Platin Üye
Tarihler 2024 Ocak ayýný gösterirken þeker yatýrým fiyatý yükseltmiþ ve o tarihten sonra 26 görülmüþ ve bir daha oralara çýkamamýþýz. YtdOriginally Posted by Petrol
Þeker Yatýrým, PETKM - Petkim için hedef fiyatýný 26 TL'den 29,68 TL'ye, tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti
PETKM
16.01.24 12:47
"Yaþam kendini tecrube edemeyecegin kadar kýsa ise baþkalarýnýn tecrübelerini deneyebilecegin kadar uzun" Yazdýklarým söylediklerim ve düþüncelerim yatýrým tavsiyesi deðildir.
Platin Üye
Bu rapor tarihi yanlýþ okumadýysam. Bu tarihte yazýlmýþ. Ytd
Cuma, 07 Kasým 2025 00:00
Þeker Yatýrým, PETKM-Petkim için hedef fiyatýný 21,53 TL'den 15,75 TL'ye düþürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Petkim, enflasyon muhasebesine göre (TMS-29) 3Ç25’te 1,2 milyar TL net dönem zararý açýklamýþtýr. Bu zarar, piyasa beklentisi olan 504 milyon TL’nin üzerinde olsa da, geçen yýlki 4 milyar TL zarara göre %70 iyileþme göstermiþtir. Yüksek finansman ve vergi giderleri zararý artýrýrken, azalan net borç ve güçlü döviz likiditesi bilançoyu desteklemiþtir. Þirket, 3Ç25’te -63 milyon TL FAVÖK açýklayarak beklentilerin (–188 milyon TL) üzerinde performans göstermiþtir. FAVÖK marjý yýllýk bazda –4,9%’dan –0,3%’e iyileþmiþtir. Etilen–nafta makasý %2 artýþla 277 $/ton olmuþtur. Stok kazancý 1 milyon USD olarak gerçekleþmiþ, operasyonel toparlanmada stok etkisi ve kapasite optimizasyonu belirleyici olmuþtur. Net satýþ gelirleri 22,23 milyar TL ile beklentilere paralel, yýllýk bazda %3 düþük gerçekleþmiþtir. Satýþ hacmi 538 bin ton, ihracat payý %44 (9,8 milyar TL) ve bunun %87’si AB ülkelerine yapýlmýþtýr. Satýþ giderleri dolar bazýnda %3 artarak 544 milyon USD olmuþtur. Zayýf küresel talep ciroyu sýnýrlasa da iç piyasa talebi dengelenmeyi desteklemiþtir. Üretim 581 bin ton, kapasite kullaným oraný %63 seviyesindedir. Düþük kârlý ünitelerde yapýlan geçici duruþlar maliyet optimizasyonu saðlamýþtýr. LDPE ve HDPE kârlýlýðý zayýf kalýrken PP segmentinde maliyet baskýsý sürmüþtür. STAR Rafineri bu dönemde %122 kapasiteyle çalýþmýþ ve 3,3 milyon ton satýþtan 101,6 milyar TL gelir elde etmiþtir. Bu durum Petkim’in hammadde güvenliðine ve operasyonel sürekliliðine pozitif katký saðlamýþtýr. Net borç 9A25 itibarýyla 983 milyon USD’ye gerileyerek %2 azalmýþtýr. STAR Rafineri’den alýnan üst hakký bedeli likiditeyi güçlendirmiþtir. Borç vadesi büyük oranda 2026’da yoðunlaþmakla birlikte, güçlü döviz pozisyonu sayesinde kýsa vadede belirgin bir risk bulunmamaktadýr. Genel olarak Petkim, zayýf küresel talebe raðmen faaliyet zararýný sýnýrlamýþ, operasyonel verimliliðini artýrmýþ ve borçluluðunu azaltmýþtýr. Þirket, sektör koþullarý iyileþtiðinde kapasite kullanýmýný artýrmayý hedeflemektedir. 3Ç25 sonuçlarý sonrasý hedef fiyat 21,53 TL’den 15,75 TL’ye düþürülmüþ, “TUT” tavsiyesi korunmuþtur.
"Yaþam kendini tecrube edemeyecegin kadar kýsa ise baþkalarýnýn tecrübelerini deneyebilecegin kadar uzun" Yazdýklarým söylediklerim ve düþüncelerim yatýrým tavsiyesi deðildir.
