Merhaba Herkese,

Oyak Çimento şirketi birleşmesindeki uzman kuruluş raporunu bu linkte bulabilirsiniz:
https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...6f5a9c4cc75633

Bu değerlemeyi Ernst Young yapmış (pwc gibi 4 büyük şirketten bir tanesi)

Değerlemede kullanılan 3 farklı method ve ağırlıkları şöyle:
-piyasa değeri yönetimi %50
-indirgenmiş nakit akımı %45
-benzer şirket çarpanları %5

Şise grubu birleşmesinden de buna benzer ağırlıklar kullanılacağını düşünüyorum (uzman kuruluşun piyasanın birleşme kararı öncesi yaptığı değerlemeyi dikkat almasını beklerim - indirgenmiş nakit akımı da bence en hassas yöntem).

Benzer şirket çarpanları (net kar, ebitda, defter değeri, satış vb. çarpanları) önemli ama farklı sektörlerin aynı kefeye konmasının doğru olmayacağını düşünüyorum. Bir perakendecinin fiyat-defter değeri rasyosu ile bir sanayi şirketini karşılaştırmak makul olmazdı. PWC bunları zaten dikkate alacaktır.

Bir Soda hissedarı olarak algıda seçici olabilirim (muhtemelen Soda'nınki gibi diğer grup şirketlerinin de iyimser iş planları vardır - hepsi de yurt dışı benzerlerinden iskontolu işlem görüyordu). Yine de umutluyum.

Selamlar, iyi akşamlar