Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları

[deva-i dert]

Önemli bir Wyckoff yorumcusu ve uygulayıcısı olan David H. Weis'ın Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method isimli kitabı aslında klasik bir teknik analiz kitabı değil. Weis'ın yaklaşımı doğrudan Richard D. Wyckoff ekolünden geliyor. Kitabın özü formasyon ezberlemek değil, fiyatın ve hacmin anlattığı hikâyeyi okumak. Bu fikir kitapta defalarca vurgulanıyor. Klasik teknik analiz kitaplarından farklı olarak Wyckoff'un düşünce sistemini tamamen olmasa da büyük oranda yansıttığını düşündüğüm ve önemli bulduğum bu kitabı, yapay zeka desteği ile, organize bir özet haline getirttim ve bunu bir bütün halinde aşağıda paylaşıyorum. Her ne kadar bu özet kitabın bizzat kendisini okumuş kadar kapsamlı olmasa da, faydalı ve önemli noktalarını ortaya çıkardığını düşünüyorum.

Umarım okuyanlara faydası dokunur.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Kitabın merkezindeki fikir şu: Fiyat grafiği bir şekiller bütünü değil, alıcılarla satıcılar arasındaki savaşın kaydıdır. Bu yüzden Wise bu kitapta sürekli olarak "Bir formasyon gördüm, fiyat şu yöne gidecek." düşüncesine saldırır. Weis'e göre bu yaklaşım çok yüzeyseldir. Çünkü aynı formasyon farklı bağlamlarda tamamen farklı sonuçlar doğurabilir. Önemli olan şekil değil; fiyatın davranışıdır.

Weis'in sistemi üç temel sütun üzerine kuruludur:

- Çizgiler (destek/direnç, trend çizgileri, kanallar)
- Fiyat davranışı
- Hacim

Weis'e göre çizgiler fiyat grafiğinin "iskeleti"dir. Çizgiler olmadan fiyat hareketinin hikâyesi görünmez hale gelir. Weis'a göre çizgiler olmadan fiyat grafiği okumak, sınır çizgileri olmayan bir dünya haritasını incelemeye benzer.

1. Destek ve Direnç: Savaş Hatları

Kitabın en önemli fikirlerinden biri şudur:

- Fiyatlar rastgele hareket etmez.
- Belirli seviyelerin çevresinde sürekli reaksiyon verirler.

Weis destek ve direnç çizgilerini sadece yatay seviyeler olarak görmez. Ona göre bunlar:

- geçmiş savaş alanlarıdır,
- alıcı ve satıcıların hafıza noktalarıdır,
- piyasanın psikolojik düğüm bölgeleridir.

Örneğin bir seviye önce direnç iken daha sonra destek olabilir. Weis buna "axis line - eksen çizgisi" der.

Weis'e göre bu çok önemli bir kavramdır çünkü piyasa

- eski kırılım bölgelerini,
- eski dipleri,
- eski tepeleri

unutmaz.

Bir seviyenin tekrar tekrar test edilmesi o seviyeyi güçlendirir.


2. Trading Range: Gerçek Paranın Döndüğü Yer

Kitabın merkezindeki en kritik konulardan biri trading range (yatay konsolidasyon bölgesi)'dir.

Çoğu insan trend kovalar. Weis ise trading range'in kenarlarını izler.

Çünkü büyük hareketler çoğu zaman:

- sıkışma bölgelerinden,
- denge alanlarından,
- başarısız breakout'lardan

doğan enerjiden oluşur.

Trading range'in ortası genellikle "gürültü"dür.

Ama trading range'in alt ve üst kenarları

-düşük risk,
-net stop,
-yüksek reward

sunabilir.

Weis'a göre özellikle 'false breakout'lar oldukça önemlidir,

Çünkü başarısız bir breakout çoğu zaman

- karşı tarafın güçlü olduğunu,
- breakout yönündeki talebin tükendiğini,
- sıkışmış/tuzağa çekilmiş trader'ların oluştuğunu

gösterir.

Bu Wyckoff mantığının temelidir.

3. Trend Çizgisi Mantığı

Kitap trend çizgilerini çocukça çizilen düz çizgiler olarak görmez.

Weis'e göre trend çizgisi

- trendin açısını,
- momentumun karakterini,
- talep/satış eğimini

gösterir.

Önemli olan çizginin kırılması değildir.

Önemli olan trend çizgisinin

- nasıl kırıldığı,
- kırılmadan önceki davranış,
- follow-through olup olmadığıdır.

Trend çizgisi kırıldığında

Amatör trader "trend çizigisi kırıldı, short açayım" derken,

Profesyonel trader ise

- kırılım agresif mi?
- hacim ne diyor?
- piyasa hızlanıyor mu yoksa yoruluyor mu?
- kırılım başarısız mı oldu?

sorularını sorar.

4. Kanallar ve Momentumun Hikâyesi

Weis kanalları çok yoğun kullanır.

Normal bir yukarı yönlü kanal

- talep çizgisi
- arz çizgisi

arasında oluşur.

Burada piyasanın ritmi okunur.

Örneğin:

- fiyat sürekli kanal üstüne vuruyorsa güçlü bir trendi,
- kanal üstüne taşmasına rağmen follow-through gelmiyorsa tükenmeyi,
- kanal dışına sert taşma varsa bir "climax ihtimali"

anlamı taşır.

Wyckoff yaklaşımında "climax" çok önemli bir kavramdır.
Climax şu anlama gelir:

"Trendin sonlarına doğru oluşan aşırı, sürdürülemez hızlanma".

Climax durumunda piyasa

- normal ritmini kaybeder,
- dikleşir,
- duygusallaşır,
- kontrolden çıkmış gibi görünür.

Bu genellikle trendin "en güçlü göründüğü" anda olur. Ama ortada şöyle bir paradoks vardır:

"En güçlü görünen hareket bazen trendin son hareketidir."

Weis özellikle kanal dışına sert taşmaları önemser çünkü bunlar çoğu zaman:

- aşırı coşku,
- panik alımları,
- trend tükenişleri

işaretidir.

İki tür climax vardır:

A. Buying Climax - Aşırı Alım Çılgınlığı.

Özellikleri:

- dikey yükseliş,
- geniş barlar,
- çok yüksek hacim,
- FOMO,
- herkesin bullish olması,
- "bu daha çok gider" hissi.

Ama aslında:

- büyük oyuncular satış yapıyor,
- geç kalan küçük yatırımcılar yukarıdan alıyor

olabilir.

Bu yüzden buying climax çoğu zaman

- tepe,
- exhaustion,
- dağıtım

öncesinde görülür.

2. Selling Climax - Panik Satışı

Özellikleri:

- korku,
- sert çöküş,
- capitulation,
- herkesin kaçması,
- dev hacim.

Ama çoğu zaman:

- güçlü eller alım yapıyordur,
- zayıf eller malları teslim ediyordur.

Bu yüzden selling climax bazen dip oluşturur.

Weis için climax mantığı çok önemlidir. O sadece "sert hareket oldu" diye climax demez. Şu kriterlere bakar:

- hareket kanal dışına mı taşıyor?
- follow-through geliyor mu?
- kapanış güçlü mü zayıf mı?
- hacim nasıl?
- trend yönündeki gelişme azalıyor mu?
- breakout başarısız mı?

Örneğin:
Fiyat kanal üstüne taşar, ama gün sonunda zayıf kapanır. Weis'a göre bu şunu söyleyebilir:

"Fiyatı yukarı ittiler ama artık alıcı kalmadı." . Bu durum genelde bir tükenme işaretidir.

Weis'a göre climax'in psikolojik tarafı çok önemlidir. Çünkü climax anında piyasa

- en heyecanlı,
- en korkulu,
- en ikna olmuş

haldedir.

- Tepeye yakınken herkes bullish olur.
- Dibe yakınken herkes bearish olur.

Wyckoff-Weis yaklaşımı tam burada ters düşünmeye başlar.

Çünkü:

- herkes aldıysa artık yeni alıcı kalmayabilir,
- herkes sattıysa artık yeni satıcı kalmayabilir.

İşte climax bu duygusal aşırılığın grafikteki izidir.

5. Reverse Trend Çizgisi:

Kitaptaki en özel konseptlerden biri "reverse trend çizgisi"dir.

Bu klasik teknik analiz kitaplarında pek anlatılmaz.

Normal trend çizgisi diplerden geçerken, reverse trend line tepelerden çizilir.

Özellikle:

- dikleşen trendlerde,
- blow-off hareketlerinde,
- momentumun aşırılaştığı dönemlerde

çok işe yarar.

Weis'e göre reverse trend çizgisinin aşılması ya da kırılması çoğu zaman trend sonuna işaret eder.

Bu mantık aslında şudur:

Trend artık sürdürülemez hale gelecek kadar hızlanmıştır.

Yani trend güçlü olduğu için değil, fazla hızlandığı için bitebilir.


6. Apex: Enerjinin Sıkışması

Weis apex (zirve ya da dipte fiyatın sıkışması) kavramına çok önem verir. Apex:

- fiyat salınımlarının daralması,
- arz-talep dengesinin sıkışması,
- volatilitenin ölmesi

anlamına gelir.

Ama Weis şunu özellikle söyler:

Apex yön tahmin etmez.

Sadece şunu söyler: "Büyük bir hareket geliyor."

Burada trader'ın görevi:

- hacmi,
- fiyat davranışını,
- breakout karakterini

okumaktır.

7. Yavaş Ralli vs Dik Ralli

Kitabın en derin psikolojik gözlemlerinden birisi budur. Weis hızlı, dikey yükselişleri şüpheli bulur.

Hızlı, dikey yükselişler

- FOMO,
- panik alımları,
- spekülatif coşku patlaması

içerebilir.

Buna karşılık

- yavaş,
- istikrarlı,
- satışları sürekli emen

ralliler daha sağlıklıdır.

Bu çok Wyckoff tarzı bir düşüncedir: "Gerçek güçlü piyasa bağırmaz."

8. Ice Line Kavramı

Kitaptaki en önemli metaforlardan biri "ice line"dır.

Trading range'in alt çizgisi buz tabakası gibidir. Fiyat buzun üstünde yürür.

Kırıldığında:

- panik,
- hızlanma,
- tuzağa düşmüş long'cular

ortaya çıkar.

Ama Weis sadece kırılıma bakmaz.

Şunu izler:

- kırılım sonrası follow-through var mı?
- fiyat geri buzun üstüne çıkabiliyor mu?
- satıcılar gerçekten dominant mı?


Özet olarak Wise'a göre

Grafik okumak, şekil tanıma sistemi ya da formasyon ezberlemek değildir. Grafik okumak:

- arz ve talebi okumaktır,
- insan psikolojisini okumaktır,
- başarısızlıkları okumaktır,
- momentumun yorulmasını okumaktır.

Bu yüzden Weis sürekli:

- kreatif düşünmeyi,
- bağlamı okumayı,
- "fiyatın karakteri"ni anlamayı

vurgular.

[deva-i dert]

TSCO'da yarın ex dividend day imiş ve muhtemelen dividend almak istemeyenlerin satışları ile karşılaştık bugün. Dünün de Memorial Day olduğunu ve borsaların kapalı olduğunu dün öğle vakti fark ettim. Aksi takdirde, borsalar açık olsaydı, pozisyonu dün kapatırdım. Maalesef kendi dikkatsizliğim nedeniyle gözümden kaçan bu iki detayın TSCO'da bana maliyeti pek iyi olmadı bugün. Bu durumun negatif etkisini azaltmak ve TSCO maliyetini düşürmek için portföyde bazı ayarlamalar yaptım.

Bu bağlamda BSX, ZTS, MZTI pozisyonlarımı kâr alarak kapattım ve TSCO'ya eklemeler yaparak lot sayısını 2 katına çıkardım.

Mevcut ağırlık dağılımı aşağıdaki gibi oluştu:

TSCO 4X
UHS 3X
LULU 2X

BTX 0
ZTS 0
MZTI 0

Bu işlemlerden sonra hisse senedi ağırlığım ise % 72,03'ten % 65,27 seviyesine düşmüş oldu.

Elimdeki mevcut hisselere lot ekleme ya da onlardan lot azaltma ve kapadığım pozisyonlarda yeniden pozisyon açıp açmama kararını ilerleyen günlerdeki fiyat hareketlerine göre belirleyeceğim.

Umarım evdeki hesap çarşıya uyar, yoksa son 2 haftadaki manevralarımız 'break even'a doğru düşebilir.

Hayırlısı bakalım.

[deva-i dert]

Açtığım pozisyonların, pozisyon ayarlamalarında kullandığım tarzın ve beraberinde aldığım riskin her yatırımcı profiline uygun olmayabileceğini ve burada yazdığım hisse isimleri ve pozisyon açma ve kapama, lot artırma ya da azaltma işlemlerimin bir yöntem olarak herhangi birisini negatif etkileyebileceğini düşünerek, artık bu tür paylaşımları yapmama kararı aldım.

Bundan sonra açtığım, kapadığım ya da taşıdığım pozisyonların isimlerini paylaşmayacağım. Sadece portföy adayı olabileceğini düşündüğüm şirketler hakkında yorumlar yapacağım.

[deniz43]

Açtığım pozisyonların, pozisyon ayarlamalarında kullandığım tarzın ve beraberinde aldığım riskin her yatırımcı profiline uygun olmayabileceğini ve burada yazdığım hisse isimleri ve pozisyon açma ve kapama, lot artırma ya da azaltma işlemlerimin bir yöntem olarak herhangi birisini negatif etkileyebileceğini düşünerek, artık bu tür paylaşımları yapmama kararı aldım.

Bundan sonra açtığım, kapadığım ya da taşıdığım pozisyonların isimlerini paylaşmayacağım. Sadece portföy adayı olabileceğini düşündüğüm şirketler hakkında yorumlar yapacağım.

Bu başlığı yeni gördüm.
Forum üyelerine katkı sağlayacak yararlı bir başlık.Emekleriniz için sizi tebrik ediyor, başarılar diliyorum.

[deva-i dert]

Bu başlığı yeni gördüm.
Forum üyelerine katkı sağlayacak yararlı bir başlık.Emekleriniz için sizi tebrik ediyor, başarılar diliyorum.

Teşekkür ederim.

[deva-i dert]

Herkesin Kurban Bayramını şimdiden tebrik eder, hayırlı bayramlar dilerim.

[deva-i dert]

NEW YORK, May 27 (Reuters) - Lululemon Athletica (LULU.O), has settled its proxy fight with Chip Wilson, giving the athletic apparel maker's founder board seats in exchange for a pledge that he will give the company peace as a new chief executive takes over the helm.

[deva-i dert]

Yukarda paylaştığım haberin etkisiyle bugünkü yaptığı primden istifade ederek LULU'dan kâr alarak çıkış yaptım.

Dün TSCO paylarımda düşüşü telafi etmek için yaptığım lot sayısını 2 katına çıkarma hamlesi de portföye 2 yönden fayda sağladı:

Birincisi bugün temettü nedeniyle bölünmesine rağmen primli devam eden TSCO paylarımda tekrar net kâr bölgesine geçmiş oldum, ayrıca bir de buna ilaveten vergisi düşülmüş temettü payının gelmesiyle de kabaca % 0,65-%0,70 civarında ekstra bir katkı daha gelmiş olacak.

İkincisi, TSCO'da bu hamleyi yapmak için dün satmış olduğum hisselerden birisi olan BSX bugün guidance'da yapılan ufak bir değişiklik nedeniyle % 10 civarı aşağıda ve dün hisseden çıkmış olmam nedeniyle bundan kaynaklanacak hasardan da hasbelkader kurtulmuş oldum.

Atalar "bazen şer görünen şeylerde hayır vardır." derler. Bizimkisi biraz o hesap oldu. Nasip böyleymiş diyelim.

Hayırlı bayramlar.