EREGL - Ereğli Demir Çelik

[Patrick Bateman]

Vergi gideri sıfırlamış yıllık karı diyolar bakamadım daha ayrıntılı. Isdmr in bilanço ortalama gelmiş. Temettü verirse isdmr verir, bir ihtimal isdmr’in verdiklerini eregl yatırımcıya paslayabilir. Isdmr geçen sene de az vermişti önümüzü göremiyok diye.

[berkimcans]

#EREGL 2025/12 – Özet
• Satışlar %2 arttı, büyüme var
• Brüt kâr -%7,
FAVÖK -%3 → marj baskısı sürüyor.
• Net kâr -%96 → kârlılık neredeyse yok
• Net borç -%13 → bilanço tarafı güçleniyor
• PD/DD 0,71 → defter değerine göre iskontolu
• F/K anlamsız → düşük kârın doğal sonucu
Sonuç olarak:
Sorun bilanço değil, kârlılık.
EREGL’de gerçek hikâye; marjların ve net kârın ne zaman geri döneceği.
Bu olmadan fiyat ucuz görünse de kalıcı yükseliş zor.
#eregli #ereğli #bilanço

[berkimcans]

#EREGL 2025/12 BİLANÇO ANALİZİ – Kârlılık sert düştü, değerleme ucuz

🔎 Yatırım Yapılabilirlik Puanı: 5,5/10

📊 Şirket Performansı: Zayıflayan
💰 Nakit Durumu: Dengeli
📉 Borç Durumu: İyileşiyor
📈 Kârlılık Durumu: Sert düşüş

[berkimcans]

✅ Olumlu Yönler:
•Satışlar: %2 artış (talep korunuyor)
•Net Borç: %13 azalış (borç yükü geriledi)
•Toplam Varlıklar: %7 artış (aktif büyüme devam)
•Dönen Varlıklar: %9 artış (likidite güçlendi)
•Özkaynaklar: %3 artış (finansal yapı destekleniyor)
•PD/DD: 0,71 (değerleme ucuz)

[berkimcans]

🔻 Olumsuz Yönler:
•Net Dönem Karı: %96 düşüş (kârlılık ciddi zayıfladı)
•Brüt Kar: %7 düşüş (marj baskısı)
•FAVÖK: %3 düşüş (operasyonel zayıflama)
•FD/FAVÖK: 12,06 (çarpan baskısı)
•F/K: 398 (kârlılık düşüşü nedeniyle anlamsız seviyede)

[berkimcans]

📝 Genel Değerlendirme:
EREGL düşük değerleme çarpanlarına rağmen küresel çelik fiyatları ve marj baskısı nedeniyle kârlılıkta ciddi bir daralma yaşadı. Net borç tarafındaki iyileşme olumlu olsa da operasyonel performans zayıf. Küresel çelik talebinde toparlanma olmadan güçlü bir fiyatlama zor görünüyor.

[berkimcans]

#eregl
Gerçekleşme ; Net satış :61 mia TL
Favök : 7,4 mia TL
Net kar : 1,8 mia TL zarar

[berkimcans]