HALK Cafe - I

[Ayan]

Buradakilerin çoğu son 8 aydır sert düşüş trendinde olan ancak artık aşırı volatil hale gelmiş olan bu kağıtta günlük al-satlarla veya sat-allarla para kazanacaklarını sanıyorlar, bir kaç kez bunu başarabilirsiniz ama bu durum sürdürülebilir değildir, çoğu kişi bu gerçeği görmekten çok uzak, borsa bir yatırım ortamıdır, makul riskler göze alınıp makul vadeler bazında yatırım yaparsın ve hissesine sahip olduğun şirketin gelecekteki kazançlarının bugüne indirgenmiş durumunu yansıtan hisse fiyatını cazip bulduğun an alım cihetine gidersin, olay bundan ibarettir.

Bu nasihatınızı dinlememenin maliyeti 16.000 yl oldu bana. Ne kadar haklı olduğuğunuzu Suriye olayı ve seçim olayı ile anladım. Selamlar...Ustalık başka... Şimdi ekran bakmayacağım. TV haber yok. Kesin. Tuzlayıp kaldırdım.

[TRENDHOUND]

Bu nasihatınızı dinlememenin maliyeti 16.000 yl oldu bana. Ne kadar haklı olduğuğunuzu Suriye olayı ve seçim olayı ile anladım. Selamlar...Ustalık başka... Şimdi ekran bakmayacağım. TV haber yok. Kesin. Tuzlayıp kaldırdım.

Geçmiş olsun. Bu mevzuyu hep dile getiriyorum ve gerçeğin farkında olmayanlardan çok tepki alıyorum. İstatistikler ortada: Al-sattan sürdürülebilir bazda kazananlar sadece %2. %98 kaybeder. Bir veya bir kaç kez kazanabilirsiniz, 6 veya 12 ay işler yolunda gidebilir ama ters bir harekette yakalandığınızda kazandıklarınızı fazlasıyla geri verirsiniz. BİST'te KY'ların sayı itibariyle oranı %90'dır. Bu %90 da çoğunluk itibariyle acemidir, amatördür, tecrübesizdir, bilgisizdir, duygusaldır, dürtüleriyle hareket eden bir güruhtur ve bu güruh al-satlardan para kazanmayı çok kolay sanır. Maalesef gerçek çok farklı. Al-sat ortamı bambaşka bir ortamdır, kendine özgü kuralları vardır, tecrübe bilgi ve profesyonellik gerektirir, kural ihlali yapmanın maliyeti de çok büyüktür. Umarım bundan sonra bilinçli davranırsınız ve gereksiz zararlara yol açmazsınız.

[TRENDHOUND]

Halk bankası ile Vakıfbankın birleşmesi (daha doğrusu Halkın Vakıfın bünyesine katılması) opsiyonu masadadır bilindiği üzere. Böyle bir plan var ancak an itibariyle bir back-up planı (Plan B) olarak tutuluyor. Bu senaryonun olasılığı düşüktür ancak gerçekleşmesi durumunda birleşmiş Halk+Vakıf bankasının aktifleri şu anki en büyük banka olan Ziraat'ınkini bayağı aşarak 600 milyar tl ye ulaşır ve bu banka TR'nin en büyük bankası olur. 450 milyar tl lik aktifleriyle Ziraat 2 nolu banka olur, 400 milyar tl aktifleri ile İşbank 3 nolu banka olur. Ayrıca birleşmiş bankanın yıllık net konsolide kârı 10 milyar tl ye yaklaşır. Geçenlerde bir arkadaşım böyle bir senaryo durumunda nasıl bir sonuçla karşılaşırız diye sormuştu ve ben de çok kaba bir hesap yapıp ona söylemiştim. Bu hesabı kısa ve öz olarak yukarıda geçtim.

[TRENDHOUND]

Bu hisse için benim gördüğüm tek 1 sorun var ve o da bankanın batık olup olmadığı veya batıp batmayacağı sorusu, her hissede böyle ekstrem potansiyel bir risk mevcuttur doğal olarak, ben şahsen bankanın böyle bir risk taşıdığına inanmıyorum, eğer inansaydım hissede olmazdım.

[666]

Bu hisse için benim gördüğüm tek 1 sorun var ve o da bankanın batık olup olmadığı veya batıp batmayacağı sorusu, her hissede böyle ekstrem potansiyel bir risk mevcuttur doğal olarak, ben şahsen bankanın böyle bir risk taşıdığına inanmıyorum, eğer inansaydım hissede olmazdım.

Yildiz Holding'e exposuru oldukca buyuk. 1 milyar dolardi hatirladigim kadariyla. Ayrica Dogus'ta da boyle bir sorun var. O yazilari bulayim koyayim sonra. Banka sektorunun onumuzdeki seneleri hic de kolay gecmeyecek gibi.

Citinin raporlarini da oldukca acayip buluyorum. Kasim ayinda davadan hic bahsetmemisti mesela. Kac kere sordum, cevap vermediler.

[TRENDHOUND]

Tüm dünya ekonomileri ve borsaları bıçak sırtında ve pek çok endişe verici gelişmelere tanık oluyoruz. Bu endişeler %100 haklı ve gerçeğin ta kendisi ancak çoktan beri beklenen büyük çöküşün henüz zamanının geldiğine inanmıyorum. Bakın, bugün ABD'de açıklanan büyük banka son çeyrek bilançoları harika idi, JP Morgan Citi BoA vs kârlarını katlayarak devam ediyorlar, beklentilerin çok üzerinde kâr açıklıyorlar. Mevcut küresel boğa piyasasının daha yolu var. En büyük risk Çin'dir çünkü yapacağı icraatlarla tüm dünyayı deflasyona da sürükleyebilir enflasyonist bir ortama da yani hassas dengeleri değiştirme gücüne sahip tek ülkedir. Mesela Yuan'ın dolar karşısında yüksek devalüasyona uğrayıp 8'e çıkması tüm dünyada borsaları göçerteceği gibi tüm dünyayı deflasyona sürükler. Bu gerçeği de tüm babalar biliyor ve kolay kolay da dengelerin değişmesine müsaade etmezler çünkü herkesin ağzı yanar. O yüzden endişelerinizde ve gördüğünüz risklerde tamamen haklı olsanız bile mevcut statüko (hassas dengelerin korunması) bir süre daha devam edecek gibi gözüküyor.

[TRENDHOUND]

Wells Fargo isimli ABD bankasını duymuşsunuzdur. Piyasa değeri 250 milyar dolar civarındadır ve 2 trilyon dolarlık toplam aktifleri ile ABD'nin 3. büyük bankasıdır (TR'deki GARAN gibi). En büyük ABD bankası olan JP Morgan'ın toplam aktifleri 2.6 trilyon dolardır, 2 nolu banka olan Bank of America'nın toplam aktifleri ise 2.3 trilyon dolardır. Mevzu şu: 2 trilyon dolarlık aktiflere ve 250 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olup 15'e yakın bir F/K'dan işlem gören ABD'nin 3. büyük bankası Wells Fargo'ya bugün ABD Hazine Bakanlığı ev kredilerinde ve otomobil sigorta işlemlerinde yaptığı kanuna aykırı uygulamalar yüzünden 1 milyar dolarlık bir ceza kesti. Bu ceza doğal olarak uzlaşmaya açık ancak mevcut haliyle aktiflerine oranı 2000'de 1'dir, piyasa değerinin ise 250'de 1'idir. 80 milyar dolarlık aktiflere, 2.5 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip HALKB için 2, 5, 10, 20, 50 milyar dolar gibi ceza bekleyenlere duyurulur.

[TRENDHOUND]

Orantısallık, hakkaniyet, adiliyet, hukuka uygunluk, emsallere de uygunluk, İşte OFAC'ın göz önüne alması gereken faktörler bunlar. Hissenin tepesinde Demoklesin kılıcı gibi asılı durup önümüzü tıkayan ve hisseye alıcı gelmesine engel olan ceza mevzumuz ile ilgili en son emsaldir bu yukarıda bahsettiğim Wells Fargo cezası.