DEVA - Deva Holding

[Cautionary]

son çeyrek tl ihracat geliri, 213 mio tl.. ort kusd kuru; 9.84'ten 21.6 milyon tl ihracat yapar (son çeyrek). ilk 9 ayda 23 milyon tl idi. 45 milyon tl ihracatla geçen senenin %25 üzerine çıkmış olduk.

aynı rakmı şöyle de buluruz: 400 mio tl / 8.87 ortlama kur = 45 milyon usd.

bu gidişle, 2022de ihracatın ithalatı karşılama oranı çok daha yukarı gitmiş olacak.. güçlü ihracat büyümesinin devamı oldukça pozitiftir. bu hızla giderse, kurun finansallardaki etkisi 2 - 2.5 yıl civarına nötr hale gelebilir..

bunun üzerine, eğer ki iştirak şirketlerin 3.taraflara yaptığı satış büyümüş ise, konsolidasyondan gelen uluslarası satış gelir (eski yıllarda rakam küçük olduğu için konsoldie edilmiyordu. bakalım bu sene ne olacak.. vergi bilançocu solo bilançodur, konsolide değil)..

konsolide dip rakam için, yukarıdaki konu beraberinde şu 2 konu fark oluşturabilir:
1-geçen yıldaki trendin devamına bakılabilir. aradaki %sel fark bu sene de devam ediyor olabilir.
2-bu sene mevzuatta olan "%2 ek vergi, öde amortismanı yüksek yaz ve düşük vergi öde" şeklinde özetlenecek kanun, VUK bazlı mali tablolarda karı düşük gösteriyor. deva, bundan yararlandı mı; bilmiyoruz..

doğru hesapladıysam; brüt kar son çeyrekte %61 olmuştur. bir önceki çeyrek %63tü. demek ki yüksek brüt kar tesadüfi değilmiş.. oldukça iyiye işarettir (son çeyreteki 2 puanlık düşüş ucuz akut ürünlerden ve minimal düzeyde de kurdan olabilir. kur biz daha ilerki aylarda daha çok etkiler..)..

Geçen yıl %5 civarı fark vardı sanırım, bu yıl da benzer olursa 1175 olan net karı 1225 görürüz bilançoda. İlk3 çeyrek 542 idi kar. Bu durumda son çeyrek karı 683 milyon olur.

Ama kambiyo karı 514 milyon gelmiş, ben sadece son çeyrek bu rakamı bekliyordum, demek ki kambiyo karı son çeyrek için 400 milyon civarı gelmiş yanlış hesaplamadıysam...burada bir tuhaflık var bence.

[kontraatak]

Geçen yıl %5 civarı fark vardı sanırım, bu yıl da benzer olursa 1175 olan net karı 1225 görürüz bilançoda. İlk3 çeyrek 542 idi kar. Bu durumda son çeyrek karı 683 milyon olur.

Ama kambiyo karı 514 milyon gelmiş, ben sadece son çeyrek bu rakamı bekliyordum, demek ki kambiyo karı son çeyrek için 400 milyon civarı gelmiş yanlış hesaplamadıysam...burada bir tuhaflık var bence.

finansman giderlerinde bir tuhaflık var 3 aylık toplam 143.168.810 TL idi 169.975.305 TL gelmiş kredimi kapattılar acaba

[Maslak1]

Geçen yıl %5 civarı fark vardı sanırım, bu yıl da benzer olursa 1175 olan net karı 1225 görürüz bilançoda. İlk3 çeyrek 542 idi kar. Bu durumda son çeyrek karı 683 milyon olur.

Ama kambiyo karı 514 milyon gelmiş, ben sadece son çeyrek bu rakamı bekliyordum, demek ki kambiyo karı son çeyrek için 400 milyon civarı gelmiş yanlış hesaplamadıysam...burada bir tuhaflık var bence.

ben de kur dışı geliri hesaplamaya çalıştım. şu konu var: UFRSnin ve VUKun kur farklarının möuhasebeleştirilme ilkeleri farklılaşıyor. ezbere hatırlamıyorumama aynı olsa dahi (muhasebe uygulamasının aynı olması varsayımı ile), son çeyrek kur rakamını ben de 400e yakın hesapladım.. kurda arındırılmış kar ise çeyrek milyar TL oluyor.

