PETUN - Pınar Et ve Un

[Emirhan06]

https://www.iso500.org.tr/marka-deta...e-Tic-As_375/1

Bu linkten ulaştım Emirhan Bey Üstadım.

Link açılmassa diye resmi yükledim.

Eyvallah hocam teşekkür ederim.


Tam bilançoya ulaşamasak bile bazı rakamlara ulaşmış olduk böylece.

Gerçi PETUN 2020 yılı faaliyet raporunda Çamlı yem 2020 net karı 16 milyon görünüyor ama burada 9 milyon zarar çıkmış. Sanırım farklı muhasebe tekniklerine göre hareket ettiler.

Çamlı yemde FAVÖK 83 milyon. Buradan şirketi 10 FAVÖK ile fiyatlasak şirket değeri 830 milyon olur. %24'ü PETUN'un. Yani PETUNA düşen pay 200 milyon civarı. Ama son PETUN bilançosunda Çamlı yem 50 milyon lira civarında değerlenmiş.


Yani PETUN'un 310 milyon olan toplam öz kaynak yöntemi ile değerlenen yatırımın sadece 50 milyonluk kısmı Çamlı yeme ait. Halbuki şirketin gerçek piyasa değerine göre hesap yapılsa bunun 4 katı değerde gözükmesi lazım.


Muhtemelen YBP , Desa enerji ve Pınarfoodsda da durum aynı. Hatta tüm duran varlıklarda da durum aynı.

Petunun son bilançoda duran varlıkları 800 milyon civarı görünüyor ama bence gerçek değerlerle bunun en az 3 katı duran varlığı var.