Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Bay TH merhaba, Japon faiz oranları sanırım 30 yıllıklar yükselmiş. %230 borçlu bir ülke aralıkta faiz görüşmesi var, çok sessiz bir ülke çok ses çıkaracak bir şey yapabilir mi. Keza bazı yerler faiz artarsa Cary treyd paraları hızla geri döner diyor. Buradan bir sıkıntı nasıl etki eder.

Çakır merhaba. Japonyanın yeni başbakanı Thatcher'in izinden gideceğini beyan etti yani özel sektöre destek ve ağırlık verilecek, kamunun ekonomideki payı azalacak, kamu borcu düşürülecek. Uzun yıllardır Japonya kamu borcu yıllık GSMH nin %250 si civarında seyrediyor, bu haber yeni değil bilinen bir gerçek. BoJ devlet tahvilierindeki faizleri baskılamaya son verdi. Son 25 yıldır Japon devlet tahvili piyasasını BoJ yapıyordu, tek büyük oyuncu o idi, faizleri manipüle edip çok düşük tuttu. Dikkatini çekmiştir, USDJPY yukarı gitme yani değer kaybetme eğiliminde. Zaten hükümet de düşük yen arzuladığı için bu gelişme iyi. Faiz görüşmesinden ne karar çıkar bilmiyorum ama çok da piyasaları çalkalayacak bir durum ortaya çıkmaz.

[TRENDHOUND]

https://www.borsaningundemi.com/habe...-artti-1874072

Eline sağlık Zdx güzel haber.

TR nin kamu borcu tarihi dip seviyede ve yıllık GSMH nin sadece %20 si. Japonyanınki %250, aradaki 12 kat farka dikkatinizi çekerim. TR nin ana sorunu dış ticaret açığı / cari açıktır (dış ticaret cari dengenin alt kalemidir), dolayısıyla da ödemeler dengesidir. Kamu borcu GSMH nın %250 si iken Japonyada mali kriz çıkmaz ama TR gibi enflasyonist bir ekonomide kamu borcu GSMH nin bırakın %250 sini bunun 5 te 1 ine yani %50 ye çıkması piyasayı tam anlamıyla allak bullak eder. Mesela 2001 deki o büyük mali kriz koptuğunda TR nin kamu borcu yıllık GSMH nin sadece %44 ü idi. Ama cari açık ve ödemeler dengesi berbat olduğu için kriz patladı.

[TRENDHOUND]

...Japonyada faiz artarsa Cary treyd paraları hızla geri döner deniyor.....

Carry için o kadar uzağa gitmeye gerek yok, Bitcoin ve Nasdaq borsasının fiyat hareketine bakmak yeterli çünkü carry leri kapatma kararı bu piyasalardaki teminat tamamlama / pozisyon azaltma veya kapatma kararları sonucunda alınacak, carry ler için belirleyici olan BoJ den ziyade bu 2 menkul kıymet piyasasının gidişatıdır çünkü çok yüksek kaldıraçlı pozisyonlar var. An itibariyle USDJPY yeni başbakanın demeç ve icraatlarıyla yukarı gitme eğiliminde yani JPY değer kaybediyor ve bu durum carry ler için pozitif çünkü dolar bazında JPY borcu azalıyor.

[TRENDHOUND]

Eğer piyasa Aralıkta BoJnin faizleri artırmasını bekliyorsa, o zaman USDJPY neden yukarı gidiyor ve JPY değer kaybediyor? Burada bir terslik yok mu? Demek ki ya piyasa faizlerdeki olası artışın nominal ve etkisiz olmasını bekliyor veya da yeni hükümetin icraatlarının faiz artışını offfset edeceğine (nötürleştireceğine) inanıyor..

[ENGRANDMASTER]

Carry için o kadar uzağa gitmeye gerek yok, Bitcoin ve Nasdaq borsasının fiyat hareketine bakmak yeterli çünkü carry leri kapatma kararı bu piyasalardaki teminat tamamlama / pozisyon azaltma veya kapatma kararları sonucunda alınacak, carry ler için belirleyici olan BoJ den ziyade bu 2 menkul kıymet piyasasının gidişatıdır çünkü çok yüksek kaldıraçlı pozisyonlar var. An itibariyle USDJPY yeni başbakanın demeç ve icraatlarıyla yukarı gitme eğiliminde yani JPY değer kaybediyor ve bu durum carry ler için pozitif çünkü dolar bazında JPY borcu azalıyor.

Japonya’nın borcunun üçte ikisi japon yeni dolar bazında ne olduğunun ne önemi olabilir. Kabaca borcun üçte biri yabancı para buna karşılık yalnız Japonya’nın hazinesinde 1 ,2 trilyon dolarlık ABD tahvili var. Yani muhtemelen yabancı para açık pozisyonu yok. Bu durumda dolar bazında JPY borcu azalmaz.

[ENGRANDMASTER]

Eğer piyasa Aralıkta BoJnin faizleri artırmasını bekliyorsa, o zaman USDJPY neden yukarı gidiyor ve JPY değer kaybediyor? Burada bir terslik yok mu? Demek ki ya piyasa faizlerdeki olası artışın nominal ve etkisiz olmasını bekliyor veya da yeni hükümetin icraatlarının faiz artışını offfset edeceğine (nötürleştireceğine) inanıyor..

Benim bir pozisyonum yok ama muhtemelen piyasa senin çok sevdiğin deyimle irrasyonel fiyatlıyor.
Yarış başladığında yarışçı çok fazla kapı çok dar olacağı için seyretmesi zevkli olacak.
Üstelik kimse bahsetmiyor gibi ama Japon faiz artışı Gold’u da vuracak.

[ENGRANDMASTER]

Ben teknük analez bilmem ama eğer USD/JPY 36 yıllık çanağı katlayıp 230 gider demiyorsan bu parite düşecektir.

Şahsen ben demiyorum.

Not usd/jpy pozisyonum yok.

[TRENDHOUND]

Japonya’nın borcunun üçte ikisi japon yeni.... . Yani muhtemelen yabancı para açık pozisyonu yok. Bu durumda dolar bazında JPY borcu azalmaz.

Japonya kamu borcunu kastetmiyorum, carry kapsamında JPY borçlanıp bunu USD ye çeviren spekülatörlerin JPY borçlarından bahsediyorum. Bunlar bu para ile kriptolarda ve nasdaq'ta pozisyon açıyor. USDJPY yükseldikçe bunların JPY borcu azalır. Adam JPY borç alıp bunu avantajlı kurdan USD ye çevirmiş, sonra da USDJPY yükselmiş.