ARDYZ - ARD Grup Biliþim Teknolojileri A.Þ.

[06onur]

Hayýr siz yanlýþ düþünüyorsunuz, bilanço iyi olmasa da nötr diyen birileri yok mu bardaðýn dolu tarafýný görecek birileri?

Hocam bu ortamda, pek cok sirketin bilancosu vasat.
Bardagin dolu tarafi:Sirket buyumeye devam ediyor, personel sayisi artiyor, yeni ihaleler aliniyo, satis gelirlerinde istikrarli bir artis var.
Bardagn boþ tarafi: borc, marjlardaki dusus

Marjlardaki dusus beklenen bir seydi. Zira onceki seviyeler zaten sektor ortalamasinin oldukca uzerindeydi. Umarim buradan daha da geriye gelmez.

Borcun kontrol edilebilirligi acisindan iki kalem onemli :
Donen varliklar - yaklasik iki milyar TL, borc sistigi gibi donen varliklar da sismis – bu da kamu agirlikli is yapmanin sikintisi.
Pesin odenmis giderler - uc yuz yetmis bes milyon TL civarindaki meblag sirketin buyuklugu dikkate alindiginda oldukca yuksek. Yalnizca bu kalem borcu yaklasik uc yuz milyon TL yukari cekmis.

Bu noktada yapilacak pek de bir sey yok gibi. Faizlerin dusmesini (ki dusus basladi) ve bunun bilancoya yansimasini bekleyecegiz. Piyasanin hisseyi ne sekilde fiyatlayacagini kestirmek ise zaten mumkun degil. Gelecekte faizlerin dusecegine göre mi fiyatlar, yoksa borcun sismesi cok mu riskli bulunur kestirmek zor.

Son olarak, borcun bu kadar buyuyecegini ongoremeyen ya da bunun onune gecemeyen yonetime de en icten iyi dileklerimi sunuyorum.

[bigpoint]

Hocam bu ortamda, pek cok sirketin bilancosu vasat.
Bardagin dolu tarafi:Sirket buyumeye devam ediyor, personel sayisi artiyor, yeni ihaleler aliniyo, satis gelirlerinde istikrarli bir artis var.
Bardagn boþ tarafi: borc, marjlardaki dusus

Marjlardaki dusus beklenen bir seydi. Zira onceki seviyeler zaten sektor ortalamasinin oldukca uzerindeydi. Umarim buradan daha da geriye gelmez.

Borcun kontrol edilebilirligi acisindan iki kalem onemli :
Donen varliklar - yaklasik iki milyar TL, borc sistigi gibi donen varliklar da sismis – bu da kamu agirlikli is yapmanin sikintisi.
Pesin odenmis giderler - uc yuz yetmis bes milyon TL civarindaki meblag sirketin buyuklugu dikkate alindiginda oldukca yuksek. Yalnizca bu kalem borcu yaklasik uc yuz milyon TL yukari cekmis.

Bu noktada yapilacak pek de bir sey yok gibi. Faizlerin dusmesini (ki dusus basladi) ve bunun bilancoya yansimasini bekleyecegiz. Piyasanin hisseyi ne sekilde fiyatlayacagini kestirmek ise zaten mumkun degil. Gelecekte faizlerin dusecegine göre mi fiyatlar, yoksa borcun sismesi cok mu riskli bulunur kestirmek zor.

Son olarak, borcun bu kadar buyuyecegini ongoremeyen ya da bunun onune gecemeyen yonetime de en icten iyi dileklerimi sunuyorum.

zamanýnda araba parasý koyduk ev parasýna dönüþsün diye, motorsiklet parasýna dönüþtü

faizler düþmeye baþladý düþmeye devam edecek. fakat muhtemelen zirve noktadan da krediler çekilmiþtir. dolayýsýyla 2025 boyunca etkisi devam eder.

Bilanço iyi deðil farkýndayýz ama neredeyse taban olmayý da haketmedi. gören zannedecek de 40 fk lardan fiyatlanýyor da piyasa cezayý kesti. fk zaten 10.

diðer bir husus. iþtirakler ve yurtdýþý satýþlarý. bunlarýn hiçbir katkýsý yok. sanki eds iþi de çok karlý bir iþ deðil gibi.

benim için ileriye dönük umut veren tek nokta þurasý: kamudan yüklü iþler alýndý. önceki örnekte de gördük ki bunla bir senelik iþler deðil uzatýlma durumlarý oluyor. bu iþlerin devam etmesi ve yine yüksek tutarlý iþler alýnmasý düþük faizler ile birleþtiðinde belki ileride bir kar patlamasý yaþatabilir... falan filan....

[bigpoint]

Bilanço öncesi tek tahmin marbaþtan gelmiþti. þimdi bir tweet gördüm. marbaþtan biri:

https://x.com/degerysn/status/1957370105714614681

[bigpoint]

Bilanço öncesi tek tahmin marbaþtan gelmiþti. þimdi bir tweet gördüm. marbaþtan biri:

https://x.com/degerysn/status/1957370105714614681

Ýlgili tweette isabetli tespitler yapýldýðý pek söylenemez zira bu bilançoda problem satýþlarda yani iþlerin fatura edilmesinde deðil. Problem satýþlarýn artmasýna raðmen favokün düþmesi.

[06onur]

Ýlgili tweette isabetli tespitler yapýldýðý pek söylenemez zira bu bilançoda problem satýþlarda yani iþlerin fatura edilmesinde deðil. Problem satýþlarýn artmasýna raðmen favokün düþmesi.

anlatmak istedigi galiba su sekilde; belirli bir hakedilmis kisim is bitmedigi ya da odeme yapilamadigi icin faturulandirilmamis . Ödemesi beklenen bu islerin faturasý kesilmediginden de bilancoya girmiyor - satýs, favok ve net kar olmasi gerekenden dusuk cikiyor.
personel ve diger giderlerin odemeleri ise yapilmis durumda. Bu da marjlari menfi yonde etkiler tabi.
son ceyrek bilancosunun guclu olmasinin sebebi de aslinda bu.

[bigpoint]

anlatmak istedigi galiba su sekilde; belirli bir hakedilmis kisim is bitmedigi ya da odeme yapilamadigi icin faturulandirilmamis . Ödemesi beklenen bu islerin faturasý kesilmediginden de bilancoya girmiyor - satýs, favok ve net kar olmasi gerekenden dusuk cikiyor.
personel ve diger giderlerin odemeleri ise yapilmis durumda. Bu da marjlari menfi yonde etkiler tabi.
son ceyrek bilancosunun guclu olmasinin sebebi de aslinda bu.

Güzel acikladiniz ama bence o bunu kastetmedi 😄

[06onur]

Sn balikadam sizin de genel bir yorumunuzu alsak

[bigpoint]

Borçlarla ilgili iyimser olunacak nokta önemli kýsmýnýn kýsa vadeli olmasý. Bilançodan sonra sanki þirketin iflas riski varmýþ gibi sattýlar. Halbuki dönen varlýklarý kýsa vadeli yükümlülüklerinden fazla. Ve bunlarýn hiçbiri þüpheli alacak deðil. Bence en önemli meselelerden biri þu: ikinci yarýda kredi ihtiyacý ne kadar olacak. Eðer ki bu yýl için inansman ihtiyacýnýn önemli bir kýsmý karþýlanmýþsa son çeyrek performansý iyi olabilir.