Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları

[deva-i dert]

Ateşkes bozuldu-bozulacak tartışmaları, yeniden yükselişe geçen petrol fiyatları, enflasyonun yukarı yönlü tetiklenmiş olması, ayın ortasında Powell'ın başkanlık görevinin tamamlanması sonrası piyasaların buna vereceği tepkideki belirsizlikler filan derken bir de nur topu gibi yeni bir alarm durumu ortaya çıktı. 30 yıllık ABD tahvil getirilerinin tekrar % 5 üzerine çıkmış olması durumu.



Bu durum gerçekleştiğinde daha önceki zamanlarda borsalarda düzeltmeler yaşanmıştı. Aynı senaryo mu olacak bekleyip göreceğiz.

Not: Wall Street şimdilik tahvillerdeki fiyatlama ile ilgilili görünümle hem fikir değil. Mevcut durumu değerlendirme açısından bu ayrışma devam edebilir mi? Bu gözler neler neler gördü, ona da şaşırmayız.

[Oblo]

Teşekkürler cevabınız için.
Analoji de dahil çok açıklayıcı bir anlatım olmuş.
Sizin yönteminizi grafik üzerinde bir kez daha inceledim yazınızdan sonra çeşitli senetler için.
Ve tercih ettiğiniz temel stratejilerinden mean reversion vb. için gerçekten uygulanabilir görünüyor.

Ortalamalar ayrı bir konu. Sözgelimi her enstrüman için 19-26 değerleri ile grafiğe uygun biçimde kendini optimize eden bir yapı da kurulabilir. Böyle o enstrümanda yatırımcıların hangi ortalamayı daha çok tercih ettiğini bulmaya çalışabiliriz.

OHLC konusunu ise Yıllık (Açılış, Yüksek, Düşük, Kapanış) şeklinde kullanıyorum ben.
Bu da "Yıllık düşüğün" 31 Aralık 2025 tarihinde hesaplandığı ve yıl boyunca değişmediği anlamına geliyor.
Öte yandan sizin yönteminiz de zaten yaygın bir çok göstergenin hesaplama yönteminin (Ichimoku vb.) temelini oluşturuyor.

Son söz:
Mean reversion türünde stratejiler için aşağı doğru yeniden çizilebilecek bir değer, benim için ürkütücü geldi açıkçası.

[Oblo]

LULU'da bugün tekrar alımlar yaparak LULU paylarımı 2 katına çıkardım. Böylece toplam portföydeki oranı % 13 civarına yükselmiş oldu.

Daha önce paylaştığım kapanış fiyatları bazlı çizgi grafikteki yeşil bölgenin destek noktası olabilme ihtimaline binaen vermiş olduğum alım kararının bir tık acele verilmiş bir karar olduğu bugün netleşmiş oldu. Çizgi grafiklerdeki destekler bazen iyi çalışıyor, bazen çalışmıyor, aynen bar grafiklerdeki desteklerin bazen çalışıp bazen çalışmaması gibi. Sonuçta bugünkü barın dibi bar grafikteki destek noktası olan $128,85'e de oldukça yakın bir vaziyette. (Aralarında 10 cent'lik bir mesafe var). Oradan döner mi, daha aşağıdaki desteğe kadar mı sarkar, who knows. Planlamamı bu ihtimalleri de düşünerek yaptım. Aşağıdaki 1. grafikte göründüğü üzere 200 günlük , 2 standart sapmalık Z-Score değerleri diplerde. Majör göstergelerin tamamı zaten oversold bölgesinde. Aşağıdaki 2. grafikte de ATH seviyesi ile ATH sonrası hareketin dibi arasındaki mesafe (yeşil dikdörtgen) ile son 52 haftalık zirve ile şu anki dip arasındaki mesafe (turuncu dikdörtgen) aşağı yukarı denkler. Turuncu çok hafif aşağı sarktı bugün. Klasik pattern'cıların kullandığı AB=CD pattern'ına benzer bir hareket var. CD hareketinin 3 dalgalı olması pattern yapısını anlamsız hale getirmez.

