BUCIM - Bursa Çimento

[sulzer]

Çemtaşa yeşil ışïk.Bucim e kïrmızı.

bilançoda cemts degeri 1.700.000 tl gözüküyor da ondandır sadece bina ve arsa degeri olarak gözüken rakkamın 1/10 kadar gösterip vergiden kaçırıyordu birileri İ.T kulagına üflediki alelacele hemen uygun bir deger biçtirdi tabi kendine göre..1/4 fiat adamlar soyguncu aslında masak spk ve cimer bu işe el atsa kesin kalp,ten gider..?
zaten 12 yıldır BUCIM,in kanını emdiler hep cebe çalıştılar ky hep kazıklandı..
acaba öbür tarafta yedigi nanelerin hesabını nasıl verecekler..
hala hissede olan on onbeş yatırımcıyı dökmeye çalışıyorlar ..

[gate]

bilançoda cemts degeri 1.700.000 tl gözüküyor da ondandır sadece bina ve arsa degeri olarak gözüken rakkamın 1/10 kadar gösterip vergiden kaçırıyordu birileri İ.T kulagına üflediki alelacele hemen uygun bir deger biçtirdi tabi kendine göre..1/4 fiat adamlar soyguncu aslında masak spk ve cimer bu işe el atsa kesin kalp,ten gider..?
zaten 12 yıldır BUCIM,in kanını emdiler hep cebe çalıştılar ky hep kazıklandı..
acaba öbür tarafta yedigi nanelerin hesabını nasıl verecekler..
hala hissede olan on onbeş yatırımcıyı dökmeye çalışıyorlar ..

Demek ki patron yüksek isterse yüksek , düşük isterse düşük çıkıyor… şaka kimse alınmasın....

Tabiî ki bu iddiada bulunamayız!!!!!!!

Aşağıdaki gözlemimi paylaştıktan sonra 2 sonuç çıkıyor, ya değerlemeciler eksik bilgi biliyor ya da art niyet var…



Bir gyo için hazırlanmış indirgenmiş nakit akım yöntemine göre değerleme incelemesi:

Yıl: 2018, projeksiyon para birimi: TL, indirgeme oranı % 6,x
Konumuz bu değil ahkam kesmeyelim ama indirgeme oranının benim bildiğim bileşenleri vardır. Risksiz faiz oranı + risk primleri v.s. aosm ....bilmem ne...

1 ocak-31 aralık arası risksiz getiri oranı TL....% 6 olabilir mi? Mümkün değil. (projeksiyon para birimi döviz olsa belki anlarım..)

Mevduat faizleri yıl başında tahminim 12-13 yıl sonunda 25 + leri buldu.
+ risksiz getiriye ülke risk primi v.b. eklenmesi gerekir ki daha da artar…

Siz 12 yerine % 6 ile indirgeme yaparsanız çıkması gereken değeri 2 kat artırırsınız. O KADAR?

Eğer böyle değerleniyorsa adı geçen gyo portföyleri olması gerekenden yüksek değerlenmiş olur.

(KİMSEYİ İTHAM ETMİYORUM. SADECE İNDİRGEME ORANI VARSAYIMI GERÇEK Çİ Mİ DEĞİL Mİ SORUSUNUN CEVABINI ARIYORUM)

Roda değerleme raporu yok, şirket üst yazı ile değeri kapa belirtmiş. Rapor olsa da içine baksak.

…………………………………………..Ytd……………………………………