sn boga_ayi, bugün biraz yoğun günümdü ve ders aralarında izleme fırsatım oldu. dolayısıyla bu sorunuzun cevabını hazırlamak için vaktim olmadı gün içinde. şimdi fırsat bulabildim.
1) kapanış 10,00 oldu. buna göre o grafiğimin son hali şu:
yani o yeşil kesikli çizgili kanalın içine girmiş oldu. 6 nisandan beri kanalın üstünde duruyorduk. (bence o kanalın içinde kalmasının hiçbir sakıncası yok.)
2) gelelim beklediğimiz bilançonun etkisine. henüz bilanço gelmediği için elimizde "bilgi" yok; mecburen "tahmin" üzerinden gitmem gerekiyor. yani tahmin yapmam gerekiyor. adı üstünde "tahmin"... yani yanılmam garanti. fikir vermesi açısından tahminlerin faydalı olduğunu söyleyebiliriz. ama tahmin yaparken neye göre tahmin yapacağız? yani bir tahmin senaryosu olmalı öncelikle. muhtemel senaryolar:
a) iyimser koşullarda tahmin senaryosu
b) kötümser koşullarda tahmin senaryosu
c) normal koşullarda tahmin senaryosu
ben c şıkkından yanayım ve 2017-1Ç kar tahminim (daha önce de dile getirmiştim) 8buçuk-9milyon aralığında gelebilir. tam nokta derseniz; tam 8,8milyon tl kar bekliyorum. tam nokta tahminim kesinlikle tutmaz bunu biliyorum ama ne kadar yaklaşacak bunu ben de merak ediyorum doğrusu
bu tahminimde temel dayanağım, net satış hasılatının %3,5 oranında net kara dönüştüğü varsayımıdır. neden %3,5 ? çünkü bundan önceki 2-3 çeyreklerde oran bu civarda olduğu içindir. şayet bugün (yani hisse fiyatı 10,00 iken) kar beklediğim gibi gelirse, yeni f/k 18,12ye düşer ve o grafiğim şöyle olur:
yani o yeşil kesikli çizgili kanalın alt bandını da delmiş olur. iyi de bu yeni durum bize ne söyler? beklentim odur ki, hemen aynı gün değil ama çok kısa bir sürede tekrar f/k nın o kanala gireceğidir. yani f/k nın 21-22 gibi seviyeye tekrar dönmesini beklerim kendi adıma. bunun hisse fiyatı karşılığı da 11,50-12,00 civarına denk geliyor.
tekrar kar beklentime dönecek olursam: net satış hasılatının %3,5 oranında net kara dönüştüğünü varsaymıştım ama "normal şartlarda" bunun %4 civarı olması bence daha makul. neden? ölçek ekonımisinden dolayı, artan satış adetlerine karşın sabit maliyetlerin sabit kalmasının avantajı olmalı (eğer garip bir şekilde, bilhassa genel yönetim giderlerini ve/veya pazarlama giderleri beklenmedik şekilde bir biçimde çok şişirmezlerse). %4ün karşılığı 10milyon civarı kara denk geliyor (buna göre f/k 17,20 civarı olur). şayet garip şekilde bazı giderleri şişirirler ve sonucunda bu oran misal %3 gerçekleşirse, karşılığı kar 7,5milyona denk düşüyor ki, yeni f/k 19,10 civarı olur.
lafı daha fazla uzatmak istemiyorum; çünkü senaryoları daha da artırmak mümkün. kısaca düşüncelerim ve tahminlerim böyle. biliyorum ki, yanılacağım kesin. acaba az mı çok mu yanılacağım, bunu merak ediyorum doğrusu.
Originally Posted by cok400
10,00 demem psikolojik bir eşik gibi benim açımdan. o yüzden 10,00ı telaffuz etmiştim sn boga_ayi. aslında benim kendimce takip ettiğim f/k grafiğime göre 10,15 kanal üstbant desteğine denk geliyor. f/k grafiğimde fiyat karşılığını tam hesaplayamıyorum ama gördüğüm 10,15e denk geldiği. belki daha hassas ölçebilsem 10,14 te olabilir. 1 kuruş sapma önemli değil elbette. 10,14 veya 10,15 destek gibi görünüyor benim f/k grafiğimde.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri