Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Bir borsa yatýrýmcýsý temelde sadece þu 2 aksiyondan birini seçmek zorundadýr: Mantýklýlýk (rasyonalite) veya da mantýksýzlýk (irrasyonalite). BÝST gibi 3. sýnýf borsalarda para kazandýran hemen her zaman mantýksýzlýk aksiyonudur. Eðitimli biriyseniz, zeka seviyeniz de en az ortalama seviyede ise yatýrým yaparken mantýklý davranma ihtiyacýný hissedersiniz. Gelgelelim BÝST'te mantýk pek iþlemez. Siz temel rasyolara bakarak örneðin yýllýk net kâr, özkaynaklar (defter deðeri), F/K oraný, kârlýlýðýn gidiþatý, pazar payýnýn trendi, PEG rasyosu, bilanço analizi gibi kaynaklarla hareket ederek yatýrým yapma kararý veriyorsanýz BÝST'te bu ters teper. Bir batýlý gibi düþünmek size para kaybettirir.

[TRENDHOUND]

Hisse alým satýmlarýnda BÝST gibi bir borsada temel analiz mi yoksa teknik analiz mi önde gelir? Bana göre her zaman teknik analiz önde gelir çünkü psikolojiyi teknik analizde takip edebilirsiniz. Temel analiz son derece önemli olsa bile mevzu borsa olunca hele hele BÝST olunca önemi filan pek kalmýyor. Demek ki BÝST ortamýnda her zaman mantýksýz hareket etmeyi ön plana çýkaracaðýz, temel analiz ile ilgilenmeyeceðiz, psikolojiyi çok yakýndan takip edeceðiz. Psikoloji derken spesifik olarak "sürü psikolojisinden" bahsediyorum. Çok özel bir konudur bu sürü psikolojisi ve borsacýlarýn kesinlikle aþina olmasý gereken bir mevzudur. Borsa ile ciddi olarak ilgilenen herkes bu mevzuyu çok iyi araþtýrmalý ve incelemelidir.

[TRENDHOUND]

BÝST gibi borsalarda yabancýlar Warren Buffett'in o ünlü sözü ile hareket ederler. Þöyle demiþti Buffett: There is never just one cockroach in the kitchen when you start looking around. Türkçesi: Mutfakta bir hamamböceðine rast gelirseniz emin olun ki orada sürüyle hamamböceði vardýr. Yani bir olumsuzluðu her zaman diðer olumsuzluklar takip eder, iþ sadece tek 1 olumsuzluk ile kapanmaz, olumsuzluklarýn arkasý muhakkak gelir. Ýþte yabancýlarýn temel mantalitesi böyle. BÝST gibi çok sýð artý kapitalizasyonu çok düþük bir borsada "borsada iþlem gören bir þirkette sorun yaþanmýþsa diðer þirketlerde de muhtemelen benzer sorunlar mevcuttur" diye düþünür yabancýlar. Böylece sadece spesifik bir þirkette ciddi oranda hisse satýþý yapmakla kalmayýp diðer diðer þirketlerde de satýþ cihetine giderler.

[TRENDHOUND]

Aklýmdayken, yazayým, Çinlilerin binlerce yýl uyguladýðý yatýrým metodu þöyle: Eldeki parayý 3 e bölüp 1 payý gayrimenkule, 1 payý altýna yatýrýp diðer 1 payý da nakit olarak elde tutarak kýsa/orta vade bazlý ticari fýrsatlarý kollarlar.

[TRENDHOUND]

Bana en çok sorulanlarýn arasýnda þu soru var: BÝST ortamýnda vade ne anlama geliyor? Tanýmlar þöyle:

1 haftaya kadar "günlük vade"
1 hafta ile 1 ay arasý "çok kýsa vade"
1 ay ile 3 ay arasý "kýsa vade"
3 ay ile 2 yýl arasý "orta vade"
2 yýldan fazlasý "uzun vade"

[TRENDHOUND]

Son 400 yýllýk borsa & modern finans tarihine bakarsanýz belirli aralýklarla pek çok balon ortaya çýktýðýný görürsünüz. 1600'lerin baþýnda Ýngiltere'deki South Sea balonu, 1600'lerin Hollanda'sýndaki lale tohumu balonu, 1700'lerin Fransa'sýnda merkez bankasý balonu, onu takip eden Missisippi balonu, 1850 lerdeki demiryolu balonu, 1920'lerdeki kredili hisse alýmý balonu, 1980'lerde Japonya gayrimenkul balonu, 2000'lerdeki internet hisseleri balonu, 2006 ABD mortgage balonu, 2015-2023 tahvil balonu vardý, þimdi de yapay zeka balonu var. Say say bitmiyor. Balonlar finans dünyasýnýn ayrýlmaz (entegre) parçasýdýrlar çünkü insan psikolojisinde açgözlülük her zaman en ön plandadýr. Bu balonlarýn þiþmelerindeki 1 nolu faktör iþte bu açgözlülüktür.

[TRENDHOUND]

Trump sayesinde kriptolar anormal prim yaptý son günlerde. Ama unutmayýn hem kripto para sahipleri hem de bunlarý çýkaranlar açýsýndan kriptolar birer varlýk kabul ediliyorlar ve gelir vergisine tabiler. En azýndan ABD ve Ýngiltere için durum böyle.

[TRENDHOUND]

Kriptolarda bir balonun olduðu su götürmez ancak bu balonun ne zaman patlayacaðýný hiç kimse bilmiyor. Mevcut balon daha uzunca bir süre daha devam edebilir ve fiyatlar hiç kimsenin hayal edemeyeceði seviyelere bile çýkabilir. Mesela JPMorgan bitcoin için $130.000 dolar hedef vermiþti. Bitcoin için milyon dolarlýk uçuk hedefler verenler de var. JPMorgan ile Goldman Sachs dünyadaki en uyanýk ve kulaðý delik yatýrým bankalarýdýr ancak bunlarýn yayýnladýðý analiz ve raporlar çoðunlukla ters teper. Archegos skandalýna bu 2 banka da karýþmýþ ve bir kaç milyar dolarlýk kredili iþlem hacmi tanýmýþlardý Archegos manipülatörüne. Ancak bu 2 banka da tam zamanýnda yýrttý. En tepeye yakýn fiyattan mallarý zorla boþalttýrdýlar adama. Benzer uyanýklýðý gösteremeyen Credit Suisse'in elinde patladý ve 5 milyar dolar batýrdýlar, sonra da CS komple battý. Bir Japon bankasýna da 2 milyar dolar girdi, CS gibi onlarýn da elinde patladý. Goldman Sachs'ýn lakabý zaten vampire squid. Adamlar kendi hesaplarýndaki satmaya karar verdikleri mallara AL reytingi verip olumlu analiz notu yayýnlýyorlar ve kendi müþterilerine bunlarý kakalýyorlar. SEC bunlara mali ceza kesmekten yoruldu. Bir kaç yýl önce Goldman Malezyada 5 milyar dolarlýk bir fon dolandýrýcýlýðýna soyunmuþtu. Bu ortaya çýkýnca 1 milyar dolarlýk bir ceza ile yýrttý.