Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

bu arada örnek olsun diye yazıyorum... geçmişte sermaye yakma ile ilgili Türkiyede pek örnek olmadığı söylenmişti. işte yeni bir örnek ALARKO HOLDİNGTEN

". Alarko Holding AŞâ€™nin (Şirket) geri alınan paylarından 18.000.000 TL tutarındaki payın, Kurulumuzun II-22.1 sayılı Geri
Alınan Paylar Tebliği'nin 19 uncu maddesi gereğince fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı usullerine göre itfa edilmesi
suretiyle 435.000.000 TL olan Şirket’in çıkarılmış sermayesinin 417.000.000 TL'ye indirilmesine onay verilmesi ve bu çerçevede
Şirket esas sözleşmesinin “Sermayeâ€� başlıklı 8 inci maddesinin tadil metnine Kurulumuzca uygun görüş verilmesi talebinin olumlu
karşılanmasına karar verilmiştir."

Bu girişimi diğer BİST şirketlerinin de uygulamaları gerekiyor bana göre, en başta da İSCTR. 2026 da 100 milyar TL den fazla net kar yazacak İşbankası. 2026 karının 3 te 2 sini hisse geri alımına yönlendirip aldığı hisseleri yaksın İşbankası aynen ALARKO gibi. Tedavüldeki hisselerin en az yarısını geri alsın derim. 4 milyar lot için 70 milyar TL harcar. Halka açıklık oranı %16 ya iner. Hatta çağrı yapsın, tedavüldekilerin hepsini toplasın, borsa kotundan çıksın. İleride çok daha avantajlı fiyattan geri döner. 30 milyar dolardan fazla ederi olan bu banka/holding gerçekte %75 iskonto ile işlem görüyor borsada. Siyasi nedenler yüzünden hisse baskı altında sürekli.

[tovbekar]

Bu girişimi diğer BİST şirketlerinin de uygulamaları gerekiyor bana göre, en başta da İSCTR. 2026 da 100 milyar TL den fazla net kar yazacak İşbankası. 2026 karının 3 te 2 sini hisse geri alımına yönlendirip aldığı hisseleri yaksın İşbankası aynen ALARKO gibi. Tedavüldeki hisselerin en az yarısını geri alsın derim. 4 milyar lot için 70 milyar TL harcar. Halka açıklık oranı %16 ya iner. Hatta çağrı yapsın, tedavüldekilerin hepsini toplasın, borsa kotundan çıksın. İleride çok daha avantajlı fiyattan geri döner. 30 milyar dolardan fazla ederi olan bu banka/holding gerçekte %75 iskonto ile işlem görüyor borsada. Siyasi nedenler yüzünden hisse baskı altında sürekli.

İş bankası yerine AKbank, Yapı kredi, Garanti vs olsa yapar ama İş bankası bunu yapmaz/yapamaz. Şirketin sanırım en büyük sahibi munzam sandık... CHP ne kadar sahip şüpheli. güçlü eller sahip çıksa belki olurdu...
Ülkemizde ise hisselerde sahiplik ağır bassa da ben çok kar ediyorum bunu artık değerlendireyim gibi bir zihniyet yok en fazla temettüye yani ana şirkete kar aktarma söz konusu..

ALARK ise bir taş attı. 2029 sonrasında eğer yatırıma doyarlar ise kazanılan paralar projelere de gidemeyeceği için belki devam edebilirler. tabii Aileler anlaşabilirse... 2029 için benim en az beklentim yılda hisse başı 1-2 dolar arası kar. yatırımlarda ise artık üfleyerek gideceklerdir... bu karı ne yapacaklar. % 25 i dağıtılsa da kalan 75 ciddi paralar oluşturur.

[TRENDHOUND]

İş bankası yerine AKbank, Yapı kredi, Garanti vs olsa yapar ama İş bankası bunu yapmaz/yapamaz. Şirketin sanırım en büyük sahibi munzam sandık... CHP ne kadar sahip şüpheli. güçlü eller sahip çıksa belki olurdu.......

Bütün iş yönetimde bitiyor. İşbankası pratikte bir holdingtir ve bünyesinde 136 tane şirket bulunuyor, en büyüğü ve en değerlisi de banka kolu olan İşbankası. İşbankasının "solo" (konsolide olmayan, sadece bankaya ait) özsermayesi yani defter değeri 9 milyar dolar. Sadece bankanın gerçek piyasa değeri kabaca 2xDD yani 18 milyar dolardır. 4. büyük özel banka olan YKBNK için araplar 2.5xDD uygulamıştı. Bu bağlamda İşbankasının bünyesindeki banka kolunun gerçek değeri 18 milyar dolar olur. Şirketin bünyesindeki geri kalan 135 şirket için de 18 milyar dolar değer biçilebilir rahatlıkla. Böylece İşbankasının holding olarak bünyesindeki toplam 136 şirketin toplam piyasa değeri 36 milyar dolar çıkıyor ama gelgelelim borsadaki değeri 8 milyar dolar bile değil. İşbankası bana göre şu anki kelepir fiyattan tedavüldeki tüm hisseleri toplamalı ve ele geçiremediği hisseler için çağrı yaparak borsa kotasyonundan çıkmalı, özel statüye kavuşmalı. %75 i aşan bir iskontoya izin vermek bana göre büyük hatadır. Piyasa siyasi baskı yüzünden hisseyi böyle müthiş bir iskontoya tabi tutuyor ve bu durum hisse geri alımı için büyük fırsat yaratıyor. İleride piyasaya coşku hakim olduğunda tekrar borsaya açılırsın hem de geri aldığın hisseleri dolar bazında 4 katına arz ederek. Bana sorulursa bu fırsat kaçmaz derim.

[tovbekar]

VW imtiyazlı hisseyi de takip ediyorum. Defter değerine oranla %75 iskontolu, hisse başına DD 380 euro, hisse fiyatı 95 euro. Yılda hisse başına 6.5 euro temettü ödüyor. Temettü verimi euro bazında yıllık %7. Hisse 90-100 aralığına sıkıştı, bir ihtimal 90 euroyu aşağı yönde kırıp 70 euroya doğru düşecek. Takibe devam.

bizde bir laf var yıllarca ALARK ile ilgili duyduk ama hissenette yayınlanan bir haberden

"Volkswagen'in maliyetleri düşürmek amacıyla başlattığı iş gücü azaltma planında süreç beklenenden daha yavaş ilerliyor. Şirket, Almanya'daki çalışan sayısını 2030'a kadar 35 bin kişi azaltmayı hedeflerken, gönüllü çıkışlarda ciddi bir düşüş yaşandı. Bugüne kadar yapılan 25 bin çıkış anlaşmasının yalnızca 11 bini hayata geçirilirken, uzmanlar ilerleyen dönemde hedefe ulaşmanın daha da zor olabileceği uyarısında bulunuyor."

[TRENDHOUND]

...
"Volkswagen'in maliyetleri düşürmek amacıyla başlattığı iş gücü azaltma planında süreç beklenenden daha yavaş ilerliyor....

VW hissesi uzunca bir süredir 90-100 euro aralığında %10 luk yatay bir kanal içinde seyrediyor ama yakında bu kanalı kıracak. 90 ın altına mı kayacak yoksa 100 ün üzerine atacak göreceğiz. Hangi yöne kıracağı önemli zira 90 nın altı uzun vade düşüş trendinin sürdüğünü teyit eder. 100 ün üzerine atması ise trendin değiştiğini, çıkış trendinin başlamış olabileceğini söyler ama bu feyk de olabilir yani uzun vade düşüş trendi bünyesinde bir tepki hareketi.

[TRENDHOUND]

FENER in %400@2TL yeni bedelli (bugün 10.71 tabandan kapanan hisse başına 8 TL bedel talep ediliyor) açıklamasını hissede yakalanan KY ler hiç de iyi karşılamadı, kulüpler sportif hisse yatırımcılarını tırtıklıyor diyorlar. Tırtıklandıkları doğru ama bile bile lades durumu var burada. KY ler bu tahtaların amacının bedelliler yoluyla yatırımcıları tırtıklamak olduğu gerçeğinin farkında değiller mi? Tabii ki farkındalar. Sportif hisselerin kumardan farksız olduğunu bilmiyor mu KY? Tabii ki biliyor. Sportif hisselerin zarar odaklı olduğunun bilincinde değil mi KY? Tabii ki bilincinde. Bu şirketlerin kar elde etmek gibi bir amaçlarının olmadığını, bedellilerle ayakta durduğunu artık sağır sultan bile duydu ama bir tek KY ler duymadı veya duymadım ayağı geçiyorlar. Tamamen bile bile lades durumu söz konusu burada. Adamlar tırtıklanmayı arzu ediyorsa bırakalım da tırtıklansınlar. KY ler kumar oynayıp kaybetmişse bu onların sorunudur. Şimdi açıklanacak bedelliler listesinde sırada diğer sportifler var en başta da BJKAS.

[TRENDHOUND]

2026 sonunda İşbankası solo özsermayesi şu anki 9 milyar dolardan 12 milyar dolara çıkacak muhtemelen. Benim solo bankaya biçtiğim 18 milyar dolarlık PD 1.5xDD ye tekabül ediyor ve makul gözüküyor.

Bankanın websitesinden:

İştiraklerimiz:
Finans sektörünün yanı sıra Türkiye'de sanayinin gelişmesine de büyük katkılar sağlayan Bankamız, kurulduğu günden bu yana 300'e yakın şirkete iştirak etmiştir. Portföy yapısı zamanla sadeleşmiş olan Banka'nın, Aralık 2022 itibariyle finans, cam, enerji, teknoloji ile sağlık ve hizmet ana gruplarında faaliyet gösteren 29 şirkette doğrudan ortaklığı bulunurken, doğrudan ve dolaylı olarak kontrol ettiği şirket sayısı 113 olup, 136 şirkette doğrudan ve dolaylı ortaklığı bulunmaktadır.​​​​

[TRENDHOUND]

BENİM ŞAHSİ DEĞERLEMEME göre İşbankasının iştirak ve ortaklıklarla birlikte gerçek değeri 36 milyar dolar ama borsadaki değeri 8 milyar doların bile altında. Hadi gelin buna bir komplo teorisi uyduralım.😊