31 aralık 2021 de 100.000 tl lik 6,09 fiyarran hektaş almış olalım toplam 16.421 hektaş hissesi aldık ve tuttuk
hissenin güncel değeri 13,65 *16421: 225.000 tl paramız olmuş yani %100 getiri sağlamış
peki bu sürede tüik açıkladığı enfşasyon ne olmuş %263,78
bu enflasyona göre 100.000 tl miz ne olmalıydı 363.780,00 tl
bu oynanmış tüik enflasyonuna göre bie hektaş yatırımcısı %38 zararda gerçek enflasyona göre %100 reelde satınalma gücü düşmüş
bu belli bişeydi çıktığı zamanda favök fk olarak emsalleri vs kat ve kat katı üstündeydi
herkes bilerek aldı ve tuutu bazıları satıp iyi kazandı
piyasa dinamiği eninde sonunda ederine geliyor
bunu şuan agrot, kontrolmatik ,sasa,alfasolar,smart gibilerde görüyoruz yakında bankacılık ve holdinglerde göreceğiz
hikaye önemli ama kısa vadede realize olucak hikaye önemli
yatırımın temel kuralı bu
***tahminin ederi olan 10-8 tl gelip buralardan oyak tahsisili sermaye açıklar hisse payını arttırır
2024 kötü geçecek marjlar toparlanmazsa 2025 de kötü gider
kur artarsa marjlar toparlanırsa her şey siyahtan beyaza değişir
şirketin tüm borcu %50 faizle tl ve kur artmıyor
sonuçta şirketin borcu usd bazında yükseliyor
sene başı usd kur 29,4382 şuan kur 32,38 artış oranı yüzde 9 artmış
hektaş ayda %4 faiz ödediğini farzedelim 5 ayda ödediği faiz %20 oldu
kur artışı %9 yani usd bazlı borcu %11 artmış oldu hakkatten kur 37 vs kalırsa hektaş için oldukça olumsuz olur şirket borç azalmak için stok bırakmamış
31.12.2023 stok 4.250 kur 30 tl =141 milyon usd stok
31.12.2022 stok 5.405 kur 18,70=289 milyon usd
borcu ödemek yatırımları finanse etmek için 140 milyon usd stoğuda yemiş
noröal koşullarda normal kapasite kullanım oranlarıyla olması geeken stok 280 milyon usd dersek şirketin gizili borcu 140 milyon usd daha var
kko normalleştiğide bu stoğu alması gerekecek
yani durum iç açıcı değil stoklar eritilmiş varlıklar satılmış ama hala yatırımlar bitirilmemiş üzücü olan bir yatırımcı bile genel kurula katılıp hesap sormamış
dediğim gibi durum hektaş için oldukça kötü şuan
kur 40 olsa stokğu düşük olduğundan fiyat artışındanda düşük etkilenecek
***kısa zamanda kur yükselmeli vemarjlar düzelmeli
spekülatif olarak çıkabilir ama dediğim gibi bana göe ederi şuan 10-8 tl arası
enflasyon muhasebesi sayesinde (yüksek borcun enflasyon realize edilmesi) düşük zarar açıklaması yada düşük kar kuvvetle muhtemel ama bu bir ilizyon unutmayın
3 aydan kısa vadeli 4.448.651.025 tl düşük fazili borç büyük ihtimal %50-60 aralığında yeniden kredilendirildi
her ay maalesef kalan düşük fazli tahvil ve kredi borçlaro %50-60 arasında yeniden kredilendirilecek
ek finansal yükümlülük ve kur artmadığı takdirde durum sarmala girebilir
daha çok varlık satışı yada bedelli
Grup, 7 Temmuz 2023 tarihinde toplam 850 milyon TL tutarında, Borsa İstanbul’a kote, iskonto sabit faizli tek kupon ödemeli
finansman bonosu ihraç etmiştir. Bononun vadesi 5 Ocak 2024 olup, kupon faiz oranı %41,50’tir.
Grup, 9 Ağustos 2023 tarihinde toplam 1 milyar TL tutarında, Borsa İstanbul’a kote, iskonto sabit faizli tek kupon ödemeli
finansman bonosu ihraç etmiştir. Bononun vadesi 2 Şubat 2024 olup, kupon faiz oranı %36,00’dir.
Grup, 9 Ağustos 2023 tarihinde toplam 500 milyon TL tutarında, Borsa İstanbul’a kote, iskonto sabit faizli tek kupon ödemeli
finansman bonosu ihraç etmiştir. Bononun vadesi 7 Ağustos 2024 olup, kupon faiz oranı %36,00’dir
nasıl kötü nakit akışı yönetilir adlı bir kitap yazılsa hektaş direk konusu olur kısa vadeli borçla uv yatırımlar finanse edilmiş ne yatırımlar bitirilebilinmiş nede tl açığa satış pozisyonundan kar edebilmiş tamamen kumarda kaybetmişler
şirket yarı zombi halde sahibi oyak olmasa bankalar bayağı bir zorlar normalde açık söyleyeyim şuan bu borcu ödeme gücü yok
oyakta durumdan oldukça memnun gibi iyi varlıkları kendine alıyor sanki içini boşaltıyor gibi yatırımcının güvenini kazanmak istiyorsa 10 milyarlık paya çevrilebilen tahvil ihraç eder ve ilk faiz ödemesinde tüm tahvili cari fiyattan paya çevirir
10 milyar ihraç etti 6 ayda bir kupon ömemeli olsun
cari fiyatta 18 olsun faizle 12 milyar/18=sermaye 666 milyon artar şirketin borcu 0 düşer semaye 2530+666=3.200 çıkar oyağın payıda %55 den %65 e çıkar
bu kötü yönetimin suçu ky değil bedelli yapmamalı ya tahsisili yada paya çevrilebilen tahville sorumluluğu üstüne almalı
bu yapılmazsa temel yönden uzun süre yatırımcısına çektirir yani bu işte en masum kesime ama spek 100 bile olur yeni hikaye yaparlar
Alıntı yaparak yanıtla
Originally Posted by finans_mt
Yer İmleri