Yatýrým Fonlarý XI

[mogola]

hda yine eksi yazmýþ mevduat ile kafa kafaya geldi iyicene

[kastirsef]

Akportföy fonu dönüþtürmüþ. Yönetim ücreti %2 den %3.65 olmuþ. Halka ýrz olacak dönüþerek.


AK PORTFÖY BIST TEMETTÜ 25 ENDEKSÝ HÝSSE SENEDÝ (TL) FONU (HÝSSE SENEDÝ YOÐUN FON)
ALC
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1240772

[tantrum]

Ek 30024

HDA fonun 11 Ekim 2023 - 29 Aralýk 2023 arasý 32 günlük vadeli mevduat faiz eþleniði grafiði

Örnek : 29 Aralýkta alýnan fon 32 gün beklenirse dönüþ günü 30 Ocak 2024 eder.

Fon 32 günlük vadede, bazen (son 4 günlük dönüþler) mevduat/ppf nin çok az altýnda bir getiri elde etse bile, hiç bir zaman zarar etmemiþ.

Fon þimdiye kadarki en düþük 32 günlük getiriyi 28 Aralýk 2023 - 29 Ocak 2024 arasý 38.8384% ile yaptý.

Fonun ilk fiyat açýkladýðý gün olan 11 Ekim 2023 ile son fiyat açýkladýðý gün olan 30 ocak 2024 arasý 111 günlük getirinin vadeli mevduat faiz eþleniði = 63.63%.

Fonun 11 Ekim 2023 - 11 ocak 2024 arasý 92 günlük getirinin vadeli mevduat faiz eþleniði = 64.17%.

Bu da gösteriyor ki. bu fonda saðlýklý bir getiri için 1 hafta. 1 ay gibi süre yerine uzun vadeli düþünmek gerekiyor. 3 ay vadede fon, mevduatýn/ppf nin çok üstünde neredeyse risksiz bir getiri elde ediyor.

Bence çok baþarýlý.

hda yine eksi yazmýþ mevduat ile kafa kafaya geldi iyicene

Evet doðru. Bu haftaki 32 günlük dönüþlerin hepsi mevduat/ppf nin gerisinde kaldý.

Ama önceki gönderimde de dediðim gibi, bu fonun 3 aylýk getirilerinde (92 gün) vadeli mevduat faiz eþleniði þu ana kadar hep 60% 'ýn üzerinde kaldý.

Bu yüzden, bu fona haftalýk, aylýk getirisine bakarak hüküm vermek yanlýþ olur.

[Lucky Player]

bu arada inliyo'nun çýtýr taze yeni fonu dengeli IDN si çýktý. diðer dengelileri de sayalým , ata aut , iþ tý7 kkh , ottoman oýr , ziro zbd

aut nin eski performanslarýný tikkate almayýn... önceden güdük (kýsa) vadeli borçlanma araçlarý fonu idi... galiba kasým sonu felan deðiþti dengeli oldu...

hella sis farlarý eþliðinde ...

aklýma geldi de ; bu inlio'nun IDN si, refiye portföyün rýfký ve rapdiye deliþmenlerine rakip olabilir belki oynaklýðý az muntazam getiri anlamýnda ?... kubi refiye'den inlio ya transfer oldu ya geçen sene...

ayriyetten aktif portföyün eyt fonu da rikis 3 görüküyor... bu ya dengeli ya da temkinli kývamýnda yönetildiðini gösterir. dengeli mi temkinli mi bilemiyorum.

bu arada ibaresinde temkinli geçenleri de yazayým ; tý4 , ýlz , zdd

fonun adýnda dengeli veya temkinli yazmayýp da , aslýnda öyle olan fonlar da olabilir , EYT gibi... o konuya dikkat etmeli

[Lucky Player]

Evet doðru. Bu haftaki 32 günlük dönüþlerin hepsi mevduat/ppf nin gerisinde kaldý.

Ama önceki gönderimde de dediðim gibi, bu fonun 3 aylýk getirilerinde (92 gün) vadeli mevduat faiz eþleniði þu ana kadar hep 60% 'ýn üzerinde kaldý.

Bu yüzden, bu fona haftalýk, aylýk getirisine bakarak hüküm vermek yanlýþ olur.

buraya bir þerh düþelim.

velev ki hani olur ya, bu fon izahnamesinde eðer yazýyor ise oradaki esnekliðe dayanarak , çýplak long veya çýplak þort taþýyýp da , o þekilde getiriyi arttýrma yoluna giderse bu hoþ olmaz... çýplak ne demek karþý bacaðýnda ters pozisyon açýlmamýþ demek....

ha biz bunu kap portföy daðýlým raporlarýna bakarak tespit edebilir miyiz , eðer bütün spot ve türevdeki alým satýmlarý , yatýrým fonlarý veya baþka neye parayý margarinledi ise bütün hepsini eksiksiz liste olarak tane tane görebilirsek o zaman belki anlarýz... çok çok zor pratikte onu diyeyim de....

[tantrum]

Arbitrajda zarar etmeniz matematiksel olarak imkansýzdýr.

Ama fon "Ýstatiksel Arbitraj" fonu olarak geçiyor.

Ýstatistiksel arbitraj nedir diyecek olursanýz,

"Belirli bir miktar piyasa ve enstrüman riski içeren, geçmiþteki fiyat hareketlerinde korelasyon gözlenmiþ iki veya daha fazla enstrümanýn bir kýsmýnda alýþ yapýp diðerlerini satmak üzerinden ibaret strateji. "

Bu da þu demek. Fon, diyelim garanti hissesine alým yapýyorsa, viopta garanti kontratýnda short açacaðýna altýn kontratýnda short açabilir.

Ya da, akbank ve garanti senetleri arasýndaki korelasyon incelenerek, aradaki fark açýldýðýnda birini alýp diðerini viopta satabilir.

Bu durumda beklediðiniz istatiksel korelasyon, umdugunuz gibi gitmezse zarar yazarsýnýz.

Tahminimi yazdým. Yanýlýyor da olabilirim.

[Lucky Player]

fonun kuyruðunda hisse senedi yoðun ibaresi geçtiði için aðýrlýklý olarak hisse senetleri spot ve türevde iþlem açmasý gerekir. zaten onu yapmazsa spk pandik atar fon denetimine...
yani iþ bankasý long tüpraþ þort yapar mý bilemem de... aralarýnda anlamlý bir korelasyon tespit etti diye , sallýyorum, pegasus long eurotl paritesi short gibi egzotik heyecanlý iþlere girer mi, sanmam yani... izahnamede öyle bir esneklik olsa dahi yapmak ne derece makul ki ? o iþ ya tutarsa ya girer çünküm, ister farklý hisse senetlerinin birinde þort birinde long olsun ister havayolu long euro short olsun ,, bu iþler ya tutarsa ya girer trade olur yani...

[tantrum]

https://www.tefas.gov.tr/FonAnaliz.aspx?FonKod=DPI

DPI fonun grafiði tam bir merdiven dedigimiz arbitraj grafiði.

Hisse alýrken ayný anda viopta aldýðý hisseden short açmýþ.

Beklemiþ, spotla vadeli arasýndaki fark azalýnca pozisyonlarý kapatýp kar yazmýþ.

https://www.tefas.gov.tr/FonAnaliz.aspx?FonKod=HDA

HDA fonun grafiði ise farklý. Neredeyse pürüzsüz bir þekilde PPF fonlar gibi sürekli yükseliþ var.

Bir þeyleri kesinlikle farklý yapýyor.