...::: Beyaz Yaka İçin Tasarruf ve Yatırım Koçluğu-2 :::...

[Miriel]

Uzun bir suredir aklimda olan fakat cesitli sebeplerle actiramadigim VIOP hesabini actirdim. Sn. Cautionary'nin orta-uzun vadeli hedging sistemini kullanmayi planliyorum. Belki parametlerde biraz degisiklik yapabilirim, su anda bilmiyorum.

VIOP piyasasinin teorisini bilsem de pratik tecrubem olmadigi icin kisa vadeli sistemi simdilik kullanmayacagim.

Ilerleyen gunlerde paylasmamin degerli oldugu tecrubeler kazanirsam burada yazarak katki vermeyi planliyorum.

[SelvanBurhan]

1-2 hafra içinde altın için yeni hedef çalışmamı paylaşırım. Gümüşe özel ayrı bir analiz yapmıyorum.

Anladım üstadım, ben gümüşe hiç yatırım yapmadım ve yapmayı da düşünmüyorum. Sadece ekonomik projeksiyonunuzu anlayabilmek için sormuştum. ALtın/Gümüş oranının tarihsel seyriden çok yukarı gittiğini ve yakın zamanda eski seviyelerine geleceğini söyleyen ekonomistler var. Şu anda 80 ler civarında bu oran, tarihsel seyri 15-20 civarı gibi bir şey. Yani altından 4 kat fazla artma potansiyeli taşıyor. Ancak ben önümüzdeki yıllarda derin deflasyon öngördüğümden %90ı sanayide kullanılan gümüşün petrol ve diğer emtialar gibi seyretmesini bekliyorum. Altın ile gümüşün dinamikleri farklı yani. Sizin bu açıdan görüşünüz nedir acaba? Teşekkürler..

[Tasarrufcu]

Sn. Tasarrufcu,

Menkul kıymet piyasaları ile ilgilendiğim kadar gayrimenkul kıymet piyasaları ile ilgileniyor ve yatırım olarak görüyorum. Sonuçta hanehalkları belli bir gelir elde eder. Bu gelirden bir miktar tasarruf eder. Hanehalkı bu tasarufu da reel kazanç elde edebileceği para ve sermaye piyasalarına yönlendirir. Bu yönlendirmede amaç sürdürülebilir düşük oynaklıkta reel kazanç elde edebilmek çoğu hanehalkının yatırım tercihi arasında yer alır.

Bu çerçevede geniş anlamda gayrimenkul, daha dar anlamda konutu da yatırım olarak görürüm. Ancak likidite eksikliği, çıkış problemi ve karşı taraf riskleri bir miktar bu konuda çekimser yaklaşmama neden oluyor. Özellikle borçlar hukuku olarak gayrimenkul yatırımında mülk sahibine kiracı ile eşit davranmıyor. Bunlar fiyatlamadan bağımsız olarak bu konuyla ilgili ilk görüşlerim.

Likidite eksikliği ve çıkış problemi ile ilgili olarak Gayrimenkul Sertifikası iyi bir çözümdü ve piyasa fiyatlaması dışında olduğunu düşündüğüm bir dönemde de sabit getirili bir menkul kıymet gibi düşünerek Park Mavera III Gayrimenkul Sertifikasına yatırım yapmıştım. Ancak piyasa henüz gelişmedi.

Buna ek olarak bankalardaki problemli taşınmazları almayan gayrimenkul yatırım fonları ile kasasında piyasa değerinin üzerinde nakit bulunduran gayrimenkul yatırım ortaklıkları "gayrimenkul" için iyi yatırım şartlarına örnek olabilir. Ancak bunların likidite durumları yatırım için dikkate alınmalı eğer illikit ise nispeten daha yüksek bir iskonto ile değerlendirilmelidir.

Hangi şartlarda konut için yatırım şartları oluşmuş olur sorusuna ise Türkiye'nin 10 yıl ve üzeri yabancı para borçlanmalarının dönüş süresinden daha iyi şartlar oluştuğunda diye cevap verebilirim. Arsa, tarla ve arazi ve benzeri sermaye kazancı sağlayan yatırım araçlarının ise bilgi kadar şansta gerektirdiğini düşünüyorum. Bu nedenle iyi bir arazi Gayrimenkul Yatırım Fonu fena olmaz ama iyi incelemek şart.

Sn diproyal,
Detaylı cevabınız için teşekkür ederim.

[Serkan74]

Sn. Serkan74,

3 yılda %60 ila %80 arası enflasyon oluşursa tüm değerlemeler farklı hale gelir.
Diğer yandan okuduğum kadarıyla tüketim amaçlı 250 kira çarpanlı konut satın almışsınız. Dolayısıyla benim analizim tamamen yatırım amaçlı idi. Diğer bir ifade ile bir yatırım yaparız ve ardından belli bir bir süre sonra o yatırımdan çıkarız şeklindedir. Maalesef Türkiye'de konut yatırımı sonsuz süreli yapılıyor ve çıkış yapılmadığından dolayı tam olarak kâr ya da zarar hesaplanamıyor.

Tekrar hayırlı olsun.

Sizin (değerleme yaparken) 3 yıllık toplam enflasyon beklentiniz nedir acaba?


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[diproyal]

Sn. Serkan74,

3 yılda %60 ila %80 arası enflasyon oluşursa tüm değerlemeler farklı hale gelir.
Diğer yandan okuduğum kadarıyla tüketim amaçlı 250 kira çarpanlı konut satın almışsınız. Dolayısıyla benim analizim tamamen yatırım amaçlı idi. Diğer bir ifade ile bir yatırım yaparız ve ardından belli bir bir süre sonra o yatırımdan çıkarız şeklindedir. Maalesef Türkiye'de konut yatırımı sonsuz süreli yapılıyor ve çıkış yapılmadığından dolayı tam olarak kâr ya da zarar hesaplanamıyor.

Tekrar hayırlı olsun.

Sizin (değerleme yaparken) 3 yıllık toplam enflasyon beklentiniz nedir acaba?


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Kümülatif olarak %34,28.

[ali.dogan]

Selamlar,

Yarın bir miktar nakiti değerlendirmek için uygun bir gün mü, toksa beklemeli miyim?

Altın, dolar, borsa/hisse(ler), Fon(lar).

Değerli önerileriniz için minnettarın.


Sent from my iPhone using Tapatalk

[Cautionary]

Anladım üstadım, ben gümüşe hiç yatırım yapmadım ve yapmayı da düşünmüyorum. Sadece ekonomik projeksiyonunuzu anlayabilmek için sormuştum. ALtın/Gümüş oranının tarihsel seyriden çok yukarı gittiğini ve yakın zamanda eski seviyelerine geleceğini söyleyen ekonomistler var. Şu anda 80 ler civarında bu oran, tarihsel seyri 15-20 civarı gibi bir şey. Yani altından 4 kat fazla artma potansiyeli taşıyor. Ancak ben önümüzdeki yıllarda derin deflasyon öngördüğümden %90ı sanayide kullanılan gümüşün petrol ve diğer emtialar gibi seyretmesini bekliyorum. Altın ile gümüşün dinamikleri farklı yani. Sizin bu açıdan görüşünüz nedir acaba? Teşekkürler..

Piyasalarda uzmanlığına çok saygı duyduğum bir kaç kişi var. Biri de şant manukyan dır. Bu aktın gümüş oranına kafayı takan ve yıllardır bu konuyu işleyen kendisi. Pek çok kişiye de bu konuda fikir olarak öncülük eğmiştir. Global piyasalarda sa bu konuya takanlar var.

Benim böyle bir takıntım yok. Bu oran düşebilir de, düşmeyebilir de. İlla tarihsel ortalamasına geri dönecek diye şartlanmamak lazım.

[SelvanBurhan]

Piyasalarda uzmanlığına çok saygı duyduğum bir kaç kişi var. Biri de şant manukyan dır. Bu aktın gümüş oranına kafayı takan ve yıllardır bu konuyu işleyen kendisi. Pek çok kişiye de bu konuda fikir olarak öncülük eğmiştir. Global piyasalarda sa bu konuya takanlar var.

Benim böyle bir takıntım yok. Bu oran düşebilir de, düşmeyebilir de. İlla tarihsel ortalamasına geri dönecek diye şartlanmamak lazım.

Twitter'da yıllık altın revizyonunuzu paylaşmışsınız. Tam beklentilerime paralel revizyon yaptınız(Beklentim 2500-3000 dolar seviyesiydi). Birkaç aydır piyasaların Merkez bankalarının faiz kararlarını beklemesi gibi bekliyordum desem yalan olmaz. 1900 dolardan 3000 dolar demek yaklaşık %50 getiri demek. Hem de dolar bazında. Lira bazında bunun çok daha yüksek olacağı beklenebilir(Dolar/Lira kurunu 1 yıl sonra için 8 alsak bir gram altın 770 liraya tekabül ediyor. Yani bugüne göre %80 getiri). Teşekkürler üstadım...