MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Þ.

[haslemder67]

iki gündür mal veriyolar.ytd

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Tacirler Yatýrým, Mavi için hedef fiyatýný 62 TL'den 65 TL'ye yükseltti

Tacirler Yatýrým, Mavi için hedef fiyatýný 62 TL'den 65 TL'ye yükseltti.

Tacirler Yatýrým'ýn ( http://www.tacirler.com.tr ) deðerlendirmesinde Þirket için 'AL' tavsiyesinin korunduðu belirtildi.

Deðerlendirmenin ayrýntýlarý þu þekilde:

"Mavi halka arz sonrasý önemli operasyonel iyileþme gösterdi ve 2017’de proforma net kârýný %67 artýrdý Tüm kategorilerdeki çift haneli ciro büyümesi ve marj iyileþmesi kâr büyümesini destekledi. Ayrýca þirket iþletme sermayesi ve serbest nakit akýþýnda gözle görülür iyileþmeler kaydetti. 2018’de Mavi’nin %29 ve %43 FAVÖK ve net kâr büyümesi gerçekleþtireceðini düþünüyoruz. Mavi 2018T 8,4x FD/FAVOK ve 20,8x F/K oranlarýyla yabancý benzerlerine göre sýrasýyla %42 ve %14 iskontolu iþlem görmektedir. Ancak Mavi’nin 2019’a kadar benzerlerine göre FAVÖK ve net kâr büyümeleri oldukça yüksektir ve büyüme düzeltilmiþ 0,6x seviyesinde F/K rasyosu vardýr. Hedef fiyatýmýzý 65 TL’ye yükseltirken (önceki 62 TL), AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

2017 sonuçlarý önceki beklentimizin üzerindedir – Mavi, 2017’de güçlü finansal performans gösterdi ve proforma ciro ve FAVÖK’ü %30 ve %43 artýrdý. FAVÖK marjý da 100 baz puan artýþla %14,1’e yükseldi. Toplam maðaza sayýsý %8 büyümeyle 425’e ulaþtý. Ortalama maðaza metrekarelerindeki artýþ ve faaliyet gösteren maðazalardaki büyümeler Türkiye’deki metrekare alanýnda %19 büyümeye neden oldu. Benzer maðaza büyümesi (Türkiye perakende cirosunun %81’i) %23 seviyesinde kaydedilirken, yönetimin %16 ve üzeri benzer maðaza büyüme tahmininin üzerinde gerçekleþti. Metrekare bazýnda ciro ise yeni maðazalarýn daha düþük metrekare bazýnda ciro gerçekleþtirmiþ olmasýna raðmen 2017’de %10 büyüdü.

Tahminlerimizi yukarý revize ediyoruz – 2018 ve 2019 ciro beklentilerimizi sýrasýyla %9 ve %8 yükseltiyoruz. Metrekare bazýnda ciro ve benzer maðaza büyümesinin önceki beklentimizden yukarýda gerçekleþmesi ciro tahminimizde artýþa neden olmuþtur. Þirketin beklentisine paralel olarak 2018’te %25 ciro büyümesi öngörüyoruz. Maðaza alanýnda %14 artýþ, trafik ve sepet büyüklüðündeki sürdürülebilir büyüme tahminimizi desteklemektedir. FAVÖK marjýnda 2018 ve 2019’da ölçek ekonomisinin katkýsýyla 50’þer baz puan artýþ öngörüyoruz. Böylelikle tahminlerimiz 2018’de FAVÖK ve net kârda %29 ve %43 büyümelere iþaret etmektedir. Ayrýca iþletme sermayesi/satýþ rasyosunu 210 baz puan indiriyoruz ve 2019 ve sonrasýnda nakit akýþý beklentimizi artýrýyoruz.

Orta vadeli strateji yýl ortasýnda gözden geçirilecek - Yönetim, yýl ortasýnda orta vadeli strateji ve hedeflerle ilgili durum analizi yapýp yatýrýmcýlarla paylaþacaðýný açýkladý. Bölgesel ve kategori bazýnda herhangi bir büyüme potansiyeli bu doðrultuda deðerlendirilecek. Bilindiði üzere 2017 itibariyle þirketin net borç/FAVÖK rasyosu 0,4x seviyesindedir."

http://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Aras..._Mart_2018.pdf

[haslemder67]

Tacirlerin ne zaman yukselir dedigi tumhisseler dusmustur.bunda insaallah olmaz.ytd .

[berkimcans]

genel para giriþi / para çýkýþý

[Ceteris Paribus]

son zamanlarda s&p nin kredi notu düþürmesiyle haberi önceden alan yatýrýmcýlar dolayýsýyla bi sarsýlmýþ ancak bistin %3.1 lik düþüþüne raðmen artarak kapatmayý baþarmýþtýr. ileride çok deðerlenicek bu hisse. ytd.

[666]

Karimizin hepsini dagitacagiz, %40 her sene minimum temettuyu verecegiz.... diye borsaya girdiler.

Muahahahahaha. Acikladigi temettude temettu verimliligi %1 kagidin!

Verin anasini satayim 67 hedefi. Daha once batak Goldman Sachs da vermisti 63 patronun mallarini daha da bosaltabilmek icin (40 idi, gerceklestirdi onu ama!).

[Ceteris Paribus]

en büyük iki rakiplerinden beymen ve defactonun halka arzýný ileri tarihe almasýnýn kaðýt üstünde olumlu etkisi olacaðýný düþünüyorum. ytd.

[sat]

Karimizin hepsini dagitacagiz, %40 her sene minimum temettuyu verecegiz.... diye borsaya girdiler.

Muahahahahaha. Acikladigi temettude temettu verimliligi %1 kagidin!

Verin anasini satayim 67 hedefi. Daha once batak Goldman Sachs da vermisti 63 patronun mallarini daha da bosaltabilmek icin (40 idi, gerceklestirdi onu ama!).

Patron þirketi ky satmaya çalýþýyor
Borsaya açýlalý ne kadar oldu ki %72.5 elinden çýkardý
Çok yüksek fiyattan halka arz oldu
Þuan ki fiyatý bile defter deðerine göre çok pahalý defter deðeri 5 lira


iPhone cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.