BES ( Bireysel Emeklilik Sistemi )

[admustafa]

Katký fon getirilerindeki farklar bundan kaynaklanýyor, anladým. Teþekkürler üstadým. Performanslar konusunda geçmiþe dayalý bir analiziniz oldu mu ? Boþa uðraþmayayým.

Katký fonlarýyla ilgili soruyorsanýz aþaðýda 1,3 ve 5 yýllýk getirilerinden ne demek istediðim anlaþýlacaktýr Üstadým

[sternee]

BES ten karlý bir çýkýþ için en mantýklý yolu ararken , çýktýktan sonra parayý nerde daha iyi deðerlendirmeli sorusu akla gelmiþ.
tabikii yine hisse senetlerine yada hisse senetlerini içeren fonlara koymak, buna katýlýyorum. BEs dýþýnda böyle bir portföy beni çok defa erken ayrýlamama ve yanlýþ karar vermeme sebep olabilir. zaten BES e ayrýlan para ihtiyaç dýþý olduðu için çok rahatlýkla uzun süre hisse fonun da tutulabilinir.

bu yýl için 30 bin lira ve her yýl %10 artýþ le devam ederek 10 yýl sonunda 480 bin liraya yakýn para yatýracam.
þimdi bu toplam para için 10cu yýl sonun da kesilecek fon yönetim gider kesintisi %2.5 dan 12 bin lira bir yýl için. ( not bunca yýl boyunca bu paralarýn getirisi olacaktýr ve ana para çok daha fazladýr. yani kesinti 12 bin liranýn üzerindedir.)
10 cu yýlda yani son sene yatýrdýðým para devlete 71 bin lira karþýlýnda %25 i devlet katkýsý verse 17.75 bin lira yatacaktýr.

[admustafa]

BES ten karlý bir çýkýþ için en mantýklý yolu ararken , çýktýktan sonra parayý nerde daha iyi deðerlendirmeli sorusu akla gelmiþ.
tabikii yine hisse senetlerine yada hisse senetlerini içeren fonlara koymak, buna katýlýyorum. BEs dýþýnda böyle bir portföy beni çok defa erken ayrýlamama ve yanlýþ karar vermeme sebep olabilir. zaten BES e ayrýlan para ihtiyaç dýþý olduðu için çok rahatlýkla uzun süre hisse fonun da tutulabilinir.

bu yýl için 30 bin lira ve her yýl %10 artýþ le devam ederek 10 yýl sonunda 480 bin liraya yakýn para yatýracam.
þimdi bu toplam para için 10cu yýl sonun da kesilecek fon yönetim gider kesintisi %2.5 dan 12 bin lira bir yýl için. ( not bunca yýl boyunca bu paralarýn getirisi olacaktýr ve ana para çok daha fazladýr. yani kesinti 12 bin liranýn üzerindedir.)
10 cu yýlda yani son sene yatýrdýðým para devlete 71 bin lira karþýlýnda %25 i devlet katkýsý verse 17.75 bin lira yatacaktýr.

2021 yýlýndan itibaren fon toplam gider kesintilerinin iadesi yapýlmaya baþlanacak. Ayrýntýlý bilgiyi aþaðýdaki baðlantýda bulabilirsiniz.
https://www.egm.org.tr/fon-toplam-gi...intisi-iadesi/

[Maydonozcu Kamil]

Katký fonlarýyla ilgili soruyorsanýz aþaðýda 1,3 ve 5 yýllýk getirilerinden ne demek istediðim anlaþýlacaktýr Üstadým

Ayný siteden aylýk deðiþim verilerini inceledim üstadým. Yýllýk bazda gerçekleþen getirilerin çok büyük kýsmý son 6 ayda gerçekleþmiþ. Öyle anlaþýlýyor ki faizlerdeki gerileme bu fonlara da ciddi katký saðlamýþ; faizlerin 12 civarýnda stabil hale gelmesiyle birlikte faiz düþüþünden kaynaklanan getiri bolluðu sona ermiþ sanki. Yani hisse iþi bir nebzeye kadar gibi.

Sermaye Piyasasý Kurulu (SPK), önceki gün emeklilik fonlarýnda standart ve para piyasasý fonlarýna alýnacak varlýklara iliþkin düzenlemeye gitmiþti. Düzenlemeyle 31 Temmuz itibarýyla para piyasasý fonlarýnýn en az %25’inin DÝBS’e yönlendirilmesi; emeklilik fonlarý altýndaki standart fonlara ise portföylerinin asgari yüzde 10’unu hisse senetlerine yatýrma zorunluluðu getirilmiþti.

* Bu bahsi geçen % 10 hisse bulundurma oranýnýn maksimumu da var mý ?

[admustafa]

Ayný siteden aylýk deðiþim verilerini inceledim üstadým. Yýllýk bazda gerçekleþen getirilerin çok büyük kýsmý son 6 ayda gerçekleþmiþ. Öyle anlaþýlýyor ki faizlerdeki gerileme bu fonlara da ciddi katký saðlamýþ; faizlerin 12 civarýnda stabil hale gelmesiyle birlikte faiz düþüþünden kaynaklanan getiri bolluðu sona ermiþ sanki. Yani hisse iþi bir nebzeye kadar gibi.




