AKCNS - Akçansa Çimento Sanayi Ve Ticaret A.Þ.

[akhunabey]

spek, 10.50 _10.70 ler de tutup mal toplayamazsýn. yukarý çek...

[emin]

Okumasý yazmasý var mý acaba, burayý okur mu ki ☺

[akhunabey]

tekniðe göre hissemiz 2 hafta içinde güç toplayýp yukarý atak yapacak gibi duruyor. ytd.

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Þeker Yatýrým, Akçansa için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu

Þeker Yatýrým, Akçansa için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.

Þeker Yatýrým'ýn ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

"Yüksek maliyetler marjlarý baskýlýyor…

Analist / Engin Deðirmenci

Akçansa son çeyrekte 45,8mn TL net kar elde ettiðini duyurdu (4Ç16: 53,1mn TL net kar).

Açýklanan net kar rakamý bizim tahminimiz olan 60mn TL’nin gerisinde kalýrken piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 58mn TL’ye paralel geldi. Artan enerji maliyetleri ve TL’deki deðer kaybý Akçansa için karlýlýðý olmsuz etkiledi.

Açýklanan net kar rakamý ile tahminimiz arasýndaki fark brüt esas faaliyet karýnýn beklentilerimizden düþük gerçekleþmesinden kaynaklanmaktadýr. Bu çeyreðe iliþkin sonuçlarýn da eklenmesiyle þirketin 12A17’de kümüle net kar rakamý 148,7mn TL seviyesine ulaþmýþ oldu (12A16: 286,4mn TL net kar).

4Ç17’de satýþ gelirleri yýllýk bazda %14,8 oranýnda, çeyreklik bazda ise %6,6 oranýnda artarak 427,9mn TL olarak gerçekleþti (4Ç16: 372,9mn TL). Bizim bu çeyreðe iliþkin satýþ gelirleri tahminimiz 442mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti satýþ gelirlerinin 424mn TL olabileceði yönündeydi. Böylelikle þirketin 12A17’de kümüle satýþ gelirleri rakamý yýllýk bazda %48,1 oranýnda gerileyerek 1,52mlr TL olarak gerçekleþti (12A16: 1,46mlr TL).

Olumlu seyreden hava koþullarý nedeniyle güçlü gelen talebin de etkisiyle 4Ç17’de yurt içi satýþ gelirleri yýllýk bazda %16,4 oranýnda artarak 400,8mn TL seviyesine çýkmýþtýr. Dördüncü çeyrek yurt dýþý satýþ gelirleri de %16,3 oranýnda azalarak 36,2mn TL seviyesine gerilemiþtir.

FAVÖK 94,6mn TL olarak gerçekleþirken (4Ç16: 90,5mn TL), FAVÖK marjý ise yýllýk bazda 2,2 puan daralarak %22,1 olarak gerçekleþti. Bizim 4Ç17 FAVÖK tahminimiz 106mn TL iken, piyasanýn ortalama FAVÖK beklentisi 91mn TL seviyesindeydi.

2018 yýlýnda hava koþullarýnýn olumlu ve talebin güçlü olabileceði düþüncesiyle Akcansa için pay baþýna hedef fiyatýmýzý 13,20 TL olarak koruyoruz. 23 Þubat 2018 kapanýþýna göre hedef fiyatýmýzýn %23,5 kazandýrma potansiyeli taþýmasý nedeniyle de ‘AL’ önerimizi sürdürüyoruz. Akçansa’nýn 2018 yýl sonunda 1,61mlr TL satýþ geliri ve 309mn TL de FAVÖK elde etmiþ olacaðýný tahmin ediyoruz. Þirket 2018T F/K 10,44x ve 2018T FD/FAVÖK 7,27x çarpanlarýyla iþlem görmektedir."

[adestim]

https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...61d81d30e27ca0

[emin]

https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...61d81d30e27ca0

[emin]

[adestim]

*ziraat yatýrým, akçansa için tavsiyesini 'ekle'den 'al'a, hedef fiyatýný 13,75 tl'den 13,95 tl'ye güncelledi