MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Þ.

[cefaks]

***MAVI*** MAVÝ GÝYÝM SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ.( Geleceðe Dönük Deðerlendirmeler

***MAVI*** MAVÝ GÝYÝM SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ.( Geleceðe Dönük Deðerlendirmeler )

Ýlgili Þirketler []
Ýlgili Fonlar []
Türkçe
Geleceðe Yönelik Deðerlendirmeler

Yapýlan Açýklama Güncelleme mi?
Evet (Yes)
Yapýlan Açýklama Düzeltme mi?
Hayýr (No)
Konuya Ýliþkin Daha Önce Yapýlan Açýklamanýn Tarihi
15.03.2018
Yapýlan Açýklama Ertelenmiþ Bir Açýklama mý?
Hayýr (No)
Bildirim Ýçeriði

Açýklamalar

Þirketimizin 2018 finansal yýlýna iliþkin beklentilerinde yapýlan revizyon iliþikte sunulmaktadýr.





http://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/707611


BIST

(11/09/2018 - 21:10:59)

[MedwiG]

MAVI Konsolide 2018/6 Aylýk DÖNEM KARI (ZARARI): 52782000 Yýllýk Deð%:48 Ana Ortaklýk Paylarý: 51158000 Yýllýk Deð%:50

[aturkoz]

Piyasa beklentisi ikinci çeyrek 17 milyon,
6 aylýk toplam 40 milyon idi
52 milyon piyasa beklentisinin üzerinde ve gayet olumlu.
Endiþelerimin aksine güçlü bir büyümeyi yansýtýyor.
Yarýn 28 üzeri kalýcý hareket bekliyorum.

GT-P5210 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Oyak Yatýrým, Mavi Giyim için hedef fiyatýný 68,00 TL'den 48,50 TL'ye indirdi

Oyak Yatýrým, Mavi Giyim için hedef fiyatýný 68,00 TL'den 48,50 TL'ye indirdi.

Oyak Yatýrým ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda, Mavi Giyim için tavsiyesini 'endeksin üzerinde getiri' olarak sürdürdüklerini belirtti.

Raporda þu deðerlendirme yapýldý:

"MAVI’nin dün akþam açýkladýðý 2Ç18 finansallarýnda ciro, FAVÖK ve net kar beklentileri sýrasýyla %4, %17 ve %21 aþmýþtýr. Yýllýk beklentilerinde de yukarý revizyon yapan þirketin performansýnýn olumlu olmasýný öngörüyoruz. Makro ve özellikle risksiz getiri oraný tahminlerimizdeki revizyon neticesinde hedef fiyatýmýzý TL68.00’den TL48.50’ye indiriyor Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Report...n_20180912.pdf

[adestim]

MAVI GIYIM’in 2Ç18 Ciro-FAVÖK-Net Kar sonuçlarý beklentileri aþtý, þirketin büyüme beklentisi yükseltildi

Mavi Giyim’in 2Ç18 sonuçlarýný açýkladý. Þirketin net kârý operasyonel performansýndaki yükseliþ sayesinde 28 milyon TL ile, 23 milyon TL olan en düþük piyasa beklentisinin üstünde gerçekleþti. Þirket yönetimi ayrýca 2Ç18 sunumunda iç piyasadaki elveriþli ortamý sebep göstererek 2018 hedeflerinde de yukarý yönlü revizyona gitti. (1Ç18’deki %21’lik büyümeye karþýlýk Aðustos-Eylül için %26 yýllýk maðaza satýþý büyümesi) Bu durumun þirketin iç pazardaki orta vadeli büyüme beklentileriyle ilgili son piyasa endiþelerini hafifleteceðine inanýyoruz (hisse, son üç ayda% 34'lük bir azalýþla BIST 100 endeksinin %33'ün altýnda kaldý). Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlarýn hisse üzerinde olumlu etkisi olacaðýna inanýyoruz."

[adestim]

Mavi 2Ç18'de yýllýk net karýný %63 arttýrarak 28 milyon TL'ye çýkardý. Ciro yýllýk %31 artarak 2Ç18'de 527 milyon TL olurken, yurtiçi cirosu yýllýk %32 artarak 434 milyon TL, uluslararasý cirosu yýllýk %27 artýþla 93 milyon TL'ye ulaþtý. 2Ç18 FAVÖK marjý %15.9 olurken, net borç çeyrek bazda %5,1 artarak 114 milyon TL oldu. Toplam borcun %49'u TL, %24'ü Euro ve %16'sý Dolar cinsinden. Þirket 2018 yýlý için yýllýk ciro büyümesi hedefini (%25'den %30'a yükseltirken), %14 üzeri FAVÖK marjý hedefini devam ettiriyor. 2Ç18 sonuçlarýnýn hisse üzerinde bugün olumlu etki yaratmasýný bekliyoruz.

[adestim]

Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S

Kapanýþ (TL) : 26.68 - Hedef Fiyat (TL) : 60.54 - Piyasa Deg.(TL) : 1325 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 2.58 ^

MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 126.92 Analist: [email protected]

MAVI 2Ç18 Sonuçlarý: Güçlü büyüme, Ýyileþen faaliyet karlýlýðý ve yukarý yönlü revize edilen satýþ hedefi

MAVI 2Ç18’de, yýllýk bazda 63% büyümeye iþaret eden bizim ve piyasa beklentisinin oldukça üzerinde 28m TL net kar açýkladý (Iþ Yatýrým: 17mn TL & Piyasa:23mn TL). Güçlü satýþ büyümesi ve brüt kar marjýnda görülen artýþ net kar büyümesini destekledi. Rakamlarýmýzda görülen sapmanýn ana nedenleri beklentilerimizin üzerinde gerçekleþen faaliyet karlýlýðý ve beklentilerimizin altýnda gerçekleþen kur farký zararý oldu.

Konsolide ciro, Türkiye perakende operasyonlarýnda ki %21 bire bir büyüme ve brüt satýþ alanýnda görülen yýllýk %14 artýþýn katkýsý ile yýllýk bazda 31% artýþ gösterdi. Türkiye perakende operasyonlarý 2Ç18’de yýllýk bazda %29 büyüme kaydederken, uluslararasý operasyonlarda büyüme %27 olarak gerçekleþti. Ululara arsý operasyonlarda görülen büyüme çok büyük ölçüde TL’nin deðer kaybýnda kaynaklandý.

2Ç18’de konsolide EBITDA ise bürüt kat marj artýþýnýn etkisi ile %32 büyüme ile 84mn TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleþti. (Iþ Yatýrým: 68mn TL & Piyasa:71mn TL). FAVÖK marjý ise 1.8 puan artýþ ile %15,8’e yükseldi. Þirketin kira giderleri TL’nin döviz sepetine karþý deðer kaybýna ve %14’lük brüt satýþ alaný büyümesine raðmen yýllýk bazda sadece %27 artýþ gösterdi. Brüt kar marjýda benzer bir þekilde TL’de görülen deðer kaybýna karþýn yýllýk bazda 2,3 puan artýþ ile %55’e yükseldi.

Güçlü operayonel performansa ek olarak, Mavi’nin nakit yaratýmý güçlü kalmaya devam etti. Þirketin net borcu 2Ç18’de çeyreksel bazda %5 artýþ ile 114mn TL’ ye yükseldi. Güçlü nakit yaratýmýna raðmen net borç da görülen hafif artýþýnýn temel sebebi Mavi Kanada operasyonlarýnda %25 pay alýmý için ödenen 15mn TL ve Mayýs ayýnda gerçekleþtirilen 25mn TL temettü ödemesi.

Þirket 2018 yýlý için büyüme hedefini %25’ den %30’a yükseltilirken, %14 üzeri FAVÖK marjý hedefini korudu. Türkiye’de net maðaza açýlýþý hedefi ise 25’den 20’ye revize edildi. Ek olarak þirket 1 Aðustos- 10 Eylül tarihleri arasýnda Türkiye Perakende operasyonlarýnýn birebir büyümesinin %26,3 olarak gerçekleþtiðini açýkladý. (1H18 birebir büyüme: %21).

Özellikle 1Aðustos - 10 Eylül tarihleri arasýnda açýklanan büyüme þirketin ekonomide görülen öncü yavaþlama göstergelerine karþý dirençli olduðunu gösteriyor. Ek olarak, þirketin FAVÖK marjý hedefini korumasýndan yýlýn ikinci yarýsý için döviz bazlý kira kontratlarýnýn olumlu þartlarda müzakere edildiði ve ham madde alýmlarýnýn görece düþük fiyatlardan garanti edildiði sonucunu çýkarýyoruz. Yukarý yönlü revize edilen satýþ hedefleri, beklenenin oldukça üzerinde gerçekleþen operasyonel performans ve hisse üzerinde son üç aydýr devam eden satýþ baskýsý düþünüldüðünde, sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasýný bekliyoruz.

[adestim]

(+) Mavi Giyim (MAVI): 2Ç18’de net karýný yýllýk bazda %63 artýrarak 27,8 mn TL’ye yükseltti.Þirketin konsolide global cirosu 2Ç18’de yýllýk bazda %31,5 yükselerek 526,6 mn TL’ye yükselirken, Türkiye cirosu %32 artýþla 434 mn TL’ye yükseldi. Operasyonel tarafta FAVÖK %48 artýþla 2Ç18’de 83,5 mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjý da 1,8 puan artarak %15,9 seviyesine yükseldi. 2Ç17’de 21 mn TL net finansal gider kaydeden þirketin 2Ç18’de ise 35 mn TL net finansal gider yazdýðýný görüyoruz. Þirket ayrýca, 2Ç18 finansallarý ardýndan konsolide ciro büyüme beklentisini %25 seviyesinden %30 seviyesine, Türkiye perakende birebir gelir büyümesini %16’dan %20’ye yukarý revize etmiþtir. Türkiye perakende maðaza açýlýþlarý beklentisini ise 25 net maðaza seviyesinden, 20 net maðaza ve 15 maðaza geniþleme olarak deðiþtirmiþtir. Yorum: Þirket hem operasyonel hem de net kar tarafýnda pozitif gerçekleþmeler açýklamýþtýr. Bununla birlikte yýlbaþýndan bugüne BÝST’e göre %42 negatif bir getiri performansý sergileyen þirket, son 1 ayda ise BÝST’e göre %2 negatif performans sergiledi. Sonuçlarýn, hisse fiyatlarýna pozitif yansýyabileceðini düþünüyoruz."