ALGYO - Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

[sahingonul]

Öncelikle bugün bist özelinde yaşananlar mal dağıtma değil, mal dağıtılacaksa Naci Ağbal düşüşünden önceki gibi yatay bir trend olmalı. Viop’ta dün shortçuları bugün longçuları öptüler. Spotta da etkisi tabi ki olacaktı. Ayrıca bu düşüş ana tahtalardan yan tahtalara geçmek için fırsat da yarattı. Doğru hisselerde olanın kazanacağı bir sürece girmiş olabiliriz. 1 milyar TL’ye yakın gelecek net kar ve prospektif olarak 2 civarı F/K ile bence Algyo doğru hisse. Endeks 125 dolara düşmüş iken doğru hisse aramaktan başka alternatifimiz de pek yok.

1 milyar TL kârı nasıl buldunuz. çok uçuk bir rakam değil mi?

[kubilayhan23]

1 milyar TL kârı nasıl buldunuz. çok uçuk bir rakam değil mi?

O zaman 980 Milyon TL olsun olmazmı?

Değerleme neye göre yapılacak bu bir.

Kamuda %36 velevki %40 olsun.

415 oradan gelir son 1.5 aylıkda 50 milyonluk dolarlıkn yerde alındı.25 milyon da oradan yazsa

Dolar

İlk 50 milyon bozulduğunda 50 milyon artış oldu. yaz onuda.

kalan 50 milyonda 8.84 9 aylıkdaki fiyat. Şimdide 16.30 TL diyelim.

fark 7.46X 50 = 373 milyon buradanda 8 moskovaya yani holdinge ödeyelim.300 milyon yazalım kambiyoya.

aldığımız kiralar döviz onlarıda yazmayalım. sıfır son 3 ay

9 aylıkdaki karımız.243 milyon.


440 değerlemeden
50 milyon 10. ay kambiyo karı tatil köyüne verilenden
300 milyonda eldekiler en az. dolar bu rakamlarda kalırsa yıl sonunda.
243 de 9 aylıkda

YTD.tamamen atmasyon burada değerleme ve TSKB devrede.Gerçek emlak değerleride %50 den fazla artı hani.en az

[Azurit]

Eğer değerlemeler gerçeğe (neyin gerçek olduğu artık ülkede tartışmalı olsa da) uygun yapılırsa yıl sonu bilanço karı sürpriz yapabilir. Zaman daraldı bekleyip göreceğiz. Bu arada belki gözlerden kaçan bir nüansı ifade etmek, kim vurduya gitmesin diye ALGYO yönetiminin dikkatini çekmek gerekiyor.

Cuma kapanış sonrası KAP'ta Mosalarko ile ilgili beklenen açıklama geldi şöyle:

"Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu'nun şirket merkezindeki 17.12.2021 tarihli toplantısında;

Marksistskaya Sok., No 16, 109147 Moskova / Rusya Federasyonu adresindeki gayrimenkulün üst hakkına sahip olan, faaliyeti sadece gayrimenkul olan Rusya Federasyonunda mukim Mosalarko OJSC şirketinin değerlemesi yaptırılmış, değerleme şirketinin 06.12.2021 tarihli değerleme raporu ile şirketin tamamına 16.289.536 ABD Doları değer biçilmiştir. Söz konusu şirketin %50 hissesine sahip olan Alarko Holding A.Ş.'den 8.000.000 ABD Doları bedelle satın alınmasına, bedelinin hisse devri sırasında peşin olarak ödenmesine,
oybirliği ile karar verilmiştir.
Kamuoyuna duyurulur. "

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/984453

Satın alma, ilgili değerleme raporunda yer alan değerden küçük bir iskonto yapılarak gerçekleşmiş. ALGYO artık Mosalarko OJSC'nin %100'üne sahip ve şirketin değeri son satın alma esas olduğuna göre 16,000,000 USD. Gelelim nüansa:

1-Mosalarko daha önce "özkaynak yöntemine göre değerlenen" bir varlıktı ve bilançoda öyle yer alıyordu. Şimdi bağlı ortaklık statüsü kazandı ve ALGYO ilk konsolide bilançosunu bu yıl açıklayacak. Mosalarko aktifi pasifi ile bilançoya girecek, bugüne değin oldukça basit olan ALGYO bilançosu birazcık karmaşıklaşacak.

2- Bu durumda son satışla Moskovadaki binanın (çünkü şirket tıpkı Akmerkez gibi binadan ibaret başka hiçbir varlığı yok bunu değerleme raporundan anlıyoruz ) yeniden değerlemesinin yapılması gerekir ve yeniden değerlemeden doğacak farkın da bilanço karına ilave edilmesi gerekiyor (tabi bana göre öyle, ALGYO yönetimi ve Holding başka türlü düşünebilir ve başka biçimde muhasebeleştirebilir.) 9 aylık bilançoda Mosalarko'nun daha önce satın alınmış %50'si şöyle görünüyor:



Oysa son satın almada %50'ye biçilen değer 8,000,000 USD. Satın alma işlemi hangi kurdan gerçekleşti ve yıl sonu ne olacak bilmiyoruz. Yaklaşık bir değer olarak yıl sonunu 16,5 TL alırsak şu halde yıl sonu itibarıyla şirketin (binanın) yarısı: 8,000,000 X 16,5=132,000,000 eder. oysa 9 aylık bilançodaki değer 62,920,705 Tl idi. O zaman aradaki farkın yani 69,079,295 TL yeniden değerleme farkı olarak yıl sonu karına dahil edilerek muhasebeleştirilmesi icap eder.

Böyle yaparlar mı bilemeyiz. Ama Nasreddin hoca misali biz testi kırılmadan önce üzerimize düşeni yapalım da onlar düşünsünler.

[meteor78]

1 milyar TL kârı nasıl buldunuz. çok uçuk bir rakam değil mi?

Kaba hesap yapıyorum. Kur 14.84’ten kapasa kasadaki 52 milyon dolar için 6*52=312 milyon TL kambiyo karı; otel alımı için kullanılan 43 milyon dolar için 43 milyon TL civarı kambiyo karı gelir. (Otel alındığında kur 9.80 civarında idi.) İlk 3 çeyrekte net kar 243 milyon TL idi. Son çeyrekte faaliyetlerden giderleri düşünce 2 milyon TL net kar gelse 243+312+43+2=600 milyon TL yeniden değerleme hariç net kar olur. Bu sene Hillside değerlemesi düzgün yapılırsa ve kurda sağlam düşüş olmazsa 1 milyar TL’yi geçebiliriz bile. Çünkü Hillside değerleme raporundaki kira beklentisi 2-3’e katlandı.

[sahingonul]

otel alınırken dolar bozdurulduğunu düşündüren nedir. banka kredisiyle almak çok çok daha mantıklıyken böyle bir hamle yapmış olabilir mi?
şirket krediye karşı mı?

[meteor78]

otel alınırken dolar bozdurulduğunu düşündüren nedir. banka kredisiyle almak çok çok daha mantıklıyken böyle bir hamle yapmış olabilir mi?
şirket krediye karşı mı?

Dolar 9.80 ile zirvedeydi. Son yaşadığımız olayları Algyo yönetimi dahil çoğu kişi beklemiyordu. TL kredi çektilerse bence sadece Alarko holdingin döviz açık pozisyonu artmasın diye olabilir. Bu durumda. Algyo’nun net karı uçar. Piyasa da buna olumlu yönde sert tepki verir diye düşünüyorum. Ama bilançoyu görmek lazım.

[reşit69]

Kaba hesap yapıyorum. Kur 14.84’ten kapasa kasadaki 52 milyon dolar için 6*52=312 milyon TL kambiyo karı; otel alımı için kullanılan 43 milyon dolar için 43 milyon TL civarı kambiyo karı gelir. (Otel alındığında kur 9.80 civarında idi.) İlk 3 çeyrekte net kar 243 milyon TL idi. Son çeyrekte faaliyetlerden giderleri düşünce 2 milyon TL net kar gelse 243+312+43+2=600 milyon TL yeniden değerleme hariç net kar olur. Bu sene Hillside değerlemesi düzgün yapılırsa ve kurda sağlam düşüş olmazsa 1 milyar TL’yi geçebiliriz bile. Çünkü Hillside değerleme raporundaki kira beklentisi 2-3’e katlandı.

İlk üç çeyrek bilançosunda bulunan kar kasada dolar olarak dursa, şu an 2.24 kat artar. 243,377 m

[sahingonul]

İlk üç çeyrek bilançosunda bulunan kar kasada dolar olarak dursa, şu an 2.24 kat artar. 243,377 m

otel aldılar.