BES ( Bireysel Emeklilik Sistemi )

[hakan.kurt]

Örnek fonlarý derlemeye çalýþtým, her emeklilik þirketinin kendine ait enaz bir adet ppf si var.
AE1 - AGESA HAYAT VE EMEKLÝLÝK A.Þ. BÝRÝNCÝ PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU
AVL - AGESA HAYAT VE EMEKLÝLÝK A.Þ. ÝKÝNCÝ PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU
AZL - ALLIANZ HAYAT VE EMEKLÝLÝK A.Þ. PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU
AH2 - ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU
HEP - AXA HAYAT VE EMEKLÝLÝK A.Þ. PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU
GEL - GARANTÝ EMEKLÝLÝK VE HAYAT A.Þ. PARA PÝYASASI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU

Elinize saðlýk..

[pit]

Bist 100 dip çalýþmasý yapýyor gibi. Eðer short pozisyonlarý da kapanmaya baþlamýþsa en kötü görülmüþ olabilir.ancak yine de faizin bu kadar yüksek olduðu ortamda sert yukarý ralli de beklemiyorum. portföyümü yeni yýldaki ilk faiz indirimine kadar para piyasasý fonunda tutmaya devam edeceðim. Zaten borsa tarafý saðolsun devlet katký payý fonum yapmakta devlet katkýsý fonumun %44 ü hisse senediymiþ
Bes dýþý portföyümde ise ilk hisse senedi alýmýmý 7 Ekim haftasýnda yapmýþtým. O tarafta da aðýrlýðým eurobond ve ppf de. PPF de olan kýsmý kademeli olarak fýrsat deðerlendirmek için kullanacaðým.

[pit]

Portföyü hisse senedi fonlarýna çevirmeden önce dikkat edilecek nokta faizler. 2025 yýlsonu enflasyonunu %25 lerde bekliyorum.MB yönetimi de reel faiz vermede kesin kararlý olduðuna göre 2025'de faizler en düþük 27-28 gibi bir rakam olabilir. Yýlý %27-28 faizle kapatacaksak yýl içi faiz ortalamamýz %35-40 arasý bir yerlerde oluþur. Bunun birleþik faizi de %40'ýn üzerinde olur. yani aslýnda faiz tarafýnda hiç birþey yapmadan %40 alýnacak bir yýl var önümüzde.Þuan ppf ye dönen biri için 2025 sonuna kadar %60 a tekabül eder. Yapacaðýmýz her hamlede bu %40 ý geçecek bir hamle mi diye sorgulamamýz faydalý olur.
ayrýca 2020-2023 arasý negatif reel faizlerin olduðu, döviz kanallarýnýn kkm ile týkandýðý ortamda yaþanan çýlgýn enflasyon rallisini (tekrar nebatiyi getirip ayný politikalara dönmezlerse) hayatýmýzda tekrar yaþama olasýlýðýmýz oldukça düþük bence.hisse senedi fonu portföye ekleyeceksek bile iyi yönetilen baþarýlý fonlarý eklemek lazým.

[diproyal]

Portföyü hisse senedi fonlarýna çevirmeden önce dikkat edilecek nokta faizler. 2025 yýlsonu enflasyonunu %25 lerde bekliyorum.MB yönetimi de reel faiz vermede kesin kararlý olduðuna göre 2025'de faizler en düþük 27-28 gibi bir rakam olabilir. Yýlý %27-28 faizle kapatacaksak yýl içi faiz ortalamamýz %35-40 arasý bir yerlerde oluþur. Bunun birleþik faizi de %40'ýn üzerinde olur. yani aslýnda faiz tarafýnda hiç birþey yapmadan %40 alýnacak bir yýl var önümüzde.Þuan ppf ye dönen biri için 2025 sonuna kadar %60 a tekabül eder. Yapacaðýmýz her hamlede bu %40 ý geçecek bir hamle mi diye sorgulamamýz faydalý olur.
ayrýca 2020-2023 arasý negatif reel faizlerin olduðu, döviz kanallarýnýn kkm ile týkandýðý ortamda yaþanan çýlgýn enflasyon rallisini (tekrar nebatiyi getirip ayný politikalara dönmezlerse) hayatýmýzda tekrar yaþama olasýlýðýmýz oldukça düþük bence.hisse senedi fonu portföye ekleyeceksek bile iyi yönetilen baþarýlý fonlarý eklemek lazým.

Ýyi yönetilen baþarýlý Borsa Ýstanbul hisse fonlarý konusu oldukça önemli.
Geçmiþte oldukça iyi getirenler devam eder mi konusunda düþünceler nedir?

[pit]

Ýyi yönetilen baþarýlý Borsa Ýstanbul hisse fonlarý konusu oldukça önemli.
Geçmiþte oldukça iyi getirenler devam eder mi konusunda düþünceler nedir?

bence fonlarý önümüze yatýrýp endeks karþýsýndaki performansýna bakmak lazým. Yani endeks karþýsýndaki relatif getiriye. Endeks %30 arttýðýnda fon %35 arttýysa baþarýlýdýr. Endeks %20 düþtüðünde %15 düþen fon baþarýlýdýr. Ancak önceki mesajýmda dediðim gibi önemli kýsým ne zaman ve ne kadar hisse fonda olmalýyýz sorusu. Karþýmýzda 2025 sonuna kadar net %60 getiri verecek ppf ler var, bunu geçebilecek fon olur mu?

[diproyal]

bence fonlarý önümüze yatýrýp endeks karþýsýndaki performansýna bakmak lazým. Yani endeks karþýsýndaki relatif getiriye. Endeks %30 arttýðýnda fon %35 arttýysa baþarýlýdýr. Endeks %20 düþtüðünde %15 düþen fon baþarýlýdýr. Ancak önceki mesajýmda dediðim gibi önemli kýsým ne zaman ve ne kadar hisse fonda olmalýyýz sorusu. Karþýmýzda 2025 sonuna kadar net %60 getiri verecek ppf ler var, bunu geçebilecek fon olur mu?

19 Temmuz bist 100 zirvesinden son 3 ay içinde nispeten en çok kazandýran hisse fonlar BIST'te baþarý saðlamýþlar diyebiliriz. Ancak %60 getiri (14.400 kapanýþ) düþünüldüðünde endeksin 15 bin üstünü yýl içinde rahat görmesi gerekiyor ki iki çeyrek üst üste negatif büyüme gelirse oldukça zor hedef.

[pit]

19 Temmuz bist 100 zirvesinden son 3 ay içinde nispeten en çok kazandýran hisse fonlar BIST'te baþarý saðlamýþlar diyebiliriz. Ancak %60 getiri (14.400 kapanýþ) düþünüldüðünde endeksin 15 bin üstünü yýl içinde rahat görmesi gerekiyor ki iki çeyrek üst üste negatif büyüme gelirse oldukça zor hedef.

evet oldukça zor hedef.
ama bir strateji geliþtirmek lazým görünüyor. dövizin reel olarak deðer kazanacaðý varsayýmýnda dövizli fonlardan kar elde edebilmek de zor olacaktýr. Altýn tarihi zirvesine geldi buradan 14 ayda %60 altýndan getiri olur mu ona da emin deðilim.

[diproyal]

evet oldukça zor hedef.
ama bir strateji geliþtirmek lazým görünüyor. dövizin reel olarak deðer kazanacaðý varsayýmýnda dövizli fonlardan kar elde edebilmek de zor olacaktýr. Altýn tarihi zirvesine geldi buradan 14 ayda %60 altýndan getiri olur mu ona da emin deðilim.

TL'nin reel olarak deðer kazandýðý bir varsayýmda ons altýnýn 3500-4000$ civarýnda olmasý gerekiyor ki %60 getiri saðlansýn. Bunun olmasý için de sadece reel faiz varsayýmý deðil farklý jeopolitik risklerin oluþmasý gerekiyor. Bunun öngörün yatýrýmcýnýn da BES yerine farklý yollarla gelirini maksimize edebilir. Bu nedenle bizim burada daha istikrarlý ve uçlara kaçmadan bir senaryo ile hareket ederek ilerlememiz þart diye düþünüyorum.

Bu kapsamda deðiþken BES fonlar iyi olan kimler var acaba?