Platin Üye
Bu da geçen sene ilk çeyrek ve sonrasýnda da gelen bilançolarla deðiþerek devam ediyor. Çorba oldu çorba.Ytd
Cuma, 07 Mart 2025 00:00
Þeker Yatýrým, PETKM-Petkim için hedef fiyatýný 25.42 TL, tavsiyesini "tut" olarak korudu
2025 Beklentileri: Petkim, 2025 yýlýnda 30-50 milyon USD aralýðýnda FAVÖK (TMS-29 etkisi dahil) elde etmeyi bekliyor. Petrokimya ürünlerine yönelik zayýf talep hem globalde hem de yurtiçinde devam ediyor. Talep ve ürün fiyatlarýnýn, global toparlanma gerçekleþene kadar baský altýnda kalmasýný bekliyoruz. Ayrýca, 2025 yýlýnda fiber tarafýnda stratejik üretim duruþunun yýl boyunca sürmesi öngörülüyor. Diðer yandan, rafineri tarafýnda daha iyi beklentilerimiz sebebiyle, STAR Rafineri’den gelecek katkýnýn bu yýl da Petkim’in zayýf sonuçlarýný dengeleyebileceðini düþünüyoruz. Þirketin satýþlarýnýn ortalama %35’ini gerçekleþtirdiði Avrupa ekonomisindeki görünümün de Petkim açýsýndan belirleyici bir faktör olmasýný bekliyoruz. 4Ç24 finansallarý ve þirkete iliþkin beklentilerimiz doðrultusunda, 12 aylýk pay baþýna hedef fiyatýmýzý 25,42 TL seviyesinde koruyoruz. Hedef fiyatýmýz, 6 Mart 2025 kapanýþýna göre %45 getiri potansiyeli taþýrken, "TUT" tavsiyemizi sürdürüyoruz.
"Yaþam kendini tecrube edemeyecegin kadar kýsa ise baþkalarýnýn tecrübelerini deneyebilecegin kadar uzun" Yazdýklarým söylediklerim ve düþüncelerim yatýrým tavsiyesi deðildir.
Platin Üye
Yanlýþ anlaþýlma olmasýn. Ne düþünmüþler, neler öngörülmüþ, neler olmuþ, sektör durumu, özellikle stardan gelecek ya da gelmesi beklenilen durumlarýn olmayýþý ya da bilemiyorum. Ytd
"Yaþam kendini tecrube edemeyecegin kadar kýsa ise baþkalarýnýn tecrübelerini deneyebilecegin kadar uzun" Yazdýklarým söylediklerim ve düþüncelerim yatýrým tavsiyesi deðildir.
Bronz Üye
Petkim þuan ayaktaysa bana göre sasa ile birlikte en kötü finansallara sahip , tl borçlanmamasýndan kaynaklý , borcun %40 bile tl olsaydý çoktan bedelliyi yapmýþtý bedelli yapmamanýn sonuçlarýný ky ödüyor socar giren çýkan yok varlýk satýþý yada bedelli 3. Þýk yok burda çizik çizip durursunuz her ay enflasyon kadar varlýk erir ben sektörde yatýrým yaparsam ki yapacaðým kordsa mantýklý geliyor borcu yüksek ama yapýlandýrmýþ bedelli parasýnýn çoðu Sabancý’dan yatmýþ marjlar biraz toparlarsa hýzlý yükselir borcu sürdürülebilir durumda 300 milyon usd altýnda ciro da fena sayýlmaz 2 sektör kord bezi ve kompozit ve uluslararasý firma çok sýcaðým bedelli onaylansýn kordsa ile bir çayla çýkacaðým
Üye
Ünlü & Co PETKM için 18.4 TL hedef fiyat ve TUT tavsiyesi verdi. (Önceki hedef fiyat: 18.4 TL)
Üye
https://www.youtube.com/watch?v=gcaMyjvKbdk
uy anamlar.. nasýl söðüþleniyoz....
Üye
Petrokimya Bülteni - Petkm (Marbaþ Menkul Deðerler )
2026 Bilinmezlerle Dolu
9 Ocak haftasý ortalama Etilen-Nafta makasýnýn geçtiðimiz haftaya göre %2,8 artýþ göstererek
218 $ bandýna yükseldiðini görüyoruz. Sektör özelinde belirleyici olan majör haber akýþlarý;
· Sistemik Arz Çöküþü ve Atýl Kapasite Krizi: Meksika'da devlet petrol þirketi Pemex'in
hammadde (besleme stoðu) arzýndaki yetersizlik, petrokimya üretiminde yýllýk
%34,2'lik dramatik bir düþüþe ve tesislerin verimsiz çalýþmasýna neden olarak; tarýmdan
ambalaja, otomotivden inþaata kadar tüm ulusal sanayi deðer zincirini yüksek maliyet
ve girdi kýtlýðý baskýsý altýna soktuðunu görmekteyiz.
· Petrobras ve Braskem arasýnda 17,8 mlr $'lýk 11 yýllýk hammadde tedariði anlaþmasý
imzalandý. (Petrokimya naftasý: 11,3 mlr $ / etan propan hidrojen: 5,6 mlr $ / propilen:
940 m $)
· Yüksek faiz oranlarý, imalat sektöründeki daralma ve ticaret politikalarýndaki belirsizlik
nedeniyle küresel kimya piyasasý dördüncü yýlýna giren bir durgunluk içinde. Arz
Fazlasý küresel etilen ve polietilen döngüsünün en erken 2028 yýlýna kadar dip
noktasýna ulaþamayabileceði öngörülüyor.
· Asya petrokimya kompleksi, özellikle Çin'in polyester sektöründen gelen zayýf talep ve
bölgedeki üretim kapasitesinin tüketimin üzerinde olmasý nedeniyle zor bir
dönemden geçiyor. Özellikle aromatiklerde fiyatlar Çin'in polyester sektöründeki
zayýflýk nedeniyle baský altýnda.
· Asya'da fiyatlar Ocak ayý baþýnda yatay seyretse de bölgedeki yeni kapasite artýþlarý ve
2026 kontrat görüþmeleri fiyatlar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
· 2026 yýlýnda faaliyete geçmesi beklenen tek büyük ölçekli proje, Chevron Phillips
Chemical ve QatarEnergy ortak giriþimi tarafýndan geliþtirilen Golden Triangle
Polymers projesidir. Teksas, Orange'da inþa edilen bu entegre polietilen (PE) tesisinin
2026 sonu veya 2027 baþýnda devreye girmesi bekleniyor.
· Avrupa'da otomotiv ve inþaat gibi ana sektörlerden gelen talebin zayýf seyretmesi,
etilen fiyatlarýnýn yukarý yönlü hareketini kýsýtlýyor. Alýcýlar, ihtiyaca göre alým
stratejisini sürdürüyor.
· Avustralya etilen piyasasýnýn 2035 yýlýna kadar hacim bazýnda %1,4, deðer bazýnda ise
%1,9 yýllýk bileþik büyüme oraný (CAGR) ile büyüyerek 1,8 milyon tona ve 1,7 milyar
dolara ulaþmasý beklenmektedir.
· Sektör analistleri (ICIS ve ADI Analytics), küresel arz fazlasýnýn 2026 boyunca
hissedilmeye devam edeceðini ve kapasite kullaným oranlarýnýn çok düþük seviyelerde
kalacaðýný öngörüyor.
· Ýran Ulusal Petrokimya Þirketi (NIPC) Baþkaný Hassan Abbaszadeh'e göre, ülkenin yýllýk
100 milyon ton üretim kapasitesi olmasýna raðmen, bu kapasitenin %22'si ham madde
yetersizliði nedeniyle atýl durumdadýr.
· Afrika etilen piyasasýnýn 2035 yýlýna kadar sýrasýyla %+1,8 ve %+2,0 CAGR ile 22 milyon
tona ve 30,3 milyar dolara ulaþmasý öngörülmektedir.
· Güney Kore petrokimya ihracatýnýn 2026'da %6,1 oranýnda azalmasý bekleniyor.
· Küresel petrokimya pazarý 2025'te yaklaþýk 726 milyar dolar büyüklüðe ulaþýrken,
ambalaj ve inþaat sektörleri talebin yarýsýndan fazlasýný oluþturmaya devam
etmektedir.
· Petrokimya Sektöründe yapay zekâ ve dijital ikiz kullanýmý 2025'te operasyonel
maliyetlerde (OPEX) %15'e varan tasarruf saðladý.
· Alman kimya devi BASF, Güney Çin'in Guangdong eyaletine baðlý Zhanjiang þehrinde
yeni inþa edilen ve "Verbund" sahasý olarak bilinen üretim tesisinde, yýllýk 1 milyon ton
etilen kapasiteli bir buharlý krakeri iþletmeye aldý. Arz yönlü sorunun yanýnda üretimin
Avrupa'dan Asya'ya kayýþýn adýmlarýný izlemekteyiz.
· Son dönemde marjlarda hafif artýþ görsek de genel tabloda düþük petrol fiyatlarý,
küresel ölçekte etilen fiyatlarýnýn zayýflamasýna neden oldu.
Gönderi Kurallarý
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri