KORDS - Kordsa Global

[spenc]

Sn Spenc benim anladığım kadarıyla 45 günlük sürec bugün itibarıyla başladı

Sn meegi iki durum ortaya çıkar. Normal olarak almış olsaydı kasadan 100 ml para çıkışı olacaktı ve faaliyetler ilk çeyreğe zaten yetisemiyecekti. Şimdi bu verilecek para 45 gün daha çıkmayacak ikinci çeyreğe yansıyacakti alinacak olan bu şirket. Ama küçük bir detay 45 gün sonraki dolar ne olucak? Yoksa teklif verildigi tarihteki kur mu geçerli. Ayrıca ilk çeyrekte brisanın yeni fabrikasinin ilavesi olacak. Brisa faaliyet raporuna bir gozgezdirin. Geçen seneki kordsa borcu %50 civarı artmış yani bir oluşum varki borçta artış olmuş ve bir önceki seneye de bakın. Malum kords gelirlerinin geçen seneye kadar %60 ı lastikten geliyordu. Ama yatirim tavsiyesi değildir.

[159]

Sn meegi iki durum ortaya çıkar. Normal olarak almış olsaydı kasadan 100 ml para çıkışı olacaktı ve faaliyetler ilk çeyreğe zaten yetisemiyecekti. Şimdi bu verilecek para 45 gün daha çıkmayacak ikinci çeyreğe yansıyacakti alinacak olan bu şirket. Ama küçük bir detay 45 gün sonraki dolar ne olucak? Yoksa teklif verildigi tarihteki kur mu geçerli. Ayrıca ilk çeyrekte brisanın yeni fabrikasinin ilavesi olacak. Brisa faaliyet raporuna bir gozgezdirin. Geçen seneki kordsa borcu %50 civarı artmış yani bir oluşum varki borçta artış olmuş ve bir önceki seneye de bakın. Malum kords gelirlerinin geçen seneye kadar %60 ı lastikten geliyordu. Ama yatirim tavsiyesi değildir.

abd li firma senin kur riskini niye umursasın :D anlaşılan tutar neyse satış anında o kadar milyon doları basıp şirketi alacaksınız. bu tip genişlemelerin bilançoya katkısı ya da borc yükü açıkçası pek önemli değil. yok ilk çeyreğe yansımış yok ikincisine. bir şirketin başka şirketi alması neresinden bakarsanız bakın iyi bir durumdur. ayrıca şirket mevcut müşterilerine olan üretimine de devam edebilir. ki ben olsam öyle yaparım. ve aklımdaki kurgu ne ise entegre ederim. sanırım 8.60 hareketinde satmalıydık öngöremedik. şimdide tekrar alınırdı. ama ben hareketi 10 a doğru yükselen bir trend olarak öngördüğüm için olamadı bunlar. bakalım görücez

[poem]

abd li firma senin kur riskini niye umursasın :D anlaşılan tutar neyse satış anında o kadar milyon doları basıp şirketi alacaksınız. bu tip genişlemelerin bilançoya katkısı ya da borc yükü açıkçası pek önemli değil. yok ilk çeyreğe yansımış yok ikincisine. bir şirketin başka şirketi alması neresinden bakarsanız bakın iyi bir durumdur. ayrıca şirket mevcut müşterilerine olan üretimine de devam edebilir. ki ben olsam öyle yaparım. ve aklımdaki kurgu ne ise entegre ederim. sanırım 8.60 hareketinde satmalıydık öngöremedik. şimdide tekrar alınırdı. ama ben hareketi 10 a doğru yükselen bir trend olarak öngördüğüm için olamadı bunlar. bakalım görücez

Sn. Spenc sanırım o tarihteki Dolar kuru riskine karşılık şirketin 100 Milyon $ `ı temin etme kısmından bahsediyor. Kur riski görüyorsanız hedge etmek mümkün ama bunun da maliyeti var tabii ki. Yakın tarih olduğu için şu an öngörülebiliyordur diye düşünüyorum. Diğer bir konu bir şirketin başka şirketi alması iyi mi? Sanırım alınan şirkete göre değişir. Henüz bu şirketlerin finansallarını bilmiyoruz.

Onun dışındaki mevcut müşterilerle devam edilmesi konusuna ben de katılıyorum.

[flamenco72]

Sn. Spenc sanırım o tarihteki Dolar kuru riskine karşılık şirketin 100 Milyon $ `ı temin etme kısmından bahsediyor. Kur riski görüyorsanız hedge etmek mümkün ama bunun da maliyeti var tabii ki. Yakın tarih olduğu için şu an öngörülebiliyordur diye düşünüyorum. Diğer bir konu bir şirketin başka şirketi alması iyi mi? Sanırım alınan şirkete göre değişir. Henüz bu şirketlerin finansallarını bilmiyoruz.

Onun dışındaki mevcut müşterilerle devam edilmesi konusuna ben de katılıyorum.

PETKİM özelleştiğinde yarısına 2 milyar dolara alınmıştı..yani 4 milyar dolar...Yani şimdiki fiyatla 16 milyar lira..Yani hisse başı 10,66 lira..Aradan geçen 10 yılı aşkın sürede haaala bu fiyat seviyesine ulaşamadı..
Peki bu fiyat niye ödendi...pek çok sebebi olabilir, Azarbaycan Türkiye stratejik ilişkileri, çok uzun vadeli yatırım planları (ki 2021 gibi PETKİM değerinin 5-6 milyar dolara ancak ulaşabileceğini düşünüyorum)..Üreteceği temettü ile geri dönüşü ondan daha uzun sürebilir bilinmez)..

Niye yazdım ABD'deki firmaya 100 milyon dolar ödendiğinde normal şartlarda bu yatırım için 10 /FK makul desek..10 milyon dolar NEt kar rakamı çıkar..

Ama mesela ABD deki bu şirketin ABD mevzuatından kaynaklanacak avantajları, know how transferi, müşteri portföyünün büyüme potansiyeli vesaire vesaire gibi konu başlıkları üzerinde "Olsun olsun, ama 12, ama 15 F/K da olsa üçe beşe bakmadan alalım..Kordsa'nın tümüne faydası çok daha büyük olacak" diye düşünülüyor ise...15 F/K desek "6,6 milyon dolar kar Allaah bereket versin!" de denmiş olabilir..Ya da kredi borçları vardır..finansman giderleri sebepli zararlar varken, Kordsa içine ektra sermaye koyarak öyle bir büyütecektir ki..Net karlar iki yıl sonra 20 milyon dolar olacaktır..

Eh şimdilik 4 yıl için ortalama "6-8 milyon dolar net kar üreteceğini" düşünüyorum..sanırım zararsız bir tahmin)

[MATESİS+]

PETKİM özelleştiğinde yarısına 2 milyar dolara alınmıştı..yani 4 milyar dolar...Yani şimdiki fiyatla 16 milyar lira..Yani hisse başı 10,66 lira..Aradan geçen 10 yılı aşkın sürede haaala bu fiyat seviyesine ulaşamadı..
Peki bu fiyat niye ödendi...pek çok sebebi olabilir, Azarbaycan Türkiye stratejik ilişkileri, çok uzun vadeli yatırım planları (ki 2021 gibi PETKİM değerinin 5-6 milyar dolara ancak ulaşabileceğini düşünüyorum)..Üreteceği temettü ile geri dönüşü ondan daha uzun sürebilir bilinmez)..

Niye yazdım ABD'deki firmaya 100 milyon dolar ödendiğinde normal şartlarda bu yatırım için 10 /FK makul desek..10 milyon dolar NEt kar rakamı çıkar..

Ama mesela ABD deki bu şirketin ABD mevzuatından kaynaklanacak avantajları, know how transferi, müşteri portföyünün büyüme potansiyeli vesaire vesaire gibi konu başlıkları üzerinde "Olsun olsun, ama 12, ama 15 F/K da olsa üçe beşe bakmadan alalım..Kordsa'nın tümüne faydası çok daha büyük olacak" diye düşünülüyor ise...15 F/K desek "6,6 milyon dolar kar Allaah bereket versin!" de denmiş olabilir..Ya da kredi borçları vardır..finansman giderleri sebepli zararlar varken, Kordsa içine ektra sermaye koyarak öyle bir büyütecektir ki..Net karlar iki yıl sonra 20 milyon dolar olacaktır..

Eh şimdilik 4 yıl için ortalama "6-8 milyon dolar net kar üreteceğini" düşünüyorum..sanırım zararsız bir tahmin)

sirket musteri portfoyu ile 2015 lerde yaklasik %22 ki bunun %5 lik kismi tek kisye geri kalan kisim 61 nitelikli yatirimciya yani ozellikle is yapilan kurumlarin fonlarima satildi ben tahminen o %5 lik kismin ki bu yaklasik 10 mn lot eder 10x5.10=50 mn lira


eger 100 mn dolar odenecek kisi almis ise yaklasik 370 mn odeyecegimiz zat'i muhterem 50 mn tl sine kordsa almis olabilir bu da sarti olmus olabilir ...

%17 lik kisim fonlarin aldigi ise yakladik 32 mn lot 34x5.10=170 mn tl demek yaklasik


totalde %22 44mn lot 44 x5.10=230 mn tl gibi bi para odenmis demektir ...


bu sayede %8 lik halka acik kisim bugun ku degerlere geldi ....



ben bu 5.10 tl lerdeki %22-25 lik pay satisi alinacak sirket ve musteri portfoyu nun baglantili oldugunu dusunuyorum

sirket zaten alinan bu sirketler ile en az %50 satis gelirlerinde artis bekledigini soyledi
satislarin %50 artmasi kar in neden %50 artmasi demek olmasin.

ayrica 2018 de sirker kompozit fabrikasindaki kapasite artisida yabana atilmamali endonezyadaki faalite gecen 2018 ocaktaki sirketin katkisinin ne olacagini suan kestiremiyoruz ...bunlari dusununce kordsa suan bana olabilecegi en ucuz fiyatlar diye dusunduruyor...
alinan sirket boeng e parca tedarik etmektedir ...

(burda parantez acmak istiyorum yerli ucak denikdigini zaman kordsa aninda tepki veriyor aselsan vb ucak motoru uretmeye baslarsa dunyanin en buyukleri aradina giren thy icin dahi ucak uretmek kacinilmaz bi hal almak isteyecektir 3-5 yila bu konuda belki daha erken cok ciddi adimlar atilacaktir 5 babayigit gibi bu isin en buyuk yuklenicisi kordsa olacaktir o zaman ki fiyat hareketini tahmin bike edemiyorum)

karbon ve kompozitin oneminin her gecen yil artmadi da ayri bi guzellik ... ve ayrica 400 un uzerinde patenti olan sirketin her an nasil bi urun gami ile piyasaya acilacagini tahmin edemeyiz ...insaat guclendirmesi kentsel donusumdeki kordsa icin ayrica katki
saglayabilecegi kanatindeyim...

ayrica sirketlerin nakit ile alinacak olmasi direk borclarin bir an odenmeye baslamasi demektir ...kasada duran paranin kimse ye faydasi yok 370 mn tl dolar ve /veya tl nin yillik fazinden fazla getirisi olmasa kimse boyle alim yapmaz heralde ...

sirket 2017 de duran varlik artisini kisa vade borclanma ile artirdi kendine guvenmese uzun vade borclanarak bu duran varlik artisina giderdi ...bu durum kisa vade baski yapsada borclardan daha kisa zamanda kurtulacagi icin de olumlu bakilabilir...

( o kadar karli sirketi bu fiyata kim satiyor fk hesabiniza katiliyorum ama sasa yi dusunun merinos kendi isi olan sirketi alinca ucurdu maliyetler hammedde asagi cekilmesi vb kordsa ya o sirketten daha fazla katki saglayabilir ....)


petkim icin ise kisa bisey yazayim petkim yarim adaya sahip bu arsa uzerinde bir cok fabrika,baraj var petkim bu arsayi satsa petkim in suan ki degerinden fazlaya satar...
star rafineri ile neler olacak gorecegiz ... suan dahi ederi 10 tl gelecegin nadir sirketlerinden biridir petkim 10 yil once ki ne gore tabi hesaplamak lazim bedelsiz temettu durumuna gore ... suanki piyasa degeri ne durumdadir ... ama 2018 eylul star devreye girmesyle baska kimlik kazanacaktir ...star ile hammadde ucuzlugu elde edecek ve ordan sirf sene de 600-800 mn kar gelme durumu var hammadde ucuzlugu ile ekstra kar edecek ...yarimada da baslayacak projelerden ne kadar pay alir artik bilemiyorum...daha baska hangi projelerde yer alir ...

petkim yatimadasi
https://emlakkulisi.com/guncel/petkim-yarimadasi/366798

https://emlakkulisi.com/guncel/aliag...inerisi/171012

https://www.capital.com.tr/listeler/capital-500/petkim

https://www.google.com.tr/amp/s/m.ha...693851-haberi/

İçinde 17 fabrikası, işletmeleri, limanı, barajı,lojmanları, 5 bin dekar fabrika alanı 1900 hektar in uzerinde
1hektar =10 000 donum benim devreler yandi

abaa petkim mi alsak kordsa ne laa dermisim

[flamenco72]

İçinde 17 fabrikası, işletmeleri, limanı, barajı,lojmanları, 5 bin dekar fabrika alanı 1900 hektar in uzerinde
1hektar =10 000 donum benim devreler yandi

abaa petkim mi alsak kordsa ne laa dermisim

Kıymetli yatırımcı arkadaşım...PETKİM'i 2009 yıllardan (krizden) beri taşıyorum..Ama şimdi olsa olsa şu anki fiyatın 3 hadi bilemedin aselsanlaşıp 4 katına gider o da 2020'den sonra..Doğrusu bu ya eşime dostuma 2009'lu yıllarındaki kadar hevesle tavsiye ettiğim söylenemez