Artık bir tepki hareketinin vakti geldi aslında, ancak şirket gündemindeki CEO tartışmaları fiyat üzerinde olumsuz etkiye devam ediyor. Bunun etkisinin kırılmasını beklemek durumunda kalacağız gibi görünüyor.

Merakımı maruz görürseniz bir soru daha...
Bu stratejinin, "işler yolunda gitmezse" durumunda çalıştırılacak "çıkış stratejisi" nedir?

Diyelim ki(İnşallah olmaz.);
Grafikte görüldüğü gibi LULU daha önceki düşüşlerinde olduğu gibi Aylık BB %2 SS'ya kadar çekiliyor.
Çıkış stratejisi kurgusu nedir? Nasıl olmalıdır?

[deva-i dert]

Teşekkürler cevabınız için.
Analoji de dahil çok açıklayıcı bir anlatım olmuş.
Sizin yönteminizi grafik üzerinde bir kez daha inceledim yazınızdan sonra çeşitli senetler için.
Ve tercih ettiğiniz temel stratejilerinden mean reversion vb. için gerçekten uygulanabilir görünüyor.

Ortalamalar ayrı bir konu. Sözgelimi her enstrüman için 19-26 değerleri ile grafiğe uygun biçimde kendini optimize eden bir yapı da kurulabilir. Böyle o enstrümanda yatırımcıların hangi ortalamayı daha çok tercih ettiğini bulmaya çalışabiliriz.

OHLC konusunu ise Yıllık (Açılış, Yüksek, Düşük, Kapanış) şeklinde kullanıyorum ben.
Bu da "Yıllık düşüğün" 31 Aralık 2025 tarihinde hesaplandığı ve yıl boyunca değişmediği anlamına geliyor.
Öte yandan sizin yönteminiz de zaten yaygın bir çok göstergenin hesaplama yönteminin (Ichimoku vb.) temelini oluşturuyor.

Son söz:
Mean reversion türünde stratejiler için aşağı doğru yeniden çizilebilecek bir değer, benim için ürkütücü geldi açıkçası.

Bu işte mutlak bir doğru zaten yok. Önemli olan daha çok veri ve daha çok nelere tepki geldiğinin test edilebilmesi. Son 52 haftalık high ya da low değeri yerine bir önceki senenin high ve low değerleri eğer fiyatlarda tepki bölgesi olarak çalışabiliyorsa, o değeri kullanmanın bence hiç bir mahzuru yok. Ben sadece pratikte, analojideki gibi, sürünün daha çok hangi değerlere baktığı ve hangi değerlerin daha çok tepki bölgesi olarak çalışabileceği fikrinden fayda sağlanılması gerektiği üzerine yoğunlaşmaya çalıştım. Modalar zamanla değişebilir, sürü de zamanla farklı şeylere farklı tepkiler geliştirebilir. Bu biraz sürünün ikna edilmesine bağlı.

Aşırı sapmaları faydaya çevirme konusuna gelince, bu fikir etrafında yapılacak işlemler de herkesin almak isteyeceği bir risk değil. Benim bu riski alıyor olmam bunu çokça örnekle tecrübe ve test etmiş olmama bağlı. Aksi örnekler de çıkabilir, ki zaten Z-Score kullanımı konusunda aşağı yönlü ya da yukarı yönlü sert hareketlerin bazen beklenilenden daha fazla devam etme ihtimali/riski'ni vurgulayıp +/- 2 standart sapmanın dışındaki bölgede uzun süreli kalınabileceğini ve sadece Z-Score ya da benzeri göstergeler ile reversion beklentisi içerisine girmenin bazen beklenti dışı hasarlara neden olabilieceğini belirtmiştim.

Selam ve hürmetle.

[deva-i dert]

Merakımı maruz görürseniz bir soru daha...
Bu stratejinin, "işler yolunda gitmezse" durumunda çalıştırılacak "çıkış stratejisi" nedir?

