MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Ş.

[haslemder67]

iki gündür mal veriyolar.ytd

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Tacirler Yatırım, Mavi için hedef fiyatını 62 TL'den 65 TL'ye yükseltti

Tacirler Yatırım, Mavi için hedef fiyatını 62 TL'den 65 TL'ye yükseltti.

Tacirler Yatırım'ın ( http://www.tacirler.com.tr ) değerlendirmesinde Şirket için 'AL' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.

Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:

"Mavi halka arz sonrası önemli operasyonel iyileşme gösterdi ve 2017’de proforma net kârını %67 artırdı Tüm kategorilerdeki çift haneli ciro büyümesi ve marj iyileşmesi kâr büyümesini destekledi. Ayrıca şirket işletme sermayesi ve serbest nakit akışında gözle görülür iyileşmeler kaydetti. 2018’de Mavi’nin %29 ve %43 FAVÖK ve net kâr büyümesi gerçekleştireceğini düşünüyoruz. Mavi 2018T 8,4x FD/FAVOK ve 20,8x F/K oranlarıyla yabancı benzerlerine göre sırasıyla %42 ve %14 iskontolu işlem görmektedir. Ancak Mavi’nin 2019’a kadar benzerlerine göre FAVÖK ve net kâr büyümeleri oldukça yüksektir ve büyüme düzeltilmiş 0,6x seviyesinde F/K rasyosu vardır. Hedef fiyatımızı 65 TL’ye yükseltirken (önceki 62 TL), AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

2017 sonuçları önceki beklentimizin üzerindedir – Mavi, 2017’de güçlü finansal performans gösterdi ve proforma ciro ve FAVÖK’ü %30 ve %43 artırdı. FAVÖK marjı da 100 baz puan artışla %14,1’e yükseldi. Toplam mağaza sayısı %8 büyümeyle 425’e ulaştı. Ortalama mağaza metrekarelerindeki artış ve faaliyet gösteren mağazalardaki büyümeler Türkiye’deki metrekare alanında %19 büyümeye neden oldu. Benzer mağaza büyümesi (Türkiye perakende cirosunun %81’i) %23 seviyesinde kaydedilirken, yönetimin %16 ve üzeri benzer mağaza büyüme tahmininin üzerinde gerçekleşti. Metrekare bazında ciro ise yeni mağazaların daha düşük metrekare bazında ciro gerçekleştirmiş olmasına rağmen 2017’de %10 büyüdü.

Tahminlerimizi yukarı revize ediyoruz – 2018 ve 2019 ciro beklentilerimizi sırasıyla %9 ve %8 yükseltiyoruz. Metrekare bazında ciro ve benzer mağaza büyümesinin önceki beklentimizden yukarıda gerçekleşmesi ciro tahminimizde artışa neden olmuştur. Şirketin beklentisine paralel olarak 2018’te %25 ciro büyümesi öngörüyoruz. Mağaza alanında %14 artış, trafik ve sepet büyüklüğündeki sürdürülebilir büyüme tahminimizi desteklemektedir. FAVÖK marjında 2018 ve 2019’da ölçek ekonomisinin katkısıyla 50’şer baz puan artış öngörüyoruz. Böylelikle tahminlerimiz 2018’de FAVÖK ve net kârda %29 ve %43 büyümelere işaret etmektedir. Ayrıca işletme sermayesi/satış rasyosunu 210 baz puan indiriyoruz ve 2019 ve sonrasında nakit akışı beklentimizi artırıyoruz.

Orta vadeli strateji yıl ortasında gözden geçirilecek - Yönetim, yıl ortasında orta vadeli strateji ve hedeflerle ilgili durum analizi yapıp yatırımcılarla paylaşacağını açıkladı. Bölgesel ve kategori bazında herhangi bir büyüme potansiyeli bu doğrultuda değerlendirilecek. Bilindiği üzere 2017 itibariyle şirketin net borç/FAVÖK rasyosu 0,4x seviyesindedir."

http://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Aras..._Mart_2018.pdf

[haslemder67]

Tacirlerin ne zaman yukselir dedigi tumhisseler dusmustur.bunda insaallah olmaz.ytd .

[berkimcans]

genel para girişi / para çıkışı

[Ceteris Paribus]

son zamanlarda s&p nin kredi notu düşürmesiyle haberi önceden alan yatırımcılar dolayısıyla bi sarsılmış ancak bistin %3.1 lik düşüşüne rağmen artarak kapatmayı başarmıştır. ileride çok değerlenicek bu hisse. ytd.

[666]

Karimizin hepsini dagitacagiz, %40 her sene minimum temettuyu verecegiz.... diye borsaya girdiler.

Muahahahahaha. Acikladigi temettude temettu verimliligi %1 kagidin!

Verin anasini satayim 67 hedefi. Daha once batak Goldman Sachs da vermisti 63 patronun mallarini daha da bosaltabilmek icin (40 idi, gerceklestirdi onu ama!).

[Ceteris Paribus]

en büyük iki rakiplerinden beymen ve defactonun halka arzını ileri tarihe almasının kağıt üstünde olumlu etkisi olacağını düşünüyorum. ytd.

[sat]

Karimizin hepsini dagitacagiz, %40 her sene minimum temettuyu verecegiz.... diye borsaya girdiler.

Muahahahahaha. Acikladigi temettude temettu verimliligi %1 kagidin!

Verin anasini satayim 67 hedefi. Daha once batak Goldman Sachs da vermisti 63 patronun mallarini daha da bosaltabilmek icin (40 idi, gerceklestirdi onu ama!).

Patron şirketi ky satmaya çalışıyor
Borsaya açılalı ne kadar oldu ki %72.5 elinden çıkardı
Çok yüksek fiyattan halka arz oldu
Şuan ki fiyatı bile defter değerine göre çok pahalı defter değeri 5 lira


iPhone cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.