CWENE Cw Enerji Mühendislik Tic. ve Sanayi konsolide bilanço 2025 Yıllık net karı 2,215,087,500 TL (Önceki: 478,063,048 TL net kar)
Altın Üye
CWENE Cw Enerji Mühendislik Tic. ve Sanayi konsolide bilanço 2025 Yıllık net karı 2,215,087,500 TL (Önceki: 478,063,048 TL net kar)
"Hayalleriniz için sessiz bir şekilde savaşın. Çünkü onları gerçekleştirirken yaratmış olduğu etki insanların tahammül edemediği bir şeydir."
Sadık Üye
İlk dikkat çeken şey net kâr tarafı.
Şirket kârını geçen seneye göre ciddi şekilde artırmış, yaklaşık 2,2 milyar TL açıklamış. Rakam gerçekten güçlü. Ama burada küçük bir not düşmek lazım: Satışlar o kadar hızlı büyümemiş. Ciro %19 artmış, FAVÖK de %15 civarında yükselmiş. Yani bu kadar büyük kâr artışında muhtemelen tek seferlik ekstra gelirlerin de etkisi olmuş olabilir.
Faaliyet tarafında şirketin işi genel olarak iyi gidiyor. Faaliyet kârı %57 artmış. Bu da maliyetleri daha iyi yönettiklerini ve operasyonel olarak toparlandıklarını gösteriyor. Satışlar da yıl boyunca yükselmiş, özellikle son çeyrekte en yüksek seviyeye çıkmış.
Borç tarafına da bakınca biraz artış var. Hem kısa hem uzun vadeli yükümlülükler büyümüş. Net borç yaklaşık 7 milyar TL seviyesinde. Şimdilik çok korkutucu değil ama borçlanmanın hızlanması ileride baskı yaratabilir. Nakit tarafında da yıl sonunda biraz azalma görünüyor.
Bir yandan şirket yatırımlara devam ediyor. Duran varlıkların artması genelde yeni kapasite ve büyüme anlamına geliyor. Stokların azalması da ürünlerin daha hızlı satıldığını düşündürüyor.
Son çeyrekte ise ufak bir uyumsuzluk var. Satışlar artmış ama kâr ve FAVÖK bir önceki çeyreğe göre düşmüş. Bu da yıl sonu giderleri ya da marjlardaki daralmadan kaynaklanmış olabilir.
Kısacası CW Enerji güçlü bir yıl geçirmiş ama net kârdaki büyük sıçramanın kaynağını iyi takip etmek gerekiyor. Büyüme var, yatırım var ama borç ve son çeyrekteki kârlılık düşüşü de gözden kaçmasın.
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
Beklediğim Bilançolardan..
Hasılat: 16.35 Milyar TL (2024: 13.77 Mr TL). Reel büyüme var.
Brüt Kâr: 4.05 Milyar TL. Brüt Kâr Marjı %24,8 (2024: %24,4). Enflasyonist ortamda ve rekabetçi piyasada marjın korunması ve hatta artırılması, şirketin fiyatlama gücünü ve maliyet yönetimini gösteriyor.
Esas Faaliyet Kârı: 2.68 Milyar TL'ye ulaşmış. Şirket ana işinden para kazanmaya güçlü şekilde devam ediyor.
2.21 Milyar TL'lik Net Kârın bileşenleri çok önemli:
Ertelenmiş Vergi Geliri: 1.83 Milyar TL'lik devasa bir vergi geliri yazılmış
Maddi Duran Varlıklar: 9.07 Milyar TL'den 14.2 Milyar TL'ye fırlamış! Şirket bu yıl adeta bir şantiye gibi çalışmış. Bu artış, gelecekteki üretim kapasitesi ve ciro büyümesi için en somut sinyaldir.
Stoklar: 4.6 Milyar TL seviyesinde. Ciroya oranla makul, stok devir hızı sağlıklı
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
Piyasa çarpanları incelendiğinde CW Enerji’nin F/K oranı 15,43, PD/DD oranı 2,45, FD/FAVÖK oranı ise 12,99 seviyesinde bulunuyor. Şirketin piyasa değeri 34,2 milyar TL, hisse fiyatı ise 31,70 TL düzeyinde işlem görüyor.
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
#cwene
Pozitif olağanüstü bilanço.[emoji736]
Satışlar %19, brüt kar %21 arttı. Esas faaliyet karı %57, FAVÖK %15 yükseldi. Net kar %363 fırladı.
Özkaynaklar %4 arttı, borçlar %7 azaldı.
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
#CWENE 6 milyarlık yatırım devreye girdi ama marjlarda bir uçuş görmedik şimdilik. Ciroda artış var. İleride hem marjlarda düzelme olursa hem de o an hisse uygun olursa düşünülebilir. [emoji2369][emoji3226]
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
Hasılat: 16.35 Milyar TL (2024: 13.77 Mr TL). Reel büyüme var.
Brüt Kâr: 4.05 Milyar TL. Brüt Kâr Marjı %24,8 (2024: %24,4). Enflasyonist ortamda ve rekabetçi piyasada marjın korunması ve hatta artırılması, şirketin fiyatlama gücünü ve maliyet yönetimini gösteriyor.
Esas Faaliyet Kârı: 2.68 Milyar TL'ye ulaşmış. Şirket ana işinden para kazanmaya güçlü şekilde devam ediyor.
2.21 Milyar TL'lik Net Kârın bileşenleri çok önemli:
Ertelenmiş Vergi Geliri: 1.83 Milyar TL'lik devasa bir vergi geliri yazılmış
Maddi Duran Varlıklar: 9.07 Milyar TL'den 14.2 Milyar TL'ye fırlamış! Şirket bu yıl adeta bir şantiye gibi çalışmış. Bu artış, gelecekteki üretim kapasitesi ve ciro büyümesi için en somut sinyaldir.
Stoklar: 4.6 Milyar TL seviyesinde. Ciroya oranla makul, stok devir hızı sağlıklı görünüyor.
Finansal Yatırımlar: 1.05 Milyar TL'den 1.46 Milyar TL'ye yükselmiş (Dipnot 5). Şirket elindeki nakdi KKM ve vadeli mevduatta değerlendirerek finansal gelir yaratıyor.
Nakit ve Benzerleri: 697 Milyon TL. Toplamda 2 Milyar TL'yi aşkın likit varlık (Nakit + Finansal Yatırım) mevcut. Bu da kısa vadeli borç ödeme gücünü destekliyor.
Kısa Vadeli Borçlanmalar: 3.5 Milyar TL'den 5.8 Milyar TL'ye çıkmış.
Uzun Vadeli Borçlanmalar: 1.5 Milyar TL'den 2.8 Milyar TL'ye yükselmiş.
Toplam finansal borç 8.6 Milyar TL. Özkaynaklar ise 13.9 Milyar TL. Borç/Özkaynak oranı 0.61 seviyesinde. Yatırım dönemindeki bir sanayi şirketi için gayet sağlıklı ve yönetilebilir bir oran.
İşletme Faaliyetlerinden Net Nakit: 1.15 Milyar TL (Pozitif). Şirket operasyonlarından nakit üretiyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Çıkışı: -4.8 Milyar TL! Şirket kazandığının 4 katını yatırıma harcamış.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Girişi: 3.5 Milyar TL. Yatırımlar, borçlanma ile finanse edilmiş.
Ticari Alacaklar: 5.09 Milyar TL.
Ticari Borçlar: 4.39 Milyar TL. Şirket alacaklarını ve borçlarını dengeli yönetiyor.
Gelir tablosunda 1.68 Milyar TL Net Parasal Pozisyon Kaybı görüyoruz. Bu ne demek? Şirketin elinde tuttuğu parasal varlıklar (nakit, alacaklar), enflasyon karşısında erimiş. Ancak şirket bu kaybı, güçlü operasyonel kârı ve yatırım teşvik gelirleriyle (vergi geliri) fazlasıyla telafi ederek net kârı pozitife taşımış.
Bu, şirketin yaptığı büyük yatırımlardan (Hücre tesisi vb.) kazandığı teşviklerin bilançoya yansımasıdır. "Nakit girmeyen kâr" olsa da, gelecekte ödenecek vergiden düşüleceği için değerlidir.
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler: 257 Milyon TL.
Satışların %44'ü Proje Satışları (EPC), %43'ü ise Panel Satışları'ndan geldi. Proje satışları zamana yayılı gelir modeliyle nakit akışını dengeliyor. Yurt dışı satışlar toplam cironun %4'ünü oluşturuyor. Şirket, yaklaşık 60 ülkeye ihracat yaparak global ayak izini genişletiyor.
2025, CW Enerji için bir "Yatırım Yılı" oldu:
Hücre Üretimi: 1.2 GW kapasiteli ilk faz Haziran 2025'te devreye alındı. Yerli üretim avantajı ile ABD pazarına ilk ihracat Kasım 2025'te gerçekleşti! [emoji631]
Alüminyum Çerçeve: Mayıs 2025'te devreye alınan tesisle tedarik zincirinde dikey entegrasyon sağlandı.
Lityum Batarya: Enerji depolama alanında üretim kapasitesi artırıldı.
-Son Bilanço
Toplam Varlıklar: 28.6 Milyar TL (+%40,6). Duran varlıklardaki %57'lik artış, yapılan yatırımların bilançoya etkisini net gösteriyor.
Özkaynaklar: 13.9 Milyar TL (+%21). Şirket, kârını bünyede tutarak sermaye yapısını güçlendiriyor.
Net Borçluluk: Kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış (%62), işletme sermayesi ihtiyacı ve yatırımların finansmanından kaynaklanıyor. Ancak cari oran (1,15) hala makul seviyede.
CW Enerji, HİT-30 Yüksek Teknoloji Yatırım Programı kapsamında 5 GW kapasiteli hücre üretimi için teşvik başvurusu yaptı ve Mart 2025'te onay aldı. Yaklaşık 520 Milyon USD büyüklüğündeki bu yatırım planı, şirketi sadece bir panel üreticisi değil, global bir teknoloji oyuncusu yapma hedefini taşıyor.
İŞTİRAKLER VE YENİ ŞİRKETLER [emoji1666]
CW Energy USA, Inc.: ABD pazarında büyüme hedefiyle kuruldu.
Schaltkraft Elektrik: Enerji sektöründe taahhüt işleri için yeni bir yapılanma.
CW Kurumsal Hizmetler: "CW Plus Bayi" modeliyle satış ağını genişletiyor. Almanya'daki TTATT AG iştiraki üzerinden yürütülen projelerde ise stratejik bir değişikliğe gidilerek hisse devri yapıldı, ancak kâr paylaşımı modeli korundu.
ELEKTRİKLİ ARAÇ ŞARJ İSTASYONLARI (CV Charging)
Şirket, lisanslı şarj ağı işletmecisi olarak faaliyetlerine devam ediyor. 2025 sonu itibarıyla 146 adet (95 AC, 51 DC) şarj istasyonu ile hizmet veriyor. Elektrikli araç pazarındaki büyümeyle birlikte bu alanın ciro katkısının artması bekleniyor.
RİSKLER VE DİKKAT EDİLMESİ GEREKENLER
İşletme Sermayesi: Büyüyen ciro ile birlikte artan stok ve alacak yükü, nakit akışını baskılayabilir. Nakit oranı 0,06 seviyesinde, likidite yönetimi kritik.
Kaldıraç Oranı: Toplam yükümlülüklerin varlıklara oranı %43'ten %51'e yükseldi. Yatırımların geri dönüş süresi borç servis kapasitesi için önemli.
Rekabet: Panel fiyatlarındaki küresel düşüş ve Çin rekabeti, kâr marjları üzerinde baskı yaratabilir.
Pozitif: Hücre üretimiyle dikey entegrasyon, ABD pazarına giriş, güçlü ciro ve kâr büyümesi, HİT-30 teşvik potansiyeli. İzlenmeli: Borçluluk seviyesi ve nakit akışı dengesi.
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Sadık Üye
Cwene ;530 milyon dolarlık yatırım,( yatırımların geri dönüşü başladı ) yatırımlardan dolayı 7.2 milyar devlet teşviki, 2025 ten buğüne 440 milyon dolar dan fazla iş ,satış anlaşmaları , türkiye çapında yüzlerce şübe ve milyarlarca tl lik bayilik sözleşmeleri ,60 ülkeye ihracat,amerikaya 2 ay içinde 44 milyon dolarlık ihracat , 2025 yıl sonu bilançosunda 2.215.087.500 tl net kar açıkladı ,artı temettü yada bedelsiz hisse bu hisse buralarda kalmaz pisti açın hisse uçuşa geçecek ytd not:suudi arabistanla türkiye arasındaki 2 milyar dolarlık güneş enerjisi santrali yatırımından cwenerji’de faydalanacak, türkiyede bu tür büyük projeyi yapacak 2,3 firmadan biridir cwenerji
SM-S918B cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri