonra bu bilanço atildiktan sonra bu kocabaþlarýj oyun planý ne olabilir?
6) "Kýrýlýmýn kendisi tuzaktý aslinda b..tan bir bilanço vardý,milleti malý tepeden verip çaktýlar!" planýyla büyük bir pullback ile yine 73-75 aralýðýna çekilerek ayý tuzaðý mý kurmak? Yoksa "Bakýn beklenen kýrýlým boþuna gercekleþmedi. Bilançonun iyi olduðunu bilen insderlar karanlýkta boþuna almadilar hisseyi." diyerek bir daha 70'li rakamlarý göstermeden bir üst kanala devam ederek yeni bir yükseliþ hareketi mi?
7) Kesinlikle iki ihtimal de %50 benim için AMA Hangisini tercih ederse etsin yaklasik 1 ay içinde gelecek 2024 ilk ceyrek bilancosu iki tercihi de ayný noktada kullanýp müthiþ bir ivme kazandýracak! Çünkü bi kez EM uygulanmayacak. Dolayisýyla klasik ciro,brüt kâr,favök zaten daha da güzel görunüp göz kamaþtýrýrken bu kez net kâr ve fk kalemlerinde de alacak-verecek oyunlarý olmayacaðý için ky'nin aklýný baþýndan alacak ýþýltýlý büyüme rakamlarý da iþin içine girip ortam fena þenlenecek🤣🤣
8) SON SÖZ: Asýl hikaye iki gün önce kabul edilen Enerji Yasasýydý bu arada. Detayýna sonra gireriz ama sektordeki oyuncular için muazzam düzenlemeler var. Üstelik bu yasa BAE ile yazin imzalanan mutabakat metnindeki enerjiyle ilgili yaklaþýk 30 milyar dolarlýl iþleri hayata geçirebilmek için ilgili tarafýn istwdigi düzenlemelri içeriyordu. Dolayisyla aylardir Dýþisleri Komisyonunda bekleyen BAE anlaþmasý bu yasaným geçmesiyle meclis onayýna sunulur hâle gelmiþ oldu. Yakýnda meclia onayiný da diyacaðýz ki enerjilerde asýl cümbüþ o ara kopacak!!! Bu bilanço hikayelerinin yasanýn kabulüyle ayný günlere denk getirilmesinin bir twsadüf olduðunu düþünüyor olamazsýniz😀 Þimdi BAE anlasmasinin mecliste onayý ve EM uygulanmayip muazzam büyüme rakamlarý iceren ilk ceyrek bilançolarýnýn duyurularý gelecek. Tüm bu sürece aylardýr politik tercih dolayisiyla zam yapýlmayan elektrik fiyatlarýna yapýlmasý kaçýnýlmaz büyük artýþý da ekleyin! Her yerden verecekler coþkuyu🤣🤣🤣
Tabii bunlar benim kiþisel okumalarým ve beklentilerimdir.Yatýrým tavsiyesi olmayýp piyasadaki haber akýþýna iliþkin teorik yaklaþýmýmdir,bu böyle biline😀
Gönderi Kurallarý
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri