ISGYO İş Gayrımenkul Yatırım Ortaklığı

[thinktank]

İSGYO da bardağın boş tarafını hesaplarsak, ortaya zor bir tablo çıkıyor.

Manzara Adaların satış oranı %60 (Topkapı projesiyle kıyaslanırsa çok geride bence).
İş Kule 3 hala kiraya verilmedi ve tadilat yapılarak kiraya verilmesi gerekiyor.
İzmir AVM hala açılamadı ve ordaki projedeki satış oranları %60.
Ankara iş kule kiraya verilemedi ve kiraya verilebilmesi için tadilat gerektiriyor.
Krediler şirket piyasa değerine göre yüksek bir oranda ve faizler satış ve kira getirisini eritiyor.
Finans merkezindeki kule inşaatı zorunlu olarak yavaşlatılmıştır, kira getirisi beklentisi daha ileri tarihlere öteleniyor. (İnşaatın yavaşlatılma tahminim diğer projelerin başlamamış veya geç başlamış olmasından ötürü)
İstanbul A+ ofis piyasasındaki arz talep dengesinin talep yönünde bozulması ve İSGYO nun portföyüne 3 adet daha ofis kulesi eklenecek olması.
Dünyada ve Türkiyede faizlerin kademeli bir şekilde yükseliyor olması.
TSGYO gerçeği ve diğer bir çok faktör...

Durumu bir uçağa benzetirsek bence bir iki motor çalışmıyor ve kaptanlardada değişiklikler oldu, son birkaç yıllık dünyanın ve Türkiyenin ekonomik durumuda malum...

Bu süreç içerisinde devamlılığını bozmadan temettü ödemesi ve 2017 yılında % 5 yakın 7,50 kuruşluk bir temettü verimliliği benim için çok pozitif durum. Karşılaştırmalı bir bakış açısından değerlendirildiğinde BİST 100 endeksine göre, GYO hisselerine göre ve hatta dolar bazlı bakıldığında negatif bir performans sergiliyor. Ancak gayrimenkul kira piyasası ile karşılaştırıldığında 30 40 yıllık kira/fiyat oranları göz önüne alınırsa İSGYO hala dik bir duruş sergiliyor. İstanbula ve İSGYO güvenmenin doğru olacağını düşünüyorum...

Saygılarımla...

Sizlerle sadece tespitlerimi ve düşüncelerimi paylaştım. Yatırım tavsiyesi değildir....

[Zamekci]

İSGYO da bardağın boş tarafını hesaplarsak, ortaya zor bir tablo çıkıyor.

Manzara Adaların satış oranı %60 (Topkapı projesiyle kıyaslanırsa çok geride bence).
İş Kule 3 hala kiraya verilmedi ve tadilat yapılarak kiraya verilmesi gerekiyor.
İzmir AVM hala açılamadı ve ordaki projedeki satış oranları %60.
Ankara iş kule kiraya verilemedi ve kiraya verilebilmesi için tadilat gerektiriyor.
Krediler şirket piyasa değerine göre yüksek bir oranda ve faizler satış ve kira getirisini eritiyor.
Finans merkezindeki kule inşaatı zorunlu olarak yavaşlatılmıştır, kira getirisi beklentisi daha ileri tarihlere öteleniyor. (İnşaatın yavaşlatılma tahminim diğer projelerin başlamamış veya geç başlamış olmasından ötürü)
İstanbul A+ ofis piyasasındaki arz talep dengesinin talep yönünde bozulması ve İSGYO nun portföyüne 3 adet daha ofis kulesi eklenecek olması.
Dünyada ve Türkiyede faizlerin kademeli bir şekilde yükseliyor olması.
TSGYO gerçeği ve diğer bir çok faktör...

Durumu bir uçağa benzetirsek bence bir iki motor çalışmıyor ve kaptanlardada değişiklikler oldu, son birkaç yıllık dünyanın ve Türkiyenin ekonomik durumuda malum...

Bu süreç içerisinde devamlılığını bozmadan temettü ödemesi ve 2017 yılında % 5 yakın 7,50 kuruşluk bir temettü verimliliği benim için çok pozitif durum. Karşılaştırmalı bir bakış açısından değerlendirildiğinde BİST 100 endeksine göre, GYO hisselerine göre ve hatta dolar bazlı bakıldığında negatif bir performans sergiliyor. Ancak gayrimenkul kira piyasası ile karşılaştırıldığında 30 40 yıllık kira/fiyat oranları göz önüne alınırsa İSGYO hala dik bir duruş sergiliyor. İstanbula ve İSGYO güvenmenin doğru olacağını düşünüyorum...

Saygılarımla...

Sizlerle sadece tespitlerimi ve düşüncelerimi paylaştım. Yatırım tavsiyesi değildir....

güzel analiz.

teşekkürler.

pareto yaparsak

şişman fare: kule 3, birleşme, ankara kule işi gibi.

bunlarda iyi haber akışı diğer sıkıntıları çözer zannımca

istanbulda evin var kirada, kim zarar etmiş kiralarını alabiliyorsan