* Bu bahsi geçen % 10 hisse bulundurma oranýnýn maksimumu da var mý ?

Katký fonlarýný uzun yýllar elinizde tutacaðýnýz HTT ve DZT gibi düþünebilirsiniz üstadým. Gerçi 3 yýl ve 5 yýlda katký fonlarý önde gözüküyorlar. Faizlerin stabil hale gelmesi sabit bir getiri saðlayacaktýr katký fonuna, önemli olan yukarý yönlü hareket etmemesi ki geçmiþ 5-6 yýllýk süreçte bunu yaþadýk
Benim BES katký fonunun izahnamesinde hisse oraný azami %15 olabilir diyor, diðer katký fonlarýnda da böyledir diye tahmin etmek yanýltýcý olmayacaktýr.

[Maydonozcu Kamil]

Sýnýrlý sayýda fon deðiþtirme hakký nedeniyle Faiz & Altýn arbitrajýnýn en kolay uygulanabileceði alan bana kalýrsa BES fonlarý. Normal fonlarda kýsa vadeli deðiþkenler nedeniyle yaþadýðým sýk karar deðiþtirme davranýþýný burada ayný rahatlýkla yapamayacaðýmýn farkýndayým. Faizlerin stabil seyredeceðini deðerlendirdiðimiz dönemlerde Altýn fon, çok agresif faiz yükselmelerinde ise tahvil fonlarda geçirilecek olan süreler uzun vadede ciddi getiriler saðlayacaktýr.

Diðer bir husus, geçen yýl benzeri yaþanacak ani faiz yükselmelerinde ilave katký payý yatýrýlmak suretiyle faizdeki gerilemeyle birlikte katký fonlardan daha fazla kazanma imkaný da olacaktýr. Yani yukarý yönde hareket etmesi fon fiyatlarýna kýsa vadeli olarak olumsuz yansýyacaktýr belki ama uygun yerlerden uygun giriþler yapýlmak suretiyle bu kayýp hýzlýca geri alýnabilir ve son 6 ayda yaþandýðý gibi harika getiriler elde etmek mümkün olabilir diye deðerlendirmekteyim. Çok kolaymýþ, hemen ýsýndým gördüðünüz gibi.

[admustafa]

Sýnýrlý sayýda fon deðiþtirme hakký nedeniyle Faiz & Altýn arbitrajýnýn en kolay uygulanabileceði alan bana kalýrsa BES fonlarý. Normal fonlarda kýsa vadeli deðiþkenler nedeniyle yaþadýðým sýk karar deðiþtirme davranýþýný burada ayný rahatlýkla yapamayacaðýmýn farkýndayým. Faizlerin stabil seyredeceðini deðerlendirdiðimiz dönemlerde Altýn fon, çok agresif faiz yükselmelerinde ise tahvil fonlarda geçirilecek olan süreler uzun vadede ciddi getiriler saðlayacaktýr.

Diðer bir husus, geçen yýl benzeri yaþanacak ani faiz yükselmelerinde ilave katký payý yatýrýlmak suretiyle faizdeki gerilemeyle birlikte katký fonlardan daha fazla kazanma imkaný da olacaktýr. Yani yukarý yönde hareket etmesi fon fiyatlarýna kýsa vadeli olarak olumsuz yansýyacaktýr belki ama uygun yerlerden uygun giriþler yapýlmak suretiyle bu kayýp hýzlýca geri alýnabilir ve son 6 ayda yaþandýðý gibi harika getiriler elde etmek mümkün olabilir diye deðerlendirmekteyim. Çok kolaymýþ, hemen ýsýndým gördüðünüz gibi.

Bence faiz&eurobond arbitrajý üzerine bir çalýþma yapýn altýnýnýn ons ayaðý sizin planý bozdu üstadým. BES'te döviz getirisi de elde etmek isteyenlerin seçeneklerinden bir tanesi de eurobond içeren yabancý borçlanma araçlarý fonu.

[Maydonozcu Kamil]

Fon izleme sayfamdaki rakamlar faiz & altýn arasýnda (kimi zaman gecikmeli yaþansa da) net bir ters korelasyon olduðunu gösteriyor üstadým. Ki bu konuyu uzun uzadýya tartýþmýþtýk hatýrlarsanýz. Tek sorun, günlük siyasi ve diðer geliþmelerden etkilenerek sýk sýk karar deðiþtirme sorunu idi. BES'te bu sorunu yaþamayacaðýmý düþünüyorum.

https://docs.google.com/spreadsheets...it?usp=sharing

Þu sýralar ilk planým % 50 Altýn % 50 Tahvil fon olacak þekilde bir portföy oluþturup dönemsel agresif hareketlenmelerde aðýrlýklarý azaltýp artýrma yönünde deðiþiklikler yapmak. Mesela mevcut dönem kesinlikle % 50 eþit aðýrlýk dönemi. Atýyorum bir þeyler oldu ve faizler % 15 civarýna yükseldi. Hemen % 75 Tahvil % 25 Altýn pozisyonuna geçerim. Diyelim (faizde) geçen yýlki gibi % 20 seviyeleri görüldü. % 100 Tahvil fon. Hiç tereddütsüz.