Diyelim ki(İnşallah olmaz.);
Grafikte görüldüğü gibi LULU daha önceki düşüşlerinde olduğu gibi Aylık BB %2 SS'ya kadar çekiliyor.
Çıkış stratejisi kurgusu nedir? Nasıl olmalıdır?

2 farklı yöntem ile risk yönetimi yapılabilir:

1. Fikrin çalışmadığı kanatine ulaşarak hard stop loss kullanılabilir.

2. En başından bu riskin varlığı düşünülerek 'size' kullanımı ile çözüme gidilebilir.


2 nolu çözümü biraz açayım. Burada riskin yüksek olduğu düşünülüyor ise küçük size'lar ile işleme girilip her % 5'lik düşüşte bir önceki size'in 2 katı alım yapılabilir.



Bu yöntemi küçük bir excel sunumu ile görselleştirdim. Sonunun ne olacağına emin olmadığınız bir işlemi açmak istiyorsunuz ve riskin çok yüksek olduğu şeklinde bir fikriniz var. Bu durumda 100 birimlik bir işlem açtınız ilk aşamada. Fiyat % 5 geri çekildiğinde yani o işlem için harcağınız 100 birimlik sermaye 95 birime düştüğünde 200 birimlik daha alım yapıp toplam 300 birimlik alım yapmış olursunuz. Bu durumda konulan toplam sermaye 295 birim olur. Diyelim bir % 5'lik daha düşüş olduğunda bu sefer 400 birimlik alım daha yaparsınız ve toplam koyduğunuz sermayenin değeri 680,25 değerine düşmüş olur. 3 kere % 5'erlik toplamda % 15'i aşan bir düşüşe rağmen sermayenizdeki düşüş % 3'ten daha az gerçekleşmiş olur.

İşlemlerin her % 5'lik düşüşte bu şekilde devamını varsayalım ve 6. kez sermaye koyduğunuzda konulan toplam sermaye 6300 birim iken edilen zarar sadece % 4,36 seviyesinde gerçekleşecek ve geriye kalan sermayeniz 6025,23 birim seviyesinde gerçekleşecektir. Fiyattaki gerçek düşüş ise % 22,62 seviyesinde olacaktır. Bu yöntemle fiyattaki % 22,62'lik bir düşüşü % 4,36 seviyesi ile atlatmış olacaksınız.

Diyelim bu seviyeden sonra fiyat döndü ve ilk alım noktasına kadar yükseldi. Bu durumda 6300 birimlik sermayeniz 7786,74 birim seviyesine gelecek ve toplam kazancınız % 29,24 seviyesinde gerçekleşecektir..


Martingale (Reverse Pyramiding) stratejisi teorik olarak çok cazip görünse de çokça tecrübe edilerek kullanılması öğrenilebilir bir stratejidir. Açmazları var mıdır? Elbette. Öncelikle riskin çok olduğuna kanaat getirerek bu işe girilebilir, ama aşağı yönlü beklenilen hareket gerçekleşmez ise konulan sermaye çok küçük olduğundan "it will not move the needle" diye tarif edilen durum sözkonusu olacaktır, yani bu işten fazla bir edinim sözkonusu olmayacaktır. Ya da düşüş sonrası ilk seviyeye kadar tekrar ilerleme olmazsa? Yukarıda bahsettiğim kadar bir getiri olmasa da ilk yukarı yönlü ve bir önceki fiyat seviyesini yakalayan ters harekette toplam konulan sermaye aşılmış olacak ve sonrasında gelen her yukarı yönlü hareket lehimize işleyecektir.

Bu stratejide % 5 yerine %3 ya da % 10 gibi farklı değerler de kullanılabilir. Mean'den ne kadar sapacağını düşündüğünüze bağlı bu biraz da. % 10 gibi düşüşlerde Martingale kullanımı olacak ise ilk sermayeyi daha büyük tutmak, % 3'lük düşüşlerde kullanılacak ise ilk sermayeyi daha küçük tutmakta fayda olacaktır.

