AKCNS - Akçansa Çimento Sanayi Ve Ticaret A.Þ.

[BEYAZSAKAL]

Hisse baþlýklarý alfabetik olarak mý yoksa son yazýlana göre mi sýralansýn?

Forum yönetimi tarafýndan düzenlenen ankete katýlmak için;

http://www.hisse.net/topluluk/showthread.php?t=582

[smyrna]

Yeni forum ve topik hayýrlý olsun

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Þeker Yatýrým, Akçansa hedef fiyatýný 14,50 TL'den 15 TL'ye yükseltti

Þeker Yatýrým, Akçansa hedef fiyatýný 14,50 TL'den 15 TL'ye
yükseltti.
Þeker Yatýrým'ýn ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:
"Akçansa 4Ç16’da piyasa beklentilerinin biraz
gerisinde 53,1mn TL net kar elde etti (4Ç15:
64,4mn TL net kar). Tahminimiz þirketin 65mn TL
net kar açýklayabileceði yönündeyken, piyasadaki
beklenti 58mn TL net kar seviyesindeydi. Net kar
tahminimizle gerçekleþmeler arasýndaki fark satýþ
gelirlerinin tahminimizden düþük kalmýþ
olmasýndan ve maliyetlerin tahminimizin üzerinde
gelmiþ olmasýndan kaynaklanmaktadýr. Açýklanan
net kar rakamý önceki yýlýn ayný dönemine göre
%17,5 oranýnda, önceki çeyreðe göre ise %42,0
oranýnda düþüþe iþaret etmektedir. Hatýrlanacaðý
üzare þirket, Aðustos ayýnda portföyünde bulunan
%24,12 (96.5mn TL nominal deðerli) Hobim Bilgi
Ýþlem Hizmetleri A.Þ. payýnýn satýþýný
gerçekleþtirmiþti. Satýþ iþlemi sonunda bir sefere
mahsus olmak üzere 26mn TL satýþ geliri elde
edilmesi, 3Ç16’da net kar rakamýnýn artýþýnda
etkili olmuþtu. Son çeyreðe iliþkin kar rakamýnýn
da da eklenmesiyle Akçansa’nýn 2016’da kümüle
net kar rakamý 286,4mn TL seviyesine ulaþmýþ
oldu (12A15: 281,1mn TL net kar).
Akçansa 4Ç16’da 372,9mn TL satýþ geliri elde etti,
þirketin satýþ gelirleri yýllýk bazda %6,3 çeyreklik
bazda da %5,9 oranýnda geriledi (4Ç15: 398,0mn
TL). Bizim satýþ gelirleri tahminimiz 390mn TL
seviyesindeyken, piyasadaki ortak beklenti satýþ
gelirlerinin 384mn TL olabileceði yönündeydi.
Detaylara bakýldýðýnda þirketin 2016 yýlý kümülatif
satýþ gelirlerinde büyük bir deðiþiklik olmadý.
Akçansa’nýn son çeyrekte yurt içi satýþ gelirleri
344,2mn TL, yurt dýþý satýþ gelirleri ise 43,2mn TL
olarak gerçekleþti. Satýþ gelirlerinin %67,1’i
çimento satýþlarýndan gelirken %32,9’u da hazýr
beton satýþlarýndan gelmektedir. Akçansa’nýn
FAVÖK rakamý ise yýllýk bazda %15,6 oranýnda
düþerek 90,5mn TL seviyesine gerilerken,
FAVÖK marjý ise yýllýk bazda 2.6 puan
gerileyerek %24,3 olarak gerçekleþti (4Ç15
FAVÖK: 107,2mn TL).
Bizim FAVÖK tahminimiz 105mn TL seviyesindeyken, piyasanýn
ortalama FAVÖK beklentisi 96mn TL seviyesindeydi. Þirket öte yandan
ilgili dönemde toplam 58mn TL yatýrým harcamasý gerçekleþtirmiþtir.
Akçansa için hedef fiyatýmýzý 15.00 TL’ye artýrýrken TUT önerimizi
sürdürüyoruz… 2016 yýlýnda Akçansa’nýn satýþ gelirlerinde artýþ
olmamasýna raðmen bölgesel pazar avantajý olmasý nedeniyle 2017
yýlýnda þirketin daha iyi bir performans sergileyeceðini düþünüyoruz.
2017 yýl sonunda Akçansa’nýn 1,5mlr TL satýþ geliri ve 414mn TL FAVÖK
elde etmiþ olacaðýný tahmin ediyoruz. Bu geliþmeler ýþýðýnda Akçansa
için 14,50 TL olan pay baþýna hedef fiyatýmýzý 15,00 TL seviyesine
çýkarýyoruz. 17 Þubat 2017 kapanýþýna göre hedef fiyatýmýzýn %1,5
kazandýrma potansiyeli taþýmasý nedeniyle ‘TUT’ önerimizi
sürdürüyoruz. Þirket 2017T F/K 9,52x ve 2017T FD/FAVÖK 6,93x
çarpanlarýyla iþlem görmektedir."

[cefaks]

[cefaks]

son bir ayda alanlar

[cefaks]

satanlar

[cemar]

Yeni baslik Hayýrlý olsun

[adestim]

https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...5a61d8ea34029f