BUCIM - Bursa Çimento

[Kurtuluþ48]

takaslarda dikkat çekmesin diye daðýtýmý yapýlýyordur. yoksa tek kademe alanlar niye tek kademeye satmaya calýssýnlar (bir kaç kademeyi tek kademe olarak sayýyorum cunku cokda bir sey fark etmiyor)

Dün ve bugün ayný kademelerde 80.000 - 90.000 lot civarýnda satýþ yazýlýyor, satýþ kademesindeki lotlar azalmýyor ama toplamda iki günde 250.000 lot iþlem hacimi gerçekleþti Ýrfan beyden alýnanlarýn bir kýsmýný satýþ baskýsý oluþturmak için kullanabilirler. böyle sýð bir tahta satýþta yazýlan 100.000 civarý hisseye bu fiyatlarda kimsenin ilgi duymamasý ayrý birþey, patron herkesi býktýrmýþ kimse korkusundan yanaþmýyor

'' Yatýrým Tavsiyesi Deðildir ''

[kdmk70]

Bu forumda görüþ bildiren arkadaþlarýn önemli bir kýsmý, bu hissenin henüz hak ettiði deðere eriþemediði hususunda hemfikir. Ayrýca, yýllar itibariyle hisse fiyatýnýn duraðan seyretmesi ve sürekli baskýlanmasý yatýrýmcýlarý çoðu zaman ümitsizliðe sevk edebiliyor. Bu durum, firma performansýný iyi bulanlarýn bile hisse performansýnýn kötü olmasý sebebiyle satýn alma hususunda tereddüt içinde kalmalarýna sebep olabiliyor.

Þirketin bilançolarý herkesin elinde. Önce duran varlýklara bakalým (maddi-gayri maddi). Sonra da tesislerin yeniden kurulum bedelini deðerlendirelim. Özkaynak yöntemiyle deðerlenen yatýrýmlara bakalým. Realite ile uyumlu mu, karþýlaþtýralým. Finansal borçlar, konjonktüre uygun þekilde, son çeyrekte önemli ölçüde azaltýlmýþ. Neticede BUCÝM varlýklarla donanmýþ bir þirket. CEMTS, Roda, Beton þirketi.. CEMTS zaten þirketin baðlý ortaklýðý. Onun baþarýsý ve deðer kazanmasý, BUCÝM yatýrýmcýsýný her halde memnun etmeli.. Roda da diðer önemli bir varlýk ve %50'si þimdi BUCÝM'in. Limanýn CEMTS'tan hangi fiyata alýndýðýnýn ise, hiç önemi yok. Zira pahalý bile olsa, reel olarak ödenen kýsým hesap edilen rakamýn sadece %42'si. Diðer %58 bilindiði gibi, bir cepten diðer cebe. Yani ödenen yaklaþýk 18,7 milyon USD deðil, bunun %42'si olan 7,9 milyon USD artý -taksitler için- TCMB USD faizi. Sonuç olarak Roda, gayet makul bir maliyetle BUCÝM'e geçmiþtir. Ayný iþlem CEMTS tarafýndan yapýlýp BUCÝM'in hissesi devralýnmýþ olsaydý, CEMTS yapacaðý bu yatýrýmla, sadece portföyünde bulunan 1,8 milyon adet BUCÝM hissesi kadar bir maliyet muafiyetine sahip olacaktý. Neticede BUCÝM, limanýn %50'sine maliyeti yüksek olmayan bir fon transferiyle sahip olmuþ, CEMTS'ý kendine münhasýr faaliyetleriyle býrakýp Roda'dan arýndýrmýþtýr. YTD.

[kdmk70]

Hatýrlayalým, yakýn zamanda yatýrým iptaline iliþkin nihai karar gelene kadar KAP'a yapýlan bildirimlerle BUCÝM 120 milyon USD'lik kapasite artýþý ve atýk ýsýdan enerji üretim tesisi yatýrýmýnda istekli görünüyordu. Hem de bu ortamda.. Peki, bu yatýrým nasýl yapýlacaktý? Herkesin yorumu farklý olabilir tabii. Yine hatýrlayalým. Ekim 2017'de BUCÝM kayýtlý sermaye sistemine geçmiþ ve kayýtlý sermayesini 500 milyon TL olarak belirlemiþti. Bir sermaye artýþý yapýlabileceðini varsaysak bile, finansal tablo gerçeklerine bakýnca, þirketin bedelli sermaye artýrým imkanlarý böyle bir yatýrýmý yapmak için çok yeterli gözükmüyordu. Bir ihtimal, 1-2 bedelli ve 1-2 bedelsiz hisse verecek bir sermaye artýrýmýyla þirketin teminat zemini geliþtirilebilir, geri kalanýyla finansal borçlanma yapýlabilirdi. Ancak bu alternatifte günümüzün uzun vadeli ve yüksek maliyetli borçlanmasý pek de makul sayýlmazdý. Onun için ikinci bir ihtimal akla gelebilirdi. Bu da CEMTS'ýn kabul edilebilecek makul bir deðerden satýþý. Ancak bu durum, BUCÝM'in yatýrým kararýna iliþkin ýsrarlý tutumuna karþýn, Yargýtayýn iptal kararýndan sonra -kaynak ihtiyacýnýn ortadan kalkmasýyla birlikte- rafa kalkmýþ mýdýr? Bunu bize zaman içindeki geliþmeler gösterecektir.

Ayrýca son 1-2 hafta içinde, bir BUCÝM yk üyesinin BUCÝM portföyünü CEMTS portföyüne dönüþtürmesi kafalarý iyice karýþtýrmýþtýr. Bu iþlemlerin yatýrýmcýlarý yönlendirme kaygýlarýný artýrabilecek etik yönü, ayrýca tartýþýlmaya muhtaçtýr.

Nihai olarak, CEMTS satýlsýn ya da satýlmasýn hiç önemli deðildir. CEMTS'ýn satýlmadan güzel iþler yapmasý, faaliyetlerini çeþitlendirip piyasada itibar ve deðer kazanmasý, BUCÝM'in hali hazýrdaki ve potansiyel yatýrýmcýlarý için bitmeyecek bir hikaye ile muhtemelen ilgiyi artýracak ve canlý tutacaktýr. Hisseye yönelik baskýlar, ancak kurumsal yatýrýmcýlarýn firmaya/hisseye ilgi göstermesiyle birlikte boþa çýkabilir. Yatýrýmcý arkadaþlara bol þans ve hayýrlý kazançlar dilerim. Kesinlikle YTD.

[Emirkaantac]

takaslarda dikkat çekmesin diye daðýtýmý yapýlýyordur. yoksa tek kademe alanlar niye tek kademeye satmaya calýssýnlar (bir kaç kademeyi tek kademe olarak sayýyorum cunku cokda bir sey fark etmiyor)

Siz e diyorum anlamadiniz ben yukarý çýkmasýný istemiyorum
Çünkü daha alacaðým
Aþaðýya salmasini bekliyorum
Bakalým daha ne kadar burada tutabilecek


Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Emirkaantac]

Siz e diyorum anlamadiniz ben yukarý çýkmasýný istemiyorum
Çünkü daha alacaðým
Aþaðýya salmasini bekliyorum
Bakalým daha ne kadar burada tutabilecek


Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Lütfen yanitlamayin
ben satýþ yiktikca aþaðýsý daha iyi alim fýrsat i veriyor
Biraz daha bekleyin


Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[whiningman]

Lütfen yanitlamayin
ben satýþ yiktikca aþaðýsý daha iyi alim fýrsat i veriyor
Biraz daha bekleyin

Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Harbi þaþýrmýþsýn tabii eðer milyon ve üstü lotun yoksa

[carkos]

Lütfen yanitlamayin
ben satýþ yiktikca aþaðýsý daha iyi alim fýrsat i veriyor
Biraz daha bekleyin


Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Tacirler den dönmeye devam k.y selam madem mal çizicen adet verki ona göre birleþip tahtaya yazalým kaç milyon lazým....[emoji4] [emoji4] namý deðer çakal irfan 350 bin sattý..bir tavanda sen yapsan alsana 1 milyon mal yaniii [emoji4]

[Emirkaantac]

Tacirler den dönmeye devam k.y selam madem mal çizicen adet verki ona göre birleþip tahtaya yazalým kaç milyon lazým....[emoji4] [emoji4] namý deðer çakal irfan 350 bin sattý..bir tavanda sen yapsan alsana 1 milyon mal yaniii [emoji4]

Zamaný var
Acele yok

Mi A2 Lite cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.