Bu 2 yöntemin haricinde belli %'li düşüşlerde eşit ortalama yapmak da bir başka yöntem olarak kullanılabilir. Bunlar tamamen kişisel tercihlere bağlı şeyler.

Her alım için bu yöntemlerin kullanılması elbette doğru değil. Mean'den ciddi ve kısa zamanlı sapmalarda ters yönlü reaksiyonun gelme ihtimalinin yüksek olduğu varsayılacağı için ancak bu durumda bu ve benzeri stratejiler kullanmak daha doğru bir yöntem olacaktır. Buradaki temel varsayım zaten ortalamadan sapmanın anomalik olması durumu ve burada downside riskinin az olduğunu düşünüyoruz.

Sürekli tekrar ettiğim gibi risk yönetiminin ve toleransının tek bir çeşidi yoktur. Tamamen kişisel yoğurt yiyişinize bağlı olarak bu yöntemler çeşitlendirilebilir.

[deva-i dert]

Martingale Stratejisini, artısı ve eksisi ile kafanızda modellemeden ve test etmeden büyük birimlerle kullanmaya çalışmamakta fayda var. Çünkü ilk konulan sermayenin büyüklüğü aşağı yönlü hareketlerde bir yerden sonra sermaye yetersizliği gibi tıkanmalara neden olabilir ve sistem işe yaramayıp çöp olabilir.

[deva-i dert]

Fiyatlarda ortalama yapma fikri çokça tartışılan bir konu. Elinde toplu büyük bir sermaye ile işlem yapan ile belli bir maaşından her ay artırdığı fazla para ile ortalama yapan kişinin durumu ve sonuçları hiç aynı olmayacaktır. Ayda 1000 dolar artırıp her ay 1000 dolarını bir varlığa ekleyen adamın aşağı yönlü risklerden etkilenmesi ile elinde 10 milyon doları olup da bu paranın tamamını tek hamlede aynı varlığa koyan adamın aşağı yönlü risklerden etkilenmesi aynı şekilde gerçekleşmez.

O nedenle kurulacak her strateji sermaye yapınız, sermaye büyüklüğünüz, sermayeyi artırma şekliniz düşünülerek hayata geçirilmeli.

[Oblo]

2 farklı yöntem ile risk yönetimi yapılabilir:

1. Fikrin çalışmadığı kanatine ulaşarak hard stop loss kullanılabilir.

2. En başından bu riskin varlığı düşünülerek 'size' kullanımı ile çözüme gidilebilir.


2 nolu çözümü biraz açayım. Burada riskin yüksek olduğu düşünülüyor ise küçük size'lar ile işleme girilip her % 5'lik düşüşte bir önceki size'in 2 katı alım yapılabilir.



Bu yöntemi küçük bir excel sunumu ile görselleştirdim. Sonunun ne olacağına emin olmadığınız bir işlemi açmak istiyorsunuz ve riskin çok yüksek olduğu şeklinde bir fikriniz var. Bu durumda 100 birimlik bir işlem açtınız ilk aşamada. Fiyat % 5 geri çekildiğinde yani o işlem için harcağınız 100 birimlik sermaye 95 birime düştüğünde 200 birimlik daha alım yapıp toplam 300 birimlik alım yapmış olursunuz. Bu durumda konulan toplam sermaye 295 birim olur. Diyelim bir % 5'lik daha düşüş olduğunda bu sefer 400 birimlik alım daha yaparsınız ve toplam koyduğunuz sermayenin değeri 680,25 değerine düşmüş olur. 3 kere % 5'erlik toplamda % 15'i aşan bir düşüşe rağmen sermayenizdeki düşüş % 3'ten daha az gerçekleşmiş olur.

İşlemlerin her % 5'lik düşüşte bu şekilde devamını varsayalım ve 6. kez sermaye koyduğunuzda konulan toplam sermaye 6300 birim iken edilen zarar sadece % 4,36 seviyesinde gerçekleşecek ve geriye kalan sermayeniz 6025,23 birim seviyesinde gerçekleşecektir. Fiyattaki gerçek düşüş ise % 22,62 seviyesinde olacaktır. Bu yöntemle fiyattaki % 22,62'lik bir düşüşü % 4,36 seviyesi ile atlatmış olacaksınız.

Diyelim bu seviyeden sonra fiyat döndü ve ilk alım noktasına kadar yükseldi. Bu durumda 6300 birimlik sermayeniz 7786,74 birim seviyesine gelecek ve toplam kazancınız % 29,24 seviyesinde gerçekleşecektir..


Martingale (Reverse Pyramiding) stratejisi teorik olarak çok cazip görünse de çokça tecrübe edilerek kullanılması öğrenilebilir bir stratejidir. Açmazları var mıdır? Elbette. Öncelikle riskin çok olduğuna kanaat getirerek bu işe girilebilir, ama aşağı yönlü beklenilen hareket gerçekleşmez ise konulan sermaye çok küçük olduğundan "it will not move the needle" diye tarif edilen durum sözkonusu olacaktır, yani bu işten fazla bir edinim sözkonusu olmayacaktır. Ya da düşüş sonrası ilk seviyeye kadar tekrar ilerleme olmazsa? Yukarıda bahsettiğim kadar bir getiri olmasa da ilk yukarı yönlü ve bir önceki fiyat seviyesini yakalayan ters harekette toplam konulan sermaye aşılmış olacak ve sonrasında gelen her yukarı yönlü hareket lehimize işleyecektir.

Bu stratejide % 5 yerine %3 ya da % 10 gibi farklı değerler de kullanılabilir. Mean'den ne kadar sapacağını düşündüğünüze bağlı bu biraz da. % 10 gibi düşüşlerde Martingale kullanımı olacak ise ilk sermayeyi daha büyük tutmak, % 3'lük düşüşlerde kullanılacak ise ilk sermayeyi daha küçük tutmakta fayda olacaktır.

Bu 2 yöntemin haricinde belli %'li düşüşlerde eşit ortalama yapmak da bir başka yöntem olarak kullanılabilir. Bunlar tamamen kişisel tercihlere bağlı şeyler.

Her alım için bu yöntemlerin kullanılması elbette doğru değil. Mean'den ciddi ve kısa zamanlı sapmalarda ters yönlü reaksiyonun gelme ihtimalinin yüksek olduğu varsayılacağı için ancak bu durumda bu ve benzeri stratejiler kullanmak daha doğru bir yöntem olacaktır. Buradaki temel varsayım zaten ortalamadan sapmanın anomalik olması durumu ve burada downside riskinin az olduğunu düşünüyoruz.

Sürekli tekrar ettiğim gibi risk yönetiminin ve toleransının tek bir çeşidi yoktur. Tamamen kişisel yoğurt yiyişinize bağlı olarak bu yöntemler çeşitlendirilebilir.

Yine çok açıklayıcı ve temiz bir cevap. Teşekkürler.
Martingale kendini ispat etmiş, kumarhanede bile kullanılabilecek bir yöntem.

Ancak bu bir çıkış stratejisi değil de, fiyatın düşmeye devam etmesi halinde kullanılacak bir süreç yönetimi gibi.
Ben daha çok teknik analize dayalı, "şu seviyeye gelirse stop olurum" benzeri bir cevap hayal etmiştim


Sizin bilgi birikimi ve tecrübenizle sonuç veriyordur eminim.
Ancak bizim "ortalama" yatırımcı profilimizin baş edebileceği, bir yöntem değilmiş.
Örneğin ben stresi ile bile baş edemem.

Çok ciddi psikolojik dayanıklılık ve disiplin gerektiriyor.
Tabi hep sözünü ettiğimiz gibi. Yiğit ve yoğurt ilişkisi.
Yapabilen için harika bir yöntemdir eminim.