AKCNS - Akçansa Çimento Sanayi Ve Ticaret A.Þ.

[cefaks]

[cemar]

AKCANSA YILIN ILK CEYREGINDE, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 13 MN TL VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN 12 MN TL`NIN UZERINDE YILLIK BAZDA %52,4 DUSUSLE 19,7 MN TL NET KAR ACIKLADI.
` SIRKETIN YURT ICI SATIS GELIRLERI YILLIK BAZDA %27,3 GERILEME ILE 248 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, YURT DISI SATISLARI ISE %224,4 ARTISLA 153,7 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI.
` AKCANSA, YILIN ILK CEYREGINDE YILLIK BAZDA %56,2 AZALISLA 30,7 MN TL FAVOK ACIKLADI
` AKCANSA ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI HISSE BASINA 8,52 TL`DEN 7,68 TL`YE CEKIYOR, TUT OLAN TAVSIYEMIZI ISE SURDURUYORUZ


hisse.net kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[cefaks]

[Antiseptik]

Yatýrým Finansman Tahmini

[adestim]

https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...6c636cd0345eb4

[adestim]

* * Akçansa (AKCNS) 2Ç19’da 5,9mn TL net kar açýkladý. Þirket, geçen* yýlýn ayný çeyreðinde 69,0mn TL net kar elde etmiþti. (Þirketin, 2Ç18’de maddi* duran varlýk satýþýndan bir sefere mahsus olmak üzere* toplam 8,8mn TL tutarýnda satýþ geliri ve 6,6mn TL tutarýnda da* finansal kur farký geliri elde ettiðini hatýrlatmak gerekir). Bizim* tahminimiz þirketin bu çeyrekte 37mn TL kar elde etmiþ olabileceði* yönündeyken, piyasadaki ortalama net kar beklentisi 22mn TL* seviyesindeydi. Açýklanan 2Ç19 net kar rakamýyla birlikte þirketin 1Y19’da kümüle net kar rakamý 25,6mn TL seviyesine ulaþmýþ oldu (1Y18: 110,5mn* TL net kar). Ýkinci çeyrekte satýþ gelirleri yýllýk bazda %4,5 oranýnda artýþla 483,0mn TL olarak gerçekleþti (2Ç18: 462,4mn TL). Bizim 2Ç19’a iliþkin satýþ gelirleri tahminimiz 449mn TL* seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti satýþ gelirlerinin 457mn TL olabileceði yönündeydi. Akçansa, bu çeyrekte 97,7mn TL FAVÖK elde* ederken (2Ç18 FAVÖK: 104,0mn TL) FAVÖK marjý yýllýk bazda 2,3 puan* daralarak %20,2 olara* *gerçekleþti (2Ç18 FAVÖK marjý: %22,5). Bizim FAVÖK tahminimiz 82mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti* ise 68mn TL seviyelerindeydi.* Aselsan’ýn (ASELS) 2Ç19 finansallarýný* bugün açýklamasý bekleniyor. Aselsan’ýn 2Ç19’da 720mn TL net kar* açýklamasýný beklerken, piyasada net kar beklentisi 698mn TL* seviyesinde bulunuyor.*

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Vakýf Yatýrým, Akçansa için 8,54 TL hedef fiyatýný ve 'TUT' tavsiyesini sürdürdü*

* * Vakýf Yatýrým, Akçansa için 8,54 TL hedef fiyatýný ve 'TUT'* tavsiyesini sürdürdü.

* * Vakýf Yatýrým'ýn (
http://www.vakifyatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

* * "Net kar beklentilerin altýnda (-)

* * Akçansa, 2Ç19'da beklentimizin %80, piyasa beklentisinin %73* altýnda yýllýk bazda %91 düþüþle 6 mn TL net kâr açýkladý. Operasyonel* kârlýlýk beklentilerimizle uyumlu gerçekleþse de, tahminimizi aþan net* finansman giderleri, net kârdaki sapmada etkili oldu. Yýlbaþýndan bu* yana BIST100'e göre %7 negatif ayrýþan hissenin beklentilerin altýnda* gelen net kar nedeniyle 2Ç sonuçlarýna olumsuz tepki vermesini* bekliyoruz. Operasyonel seviyede beklentilerimizle uyumlu sonuçlarýn* ardýndan deðerleme ve önerimizde bir deðiþikliðe gitmiyoruz."

* * Analizin tamamý için:*
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1565068965.pdf

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Þeker Yatýrým, Akçansa hedef fiyatýný 6,75 TL'den 6,65 TL'ye revize etti

* * Þeker Yatýrým, Akçansa hedef fiyatýný 6,75 TL'den 6,65 TL'ye* revize etti.

* * Þeker Yatýrým (
http://www.sekeryatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporunda, Akçansa için 'TUT' tavsiyesini koruduklarýný* belirtti.*

* * Raporda þu deðerlendirme yapýldý:

* * "Hedef fiyatýmýzý 6,65 TL olarak revize ettik…

* * Akçansa 2Ç19'da 5,9mn TL net kar açýkladý. Þirket, geçen yýlýn* ayný çeyreðinde 69,0mn TL net kar elde etmiþti. (Þirketin, 2Ç18'de* maddi duran varlýk satýþýndan bir sefere mahsus olmak üzere toplam 8,08mn TL tutarýnda satýþ geliri ve 6,6mn TL tutarýnda da finansal kur* farký geliri elde ettiðini hatýrlatmak gerekir). Bizim tahminimiz* þirketin bu çeyrekte 37mn TL kar elde etmiþ olabileceði yönündeyken,* piyasadaki ortalama net kar beklentisi 22mn TL seviyesindeydi. Bu* çeyreðe iliþkin açýklanan net kar rakamý ile tahminimiz arasýndaki* fark* yüksek ihracat rakamlarý nedeniyle satýþlarýn maliyetleri* kaleminin ve finansal giderler kaleminin beklentilerimizden yüksek* gerçekleþmesinden kaynaklanmaktadýr. Açýklanan 2Ç19 net kar rakamýyla* birlikte þirketin 1Y19'da kümüle net kar rakamý 25,6mn TL seviyesine* ulaþmýþ oldu (1Y18: 110,5mn TL net kar). Þirket* 2Ç19'da 39,4mn TL* tutarýnda net finansman gideri kaydetmiþtir (2Ç18: 17,6mn TL).

* * Akçansa, bu çeyrekte 74,5mn TL FAVÖK elde ederken (2Ç18 FAVÖK: 124,8mn TL) FAVÖK marjý yýllýk bazda 11,6 puan daralarak %15,4 olarak* gerçekleþti (2Ç18 FAVÖK marjý: %27,0). Bizim FAVÖK tahminimiz 82mn TL* seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti ise 68mn TL* seviyelerindeydi.

* * Açýklanan 2Ç19 finansal sonuçlarý neticesinde* Akçansa için 6,75 TL seviyesinde bulunan 12 aylýk pay baþýna hedef fiyatýmýzý 6,65 TL* seviyesine çekiyoruz. 05 Aðustos 2019 AKCNS pay kapanýþýna göre hedef* fiyatýmýzýn %1,4 oranýnda kazandýrma potansiyeli taþýmasý nedeniyle de 'TUT' önerimizi sürdürüyoruz. 2019 yýl sonunda Akçansa'nýn 1,75mlr TL* satýþ geliri ve 45mn TL net kar elde etmiþ olacaðýný tahmin ediyoruz. Þirket 2019T F/K 27,71x ve 2019T FD/FAVÖK 8,11x çarpanlarýyla iþlem* görmektedir."
http://e.inclick.email/Track.ashx?id...d8d652185bc780