[Cautionary]

ben de kur dışı geliri hesaplamaya çalıştım. şu konu var: UFRSnin ve VUKun kur farklarının möuhasebeleştirilme ilkeleri farklılaşıyor. ezbere hatırlamıyorumama aynı olsa dahi (muhasebe uygulamasının aynı olması varsayımı ile), son çeyrek kur rakamını ben de 400e yakın hesapladım.. kurda arındırılmış kar ise çeyrek milyar TL oluyor.

Dostum eğer %5 vergi-bilanço farkını eklersek, 250 den biraz daha fazla olur, yukarıdaki hesabımda 280 milyon bulmuşum zaten.

En çok ihracata sevindim, tek korkum bu konuydu, şükür burada da gayet güzel bir rakam geldi. Ben net kar yerine favök ya da efk ya bakmayı daha doğru buluyorum...kur etkisi arındırılınca ilk üç çeyrek ortalama 150 milyon olan kar son çeyrek 250(benim hesaba göre 280 e) çıkmış olur. Bu da mükemmel benim için.

[karakaya]

Bu güzel tablo devam ederse , zam farkı ve yeni ilaçların etkisi ile, kur sabit kalsa dahi ilk çeyrek 400 gibi net kar beklenebilir mi

Dostum eğer %5 vergi-bilanço farkını eklersek, 250 den biraz daha fazla olur, yukarıdaki hesabımda 280 milyon bulmuşum zaten.

En çok ihracata sevindim, tek korkum bu konuydu, şükür burada da gayet güzel bir rakam geldi. Ben net kar yerine favök ya da efk ya bakmayı daha doğru buluyorum...kur etkisi arındırılınca ilk üç çeyrek ortalama 150 milyon olan kar son çeyrek 250(benim hesaba göre 280 e) çıkmış olur. Bu da mükemmel benim için.

TA-1012 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Cautionary]

Bu güzel tablo devam ederse , zam farkı ve yeni ilaçların etkisi ile, kur sabit kalsa dahi ilk çeyrek 400 gibi net kar beklenebilir mi

TA-1012 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

zam etkisi 20 şubat sonrasını etkiler....ayrıca artık kar rakamına döviz etkisi hariç bakmak şart oldu..zira 2021 de karın neredeyse yarısı dövizden geldi. bu yıl böyle bir etki gelmez, inşallah da gelmesin, yoksa ülke batar.

[Maslak1]

bu artan karlılık ve artan ihracatın ithalatı karşılama oranı nakit için (iharacatın ithalatı karşılama oranı firmada kur konusudna doğal hedge durumu oluşturacak. bu oluşunca da yüklü döviz taşıma ihtiyacı kalmayacak.. beyanları buydu) verdiği adresler (şirketin yüklü miktarlarda faaliyet kaynaklı nakit üretme sürecine girdiği nettir. bir süredir böyle.. ):
1-ciro, her yıl enflasyonun %30-40 üzerinde büyür ve nakit işletme sermayesi ihtiyacıo artar (ama bu ayrıca zaten nakit hasıl etme kapasitesini daha da artırır.. mevcuttaki gibi karlı büyüdüğü varsayımıyla)
2-şirket satınalması yapar
3-yüksek oranlı temettü dağıtma sürecine geçer..

1 numara hepimizi memnun eder.. muhtemelen 2 numara da hepimizi memnun eder. 3 numaraya da hayır demeyiz..

1 numara zordur: her yıl enflasyonun üzerine %30-40 ciro büyümesi zordur..

2 numara yönetsel bir karardır.. biz dışardakilerin tahmini imkansızdır.

3 numara: eğer 1 ve 2 numara olmayacaksa, o kadar nakti dışarı çıkarmak isteyecektir.. eğer yakın zamanda şirket satışı gündeme gelmiyorsa, foncuların nakit talebinin baskısı dolayısıyla yüksek oranlı temettü sürecine geçmesi tahmin edilebilir.

unutmayalım; biz sadece %18iz. eşik üzeri dağıtılan her liranın %82si büyük hissedara gider.. bize bakıp da temettüyü bizden kıskandığını düşünmeyelim. temettü konusunu hisse fiyatını baskılamak için kullanıyorlarsa, bunun sonuna yaklamışlardır (en fazla 1 ya da 2 yıl daha zorlarlar).. çünkü, hem şirkette fazla nakit birikmesi oluyor hem de foncuların nakit talebi konusunda sabırları azalmıştır.. çok beklediler.